Đầu tư trong đợt mở bán trước có thực sự kiếm được tiền không? Giải mã thực tế từ dữ liệu năm 2024

Trong giới crypto, tôi thường nghe nói rằng “có thể nhắm đến 100 lần lợi nhuận khi tham gia vào đợt presale”, nhưng thực tế thì sao?

Khoảng cách giữa giấc mơ và hiện thực

Thật sự trong lịch sử, có những dự án như SHIB (2020) đã đạt được mức tăng 1000 lần. Nhưng đó thực sự là những trường hợp hiếm hoi. Tính đến năm 2024, khi thị trường đã trưởng thành, xác suất để có được những khoản lợi nhuận như vậy gần như là bằng không.

Nghĩ đến con số thực tế hơn:

• 20〜50倍： Ví dụ như Tamadoge (2022) đạt 19 lần, Lucky Block (2022) đạt 60 lần. Tuy nhiên, các dự án như vậy đang có xu hướng giảm.
• 2〜10倍： Đây là khu vực chủ đạo của các dự án thành công. ENS (2023) là 4 lần, như vậy là đủ lợi nhuận.
• Điểm hòa vốn hoặc thua lỗ: Thực tế thì đây là trường hợp phổ biến hơn. Đa số các dự án đều không đạt được giá trị kỳ vọng.

Cái bẫy của “lợi nhuận trên giấy”

Điều quan trọng là ở đây. Việc giá trị của token trên màn hình tăng gấp đôi không có nghĩa là lợi nhuận đó được xác nhận.

Sự tồn tại của lịch trình vesting thật phiền phức. Những người mua trong đợt presale thường chỉ có thể mở khóa token theo từng giai đoạn. Có nghĩa là:

• Dù giá token tăng lên, cũng không thể bán hết toàn bộ.
• Có nhiều dự án có thời gian cliff (ban đầu không thể bán được)
• Dễ dàng nghĩ “giá mà mình bán vào lúc đó” khi thị trường tăng vọt.

Năm yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận

1. Sức mạnh cơ bản của dự án Chất lượng của white paper, lý lịch của đội ngũ, tính ổn định của công nghệ. Nếu ở đây có vấn đề, dù có bao nhiêu sự cường điệu cũng sẽ sụp đổ.

2. Tình hình thị trường vĩ mô Nếu Bitcoin đang trong thị trường tăng giá thì toàn bộ thị trường sẽ tăng. Nếu trong thị trường giảm giá thì sẽ gặp bất lợi. Điều này có yếu tố vận may rất lớn.

3. Tokenomics Tỷ lệ phân bổ tổng cung, đội ngũ/cộng đồng/bể thanh khoản. Cần chú ý đến các dự án có nguồn cung quá nhiều hoặc đội ngũ nắm giữ 90%.

4. Cộng đồng và Hype Độ buzz trên SNS, sự ủng hộ của các influencer. Thực ra là một yếu tố lớn góp phần vào sự tăng giá. Những dự án thu hút nhiều cá voi thường có xu hướng được đánh giá cao trên thị trường.

5. Chiến lược thoát Khi nào thì bán. Đây là điều khó khăn nhất và quan trọng nhất.

Chiến lược bán hàng thực tế

Lật nhanh Bán ngay sau khi tăng giá ngay sau khi ra mắt. Dễ dàng có lợi nhuận, nhưng có rủi ro cắt lỗ khi giá giảm mạnh.

Bán từng bước (phiên bản ngược của phương pháp trung bình chi phí đô la) Bán 25% số lượng nắm giữ với 2 lần → Bán thêm 25% với 3 lần… theo cách này, cân bằng giữa việc chốt lời và giữ. Ổn định nhất.

Giữ lâu dài (HODL) Tin tưởng vào giá trị cốt lõi của dự án và nắm giữ trong vài năm. Cần có tinh thần kiên nhẫn để chịu đựng sự biến động, nhưng lợi nhuận sẽ tối đa khi thành công.

Bán sau khi kết thúc vesting Nhắm đến thời điểm áp lực bán giảm sau khi giải phóng khóa. Cần phải đọc tâm lý thị trường.

Các yếu tố cần thiết trong quản lý rủi ro

• Dự án lừa đảo: Thu hút vốn rồi biến mất. Cần xác minh báo cáo kiểm tra an ninh và điều tra tính minh bạch của đội ngũ.
• Biến động: Thay đổi 50% trong 24 giờ không phải là hiếm. Nguyên tắc vàng là đầu tư trong phạm vi mà tâm lý có thể chịu đựng.
• Thiếu thanh khoản: Sau khi ra mắt, nếu thanh khoản của sàn giao dịch thấp, sẽ dẫn đến sự sụt giảm giá mạnh khi có bán tháo lớn.
• Rủi ro quy định: Sự thắt chặt quy định về bảo mật có thể dẫn đến khả năng hủy niêm yết bất ngờ.

Cuối cùng, đầu tư vào đợt bán trước có đáng không?

Thật lòng mà nói, tùy thuộc vào cách làm:

✅ Đáng để làm:

• Có khả năng chấp nhận rủi ro (đầu tư bằng tiền có thể mất)
• Có thể nghiên cứu một cách triệt để
• Đầu tư vào nhiều dự án thông qua phân bổ danh mục đầu tư
• Có thể xây dựng một chiến lược thoát rõ ràng

❌ Nên tránh:

• Đầu tư với tư duy “nhắm đến 100 lần”
• Tham gia mà không đọc white paper
• Đầu tư bằng tiền sinh hoạt hoặc nợ
• Tin tưởng hoàn toàn vào lời khuyên của người có ảnh hưởng

Cuối cùng

1000 lần là giấc mơ. 20-50 lần cũng hiếm. 2-10 lần là thực tế. Nhưng so với đầu tư truyền thống thì đó là mức lợi nhuận đủ.

Vấn đề là làm thế nào để tìm ra các dự án có thể đạt được lợi ích đó. Cùng với sự trưởng thành của thị trường, chỉ những dự án có trường hợp sử dụng thực tế và tiến độ phát triển thực sự mới có thể tồn tại, không chỉ là những dự án bơm thông thường.

Để bắt kịp với làn sóng tiếp theo, bạn cần đọc dữ liệu, nghiên cứu đội ngũ và quản lý rủi ro một cách triệt để - mặc dù có vẻ tẻ nhạt, nhưng không có cách nào khác.