"Long" và "Short" thực chất là gì? Một bài viết làm rõ điều này.

Trong thế giới tiền điện tử, bạn luôn nghe thấy hai từ “long” và “short”. Làm thế nào để hiểu về làm nhiều và làm ít? Nói một cách đơn giản, đó là đánh cược tăng lên hay đánh cược giảm.

Khái niệm cốt lõi rất đơn giản

Long (做多): tức là mua một đồng coin, chờ nó tăng lên rồi bán ra. Chẳng hạn, Bitcoin hiện tại giá 100.000, bạn nghĩ nó sẽ tăng lên 120.000, thì hãy mua vào và chờ đợi. Tiền lãi = giá bán - giá mua.

Short: Hành động ngược lại. Bạn nghĩ rằng Bitcoin sẽ giảm, nhưng không có đồng nào trong tay. Lúc này, bạn có thể vay một BTC từ sàn giao dịch, ngay lập tức bán với giá 100.000. Khi giá thực sự giảm xuống 80.000, bạn mua lại và trả lại cho sàn giao dịch. Lợi nhuận = 100.000 - 80.000 = 20.000 (trừ phí vay đồng).

Đây là lý do tại sao làm dài được gọi là “long” (dài) - vì xu hướng tăng thường chậm, phải giữ lâu; làm ngắn được gọi là “short” (ngắn) - vì giảm nhanh, chu kỳ giao dịch ngắn.

Nhanh chóng nắm bắt một vài khái niệm

Thị trường tăng giá vs Thị trường giảm giá

• Bò (Bulls): Người xem tăng, mở vị thế dài, mua vào để đẩy giá lên.
• Gấu (Bears): Người nhìn nhận giảm, mở vị thế short, bán ra để giảm giá.

Thị trường gấu là khi giá giảm chung, thị trường bò ngược lại.

Quản lý rủi ro: Phòng ngừa (Hedging)

Long 2 BTC, nhưng lại sợ giảm mạnh? Có thể đồng thời short 1 BTC làm bảo hiểm.

Giả sử BTC từ 30.000 tăng lên 40.000:

• Lợi nhuận làm dài: (2-1) × (4-3) = 1 vạn
• Tổng lợi nhuận: 1万

Nếu BTC giảm xuống 25.000:

• Lợi nhuận từ việc làm dài và thua lỗ từ việc làm ngắn bù trừ với nhau, cuối cùng thua lỗ: (2-1) × (2.5-3) = -5000
• Hiệu ứng phòng ngừa: Lỗ giảm từ 10.000 xuống 5.000

Chi phí là gì? Khi kiếm được, lợi nhuận cũng bị cắt giảm một nửa. Vì vậy, phòng ngừa là một trò chơi cân bằng.

Hợp đồng tương lai biến mọi thứ thành hiện thực

Trong thị trường giao ngay, bạn chỉ có thể mua coin. Nhưng trong thị trường hợp đồng tương lai, bạn không cần thực sự sở hữu tài sản, mà có thể trực tiếp thông qua hợp đồng long short.

Hợp đồng vĩnh viễn: Không có ngày hết hạn, có thể giữ vị thế mãi mãi. Mỗi vài giờ phải trả “phí tài chính” (chênh lệch giá giữa giao ngay và tương lai).

Hợp đồng giao ngay: có ngày hết hạn cố định, khi thanh toán cuối cùng bạn nhận được không phải là coin, mà là chênh lệch lợi nhuận.

Cảnh báo rủi ro: Đòn bẩy và thanh lý

Nhiều người sử dụng đòn bẩy để khuếch đại lợi nhuận. Chẳng hạn như dùng 10.000 tệ để khuấy động vị thế 100.000 tệ. Nghe có vẻ thú vị, nhưng…

Bị thanh lý là khi ký quỹ của bạn không đủ để duy trì vị thế, sàn giao dịch sẽ buộc phải thanh lý. Thường xảy ra khi có biến động lớn.

Sàn giao dịch sẽ gửi “thông báo yêu cầu ký quỹ bổ sung” trước, nếu không bổ sung tiền sẽ tự động bán vị thế của bạn.

Cách tránh? Học cách quản lý rủi ro tốt, đừng đặt cược lớn, luôn chú ý đến tỷ lệ vị thế.

long vs short: mỗi cái đều có cái hố của nó

long：Logic đơn giản, giống như mua cổ phiếu thông thường, thân thiện với người mới.

short：Logic ngược lại, dễ hiểu sai. Hơn nữa, xu hướng giảm thường dữ dội hơn và khó dự đoán hơn, rủi ro lớn hơn.

Kích lệ: Có thể biến lợi nhuận 10.000 đồng thành 100.000 đồng, nhưng cũng có thể làm tăng thua lỗ lên 10 lần. Người mới tuyệt đối không nên chạm vào.

Lời cuối

Long và short thực chất là đặt cược vào hướng của thị trường. Hợp đồng tương lai cho phép bạn tham gia mà không cần thực sự sở hữu coin, và còn có thể khuếch đại lợi nhuận thông qua đòn bẩy. Nhưng lợi nhuận càng cao, rủi ro càng lớn - quy luật sắt này cũng áp dụng trong thế giới tiền điện tử.

Quản lý vị thế tốt và học cách cắt lỗ quan trọng hơn rất nhiều so với việc theo đuổi lợi nhuận khổng lồ.