Sự sụp đổ của quyền lực đồng đô la? Cuộc đổ bộ toàn cầu vào phi đô la hóa đang đến.

Gần đây, trong giới tài chính quốc tế đang xôn xao một hiện tượng gây theo dõi: toàn cầu giảm phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ. Nói đơn giản là các quốc gia đang giảm bớt sự phụ thuộc vào đồng đô la, bắt đầu tìm kiếm các giải pháp thay thế.

Tại sao lại đột nhiên phản đối đô la Mỹ?

Nguyên nhân căn bản rất đau lòng - Mỹ coi đô la là vũ khí. Các lệnh trừng phạt đối với Nga, cuộc chiến thương mại với Trung Quốc, đã khiến nhiều quốc gia nhận ra rằng để trứng vào giỏ đô la là quá nguy hiểm. Từ việc Nga dọn sạch dự trữ ngoại hối bằng đô la vào năm 2021, đến việc gần đây các quốc gia BRICS (Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc, Nam Phi) chuẩn bị xây dựng một hệ thống mới để tránh đô la, tín hiệu rất rõ ràng - các quốc gia cần đoàn kết lại để vượt qua khó khăn.

Đồng đô la Mỹ đã trở thành tiền tệ mạnh của thế giới như thế nào?

Địa vị của đô la Mỹ không phải tự nhiên mà có. Năm 1944, hệ thống Bretton Woods được thành lập, 44 quốc gia đồng ý gắn tiền tệ của mình với đô la Mỹ, mà đô la lại được gắn với vàng, điều này đã trực tiếp đưa đô la lên sân khấu thế giới. Thêm vào đó, sau Thế chiến II, Mỹ nắm giữ phần lớn vàng toàn cầu và có vị thế kinh tế mạnh nhất, đô la đã như vậy ngồi lên chiếc ghế đầu.

Ngay cả khi hệ thống Bretton Woods sụp đổ vào những năm 1970, đồng đô la vẫn ngự trị trong vai trò đồng tiền dự trữ toàn cầu - dữ liệu từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế cho thấy, đồng đô la chiếm 57% dự trữ ngoại hối. Tại sao? Bởi vì dầu mỏ và hàng hóa đều được thanh toán bằng đô la (“đô la dầu mỏ”), đây chính là hào thành bảo vệ sự thống trị của đồng đô la.

Ba chiêu thức để đi đến phi đô la hóa

1. Ngân hàng trung ương điên cuồng tích trữ vàng

Mức mua vàng của các quốc gia như Trung Quốc, Nga, Ấn Độ trong những năm gần đây đã đạt mức cao nhất kể từ năm 1950. Vàng đang âm thầm giành quyền lực từ đồng đô la - nó được coi là “tài sản cứng” thực sự. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng, chính phủ Trung Quốc đã tuyên bố ngừng mua vàng trong 6 tháng, nhưng dữ liệu xuất nhập khẩu từ London và Thụy Sĩ đã phơi bày sự thật, lượng mua thực tế có thể gấp 10 lần so với tuyên bố.

2. Sự trỗi dậy của Nhân dân tệ dầu mỏ

Trung Quốc, với tư cách là quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới, đã cho ra mắt một chuẩn dầu thô tương lai được định giá bằng nhân dân tệ. Điều này trực tiếp đối chiếu với hệ thống “đô la dầu mỏ” truyền thống, ý nghĩa rất rõ ràng: dầu cũng có thể được mua bằng nhân dân tệ.

3. Hoán đổi tiền tệ song phương + Thanh toán bằng nội tệ

Trung Quốc thậm chí phát hành trái phiếu đô la Mỹ trực tiếp tại Ả Rập Saudi, cạnh tranh với trái phiếu kho bạc Mỹ, mục tiêu là để những nguồn vốn này chảy vào các quốc gia BRICS thay vì quay lại Mỹ. Đây là một cách mới để đối kháng với Mỹ trong hệ thống song song.

Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?

Có một vấn đề thực tế - Liệu vị thế của đô la Mỹ có thật sự bị lung lay không?

Ý kiến chuyên gia bị phân cực:

Người lạc quan: Doanh nhân Canada Frank Giustra cho rằng việc giảm bớt sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ là xu hướng không thể tránh khỏi, và các quốc gia đã bắt đầu giao thương mà không cần đến đồng đô la.

Cẩn thận: Nhà đầu tư vĩ mô Alfonso Peccatiello dội nước lạnh - Trong lịch sử, sự thay đổi của hệ thống tiền tệ thường đi kèm với những biến động địa chính trị lớn hoặc thậm chí chiến tranh. Ông cho rằng xác suất chuyển tiếp suôn sẻ là rất thấp.

Còn một mối lo ngại: nếu đô la mất vị trí đồng tiền dự trữ, có thể gây ra lạm phát và bất ổn kinh tế trong nước Mỹ, đây không chỉ là vấn đề tài chính, mà còn là vấn đề an ninh quốc gia.

Bố trí đầu tư

Thay vì băn khoăn liệu đồng đô la có sụp đổ hay không, tốt hơn là chuẩn bị cho giai đoạn chuyển tiếp:

• Phân tán đầu tư nhiều loại tiền tệ và tài sản (Euro, Yen, Nhân dân tệ, v.v.)
• Cấu hình tài sản cứng như vàng
• Theo dõi sự phát triển của các công cụ thanh toán không biên giới như tiền điện tử
• Nghiên cứu hệ thống thanh toán khu vực vượt qua đô la Mỹ

Quá trình tái cấu trúc trật tự tài chính sẽ rất dài, nhưng tín hiệu đã rất rõ ràng - Đa dạng hóa dự trữ, phân tán rủi ro, mới là thượng sách.