SoFi còn câu chuyện nào không?

Ngân hàng số này gần đây đã công bố báo cáo tài chính ấn tượng: Doanh thu quý 3 đạt 950 triệu USD, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước, doanh thu phí dịch vụ thậm chí tăng mạnh 50%. Số lượng khách hàng đạt 12,6 triệu, tăng hơn 3 lần trong 3 năm. Ban lãnh đạo dự đoán lợi nhuận ròng điều chỉnh năm 2025 sẽ đạt 455 triệu USD, gấp đôi so với 227 triệu USD của năm 2024.

Điều quan trọng là đợt tăng trưởng này không phải là nhất thời - SoFi đã đạt được lợi nhuận GAAP và tỷ suất lợi nhuận đang mở rộng nhanh chóng. Không có gánh nặng về các điểm giao dịch trực tiếp, việc kiểm soát chi phí làm khá tốt. Từ góc độ tài chính, điều này chắc chắn còn nhiều câu chuyện.

Nhưng vấn đề là: giá cổ phiếu đã tăng 402% trong ba năm, PE hiện đã lên tới 44 lần. Rẻ ư? Chắc chắn là không rẻ. Tuy nhiên, nếu xem xét tiềm năng tăng trưởng và quy mô trong 5 năm tới, có thể giá trị hiện tại vẫn có thể chấp nhận được.

Nhà đầu tư không chắc chắn về điều này: nền tảng thực sự mạnh, nhưng giá cổ phiếu đã phản ánh kỳ vọng. Tiếp tục theo đuổi hay chờ điều chỉnh? Mỗi người một ý.