Nguồn: CoinTribune Tiêu đề gốc: Bitcoin: Các điều kiện cho một đợt tăng giá trong tương lai đã được đáp ứng chưa? Liên kết gốc: https://www.cointribune.com/en/bitcoin-are-the-conditions-for-a-future-bull-run-already-met/

Phân Tích Thị Trường Bitcoin: Tín Hiệu Tỷ Số Sharpe và Hoạt Động Của Cá Voi

Đây là những thời điểm khó khăn cho bitcoin, và cho toàn bộ thị trường crypto. Nghi ngờ bao trùm, ví tiền kêu ca, và những nến đỏ nối tiếp nhau. Vì vậy, trong cơn sóng dữ này, mọi chỉ số đều quan trọng. Đó là khi các nhà phân tích xắn tay áo lên và xem xét những chỉ số bị lãng quên, khi các tín hiệu yếu trở thành la bàn. Tỷ lệ Sharpe, cái thước đo rủi ro-lợi nhuận quen thuộc, quay trở lại trung tâm sân khấu. Và khi nó ve vãn với số không, nó thu hút sự chú ý, đặc biệt là từ những con cá lớn.

Điểm nổi bật chính

• Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin giảm xuống còn 0, một tín hiệu mua cho những nhà đầu tư dũng cảm nhất.
• 8% của BTC đã được di chuyển trong một tuần, một sự di chuyển hiếm hoi kích thích sự suy đoán mãnh liệt.
• Các ví lớn gia tăng trong khi các ví nhỏ giảm bớt trong bối cảnh nghi ngờ.
• Mặc dù có dữ liệu khuyến khích, một số nhà phân tích cảnh báo về khả năng có một cái bẫy bò sắp tới.

Tỷ lệ Sharpe: Bóng tối trước sự thanh lọc trên thị trường Crypto

Có những chỉ số không được chú ý cho đến khi chúng nhấp nháy màu đỏ. Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin, cụ thể, vừa giảm xuống mức thấp lịch sử. Chỉ số này đo lường điều mà mọi nhà đầu tư đều lo sợ: lợi nhuận thu được trên mỗi đơn vị rủi ro đã chấp nhận. Khi nó gần bằng không, điều đó có nghĩa là những khoản lãi gần đây không còn bù đắp cho sự biến động như tàu lượn.

Nhưng đó là nơi một số người ngửi thấy cơ hội. Nhà phân tích I. Moreno giải thích:

Chúng ta hiện đang bước vào cùng một vùng như đã quan sát vào các năm 2019, 2020 và 2022, những khoảng thời gian mà Sharpe Ratio duy trì ở mức thấp trong một thời gian dài trước khi các xu hướng mới xuất hiện trong vài tháng. Điều này không đảm bảo một đáy thị trường, nhưng cho thấy rằng chất lượng của các khoản lợi nhuận trong tương lai đang bắt đầu cải thiện, với điều kiện thị trường ổn định và sự biến động trở lại mức bình thường.

Nói một cách đơn giản? Nó xấu… nhưng nó thu hút những người quen bơi ngược dòng. Những người được gọi là nhà đầu tư trái chiều, những người thích mua khi sợ hãi và bán khi hưng phấn.

Chấn động trên chuỗi: Khi 8% Bitcoin di chuyển cùng lúc

Một con số khác đã gây chấn động cộng đồng tiền điện tử: 8% tổng số bitcoin đang lưu hành đã được chuyển động chỉ trong một tuần. Không phải là ngẫu nhiên, không phải là một trò đùa. Theo Glassnode, điều này chỉ xảy ra hai lần trong bảy năm qua: vào tháng 12 năm 2018 và tháng 3 năm 2020, ngay trước những đợt phục hồi tăng giá mạnh mẽ.

Điều này khiến cho sự giảm giá gần đây trở thành một trong những sự kiện onchain quan trọng nhất trong lịch sử bitcoin. Trong 10 ngày, BTC đã mất 23%, gần $24,000, trước khi phục hồi về mức $89,000. Không còn nghi ngờ gì nữa, các đường đang di chuyển. Và những gì đang xảy ra trong các ví riêng tư đôi khi vượt xa những gì nến biểu thị.

Cá voi mai phục, các nhà đầu tư nhỏ bỏ chạy: Sự thay đổi cảnh quan trên Bitcoin

Mạng lưới Bitcoin cho thấy một sự đảo ngược thú vị: số lượng ví nắm giữ hơn 100 BTC đã tăng thêm 91 địa chỉ kể từ ngày 11 tháng 11. Trong khi đó, những người nắm giữ nhỏ (ít hơn 0.1 BTC) đang dần rút khỏi thị trường. Một sự phân phối lại trông giống như một cuộc tiếp quản thị trường lặng lẽ bởi các nhà đầu tư lớn.

Charles Edwards, người sáng lập Capriole, diễn giải tình huống này như một cơ hội ẩn giấu: các chỉ báo như Bitcoin Heater và NVT cho thấy sự định giá thấp rõ ràng. Tuy nhiên, một số nhà phân tích không cho rằng đây là chiến thắng: đối với họ, những gì được quan sát chỉ là ảo giác đơn giản của một sự hồi phục trong một xu hướng giảm cơ bản.

Các Điểm Đánh Dấu Chính Của Chuỗi Lịch Sử Này

• 87,480 USD: Giá Bitcoin, sau khi giảm 23% trong 10 ngày
• 8% BTC được chuyển: một sự kiện hiếm hoi và ngoạn mục
• 3 lần xuất hiện của Tỷ lệ Sharpe bằng không từ năm 2019: tất cả đều theo sau bởi sự tăng trưởng
• 91 cá voi mới xuất hiện trong hai tuần
• 0.09: mức độ ghi nhận của Bitcoin Heater, một dấu hiệu của thị trường đang căng thẳng

Cuộc Chiến Của Ethereum

Thị trường bitcoin không phải là cái duy nhất trong cơn bão. Ethereum cũng đang vật lộn để lấy lại hơi thở. Mặc dù có hy vọng trở lại mức 3,000 đô la, nhưng sự xuất hiện hỗn loạn của những người mua mới khiến việc phục hồi trở nên khó khăn. Cơn sốt không có tổ chức này làm phức tạp việc hình thành động lực tăng giá vững chắc. Hiện tại, sự thận trọng vẫn là điều nên làm.