# Khi Biến động Thị trường Trông Rẻ: Hướng Dẫn của Screener để Săn Tùy chọn Đắt đỏ

Đây là một câu đố: VIX gần mức thấp trong 6 tháng, nhưng một số cổ phiếu mega-cap cụ thể đang kêu gào với các tùy chọn có mức phí cao. Sự khác biệt ở đâu?

Nó được gọi là **IV Percentile**—về cơ bản là so sánh "sự lo lắng" hiện tại của một cổ phiếu với biến động ngụ ý ( trong phạm vi lịch sử của nó. Nếu IV Percentile của một cổ phiếu đạt 100%, những người bán quyền chọn đang định giá cho sự hỗn loạn tối đa. Nếu nó là 0%, họ đang định giá cho sự bình thản.

Hãy nghĩ như thế này: khi Bitcoin không có biến động ở )thị trường gấu trước, các tùy chọn bán lẻ rất rẻ $40k Tỷ lệ IV → 0%(. Nhưng khi các altcoin vốn hóa nhỏ tăng 300% trên tin đồn, những tùy chọn nhỏ đó có giá rất cao so với lịch sử của chúng )Tỷ lệ IV → 90%+(. Các trader thông minh săn tìm cái sau.

) Cài đặt Bộ lọc

Chúng tôi đã lọc cho:
- Khối lượng giao dịch >5,000 # # đủ thanh khoản để thực sự thoát (
- Vốn hóa thị trường >)$40B không có micro-cap; chúng tôi muốn biến động thực sự, không phải hỗn loạn penny-stock(
- IV Percentile >50% )vùng giá cao(

**10 Cổ phiếu Hiện đang Tỏa sáng Xanh:**
ARM, BMY, LLY, BA, PFE, AMGN, FTNT, NEE, RTX, PYPL

) Chiến lược: Iron Condor trên Boeing

Tại sao Boeing? Biến động thu nhập + IV Percentile cao = giấc mơ ướt át của người bán quyền chọn.

**Cấu trúc giao dịch # #Ngày hết hạn 16 tháng 2 (:**
- Bán )put / Mua $215 put
- Bán $180 call / Mua $250 call
- **Tiền tín dụng đã thu:** $285 $677 tiền mặt ngay lập tức(
- **Mức lỗ tối đa:** $2,823 )nếu BA giảm xuống dưới (hoặc tăng vượt qua $285$180
- **Điểm hòa vốn:** Giữa $208.23 và $256.77
- **Tỷ lệ thắng:** 64.3% xác suất có lợi nhuận
- **ROI nếu đúng:** 23.98%

) Bẫy

1. **Bối cảnh rất quan trọng.** Nếu IV Percentile của toàn bộ thị trường đang ở mức cao ngất # #như sự hoảng loạn sau cuộc họp của Fed(, việc bán biến động trên một cổ phiếu không phải là một lợi thế—mọi người đều đang làm điều đó.

2. **Thu nhập là bẫy.** Kiểm tra những ngày thông báo đó. Một cổ phiếu có thể tăng vọt 10% qua đêm và hủy diệt chiến lược iron condor của bạn, bất kể nó trông "an toàn" như thế nào trên biểu đồ.

3. **Bạn có thể mất tất cả.** Đây không phải là việc mua và giữ. Tùy chọn bị giảm giá, rủi ro khoảng cách là có thật, và thời điểm là tất cả.

**Kết luận:** Tỷ lệ IV cao = phí tùy chọn béo bở. Đó là tín hiệu xanh để *bán* biến động, không phải mua nó. Nhưng chỉ khi toán học rủi ro/phần thưởng hoạt động *và* bạn thực sự có thể ngủ ngon vào ban đêm.

**Tuyên bố từ chối trách nhiệm:** Chỉ mang tính chất giáo dục. Không phải là lời khuyên đầu tư. Hãy tự nghiên cứu và nói chuyện với cố vấn tài chính trước khi đầu tư tiền thật. Tùy chọn có rủi ro lớn về việc mất toàn bộ.