Giá vàng có thực sự tăng lên 5,000 Đô la không? Đọc hiểu thị trường trong tương lai bằng dữ liệu

Tóm tắt các con số dự đoán thì như thế này

Nhìn vào dự đoán giá vàng dài hạn, có một quan điểm khá lạc quan đang chiếm ưu thế.

• Năm 2025: Khả năng vượt qua 3.000 đô la
• Năm 2026: Hướng tới khoảng 3,900 đô la
• Năm 2030: Nhắm tới 5.000 đô la ở đỉnh cao

Tuy nhiên, những con số này không chỉ là ước muốn mà còn dựa trên các chỉ số kinh tế vĩ mô và phân tích kỹ thuật.

Tại sao giá vàng lại tăng? Ba lý do cơ bản

1. Kỳ vọng lạm phát đang tăng lên

Yếu tố chính thúc đẩy giá vàng là kỳ vọng lạm phát. Nhiều người nghĩ rằng “vàng sẽ tăng giá khi có suy thoái kinh tế”, nhưng đó là sai lầm. Khi xem xét dữ liệu thực tế, mối tương quan giữa giá vàng và kỳ vọng lạm phát (TIP ETF) rất mạnh.

Bắt đầu từ đầu năm 2024, giá vàng đã bắt đầu thiết lập mức cao nhất mọi thời đại đối với tất cả các loại tiền tệ trên toàn cầu. Điều này không chỉ xảy ra với tỷ giá đô la Mỹ, mà còn đạt mức cao kỷ lục đồng thời trên toàn thế giới, bao gồm cả euro, bảng Anh và yen. Hiện tượng này là “xác nhận cuối cùng” cho sức mạnh của giá vàng.

2. Cơ sở tiền tệ và CPI tăng lên

M2 (Cơ sở tiền tệ) và CPI (Chỉ số giá tiêu dùng) đều đang tăng lên một cách ổn định. Khi hai chỉ số này đồng thời tăng lên, đó là môi trường tốt nhất cho vàng. Việc sự chênh lệch giữa M2, CPI và giá vàng bắt đầu được điều chỉnh vào năm 2024 mạnh mẽ gợi ý về kịch bản tăng trưởng trong tương lai.

3. Mô hình kỹ thuật đang hình thành một xu hướng tăng

Nhìn vào biểu đồ dài hạn 50 năm, có thể thấy rằng trong thời gian từ 2013 đến 2023, một mô hình đảo chiều tăng giá có tên là “Cúp và Tay cầm” đã hoàn thiện. Mô hình này được hình thành trong một khoảng thời gian rất dài, vì vậy xu hướng tăng sau đó cũng có xu hướng trở nên mạnh mẽ.

Lịch sử cho thấy, những đợt đảo chiều sau một thời gian tích hợp dài sẽ mang lại sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn.

Chỉ số sớm cũng gợi ý một môi trường có lợi cho vàng

Thị trường tiền tệ

Euro (EUR/USD) đang có xu hướng tăng trong dài hạn. Vàng có mối tương quan ngược với đồng đô la, vì vậy khi Euro tăng, vàng cũng dễ dàng tăng theo. Cài đặt hiện tại của EUR/USD là tích cực và tạo ra môi trường thuận lợi cho vàng.

thị trường trái phiếu

Bonds kỳ hạn 20 năm đã chạm đáy vào giữa năm 2023. Sau khi lãi suất đạt đỉnh, giá vàng cuối cùng đã có thể tăng lên. Trong tương lai, do dự đoán lãi suất toàn cầu sẽ được cắt giảm, sự giảm lợi suất sẽ là một cơn gió thuận cho giá vàng.

Cảnh báo từ thị trường tương lai

Tại thị trường hợp đồng tương lai vàng COMEX, vị thế bán ròng của các thương nhân thương mại đang ở mức rất cao. Vị thế “căng thẳng” này có vẻ như là một yếu tố hạn chế sự tăng giá. Tuy nhiên, khi kết hợp với các chỉ số khác (kỳ vọng lạm phát, mẫu biểu đồ), một kịch bản tăng dần nhưng vững chắc bắt đầu hiện ra.

Dự đoán từ các tổ chức tài chính lớn về “Sự đồng thuận”

Tóm tắt dự đoán giá vàng năm 2025 của các tổ chức, thật bất ngờ là chúng đang hội tụ một cách đáng kể.

Hầu hết các tổ chức tài chính lớn đều đang hội tụ trong khoảng 2,700 đến 2,800 đô la. Điều này có nghĩa là sự hình thành đồng thuận.

Tuy nhiên, InvestingHaven lại lạc quan hơn khi dự đoán khoảng 3,100 đô la. Sự chênh lệch này chủ yếu là do họ chú trọng nhiều hơn vào kỳ vọng lạm phát và nhu cầu gia tăng từ ngân hàng trung ương.

Vàng vs Bạc: Nên đầu tư vào cái nào?

Xem tỷ lệ vàng-bạc lịch sử (tỷ lệ giá giữa vàng và bạc), có xu hướng bạc tăng mạnh vào nửa sau của đợt thị trường tăng giá vàng.

Hiện tại, biểu đồ đang hình thành một mẫu cốc và tay cầm rất mạnh cho bạc. Có khả năng cao rằng bạc sẽ tăng tốc vào năm 2024-2025.

Chiến lược đầu tư：

• Chú trọng đến sự ổn định → Vàng
• Nhắm vào sức mạnh bùng nổ → Bạc
• Loại cân bằng → Cả hai

Nếu dự đoán không chính xác thì sao?

Điều kiện duy nhất khiến kịch bản lạc quan không còn hiệu lực là giá vàng giảm xuống dưới 1.770 đô la. Tuy nhiên, xác suất xảy ra điều đó được cho là rất thấp.

Độ tin cậy từ những thành tích trong quá khứ

Nhóm nghiên cứu của InvestingHaven đã dự đoán chính xác giá vàng trong 5 năm liên tiếp. Ngoại lệ duy nhất là dự đoán năm 2021 (2,200–2,400 đô la), năm đó không thành hiện thực. Điều này có nghĩa là tỷ lệ thành công khoảng 83%.

Sau năm 2030 thì sao?

Môi trường kinh tế vĩ mô thay đổi lớn mỗi 10 năm, vì vậy việc dự đoán sau năm 2030 là không thể. Tuy nhiên, trong kịch bản thông thường, dự đoán đỉnh điểm đến năm 2030 là từ 4.500 đến 5.000 đô la, với 5.000 đô la có vẻ như là một mức độ tâm lý quan trọng.

Khả năng giá vàng đạt 10.000 đô la là gì? Thấp nhưng không phải là không có khả năng. Nếu lạm phát trở nên không thể kiểm soát như những năm 1970, hoặc nếu một cuộc khủng hoảng địa chính trị dẫn đến nỗi sợ hãi tột độ, điều đó là khả thi.

Tóm tắt: Thị trường vàng có khả năng tăng trưởng “hòa nhã” là cao nhất

Biểu đồ dài hạn, chỉ số vĩ mô, chỉ số dẫn đầu, vị thế của thị trường hợp đồng tương lai - tất cả những điều này đều gợi ý về một sự tăng trưởng từ từ nhưng ổn định của giá vàng trong những năm tới.

Không phải là sự tăng vọt, mà là sự tăng dần lên 3.000 đô la vào năm 2025 và 3.900 đô la vào năm 2026 có thể được coi là kịch bản có xác suất cao nhất.