Nhà vô địch ẩn giấu của thế chấp thanh khoản Solana: Jito làm thế nào để đảo lộn toàn bộ đường đua bằng MEV

Một cuộc thí nghiệm điên rồ của một kỹ sư

Còn nhớ cuộc cách mạng staking thanh khoản mà Lido đã khơi mào trên Ethereum không? Bây giờ Solana đã có phiên bản của riêng mình - Jito, và cách chơi thì còn mạnh mẽ hơn.

Câu chuyện bắt đầu từ năm 2021. Lucas Bruder, một kỹ sư cũ của Tesla, đã nhìn thấy một cơ hội mà mọi người đều bỏ qua: MEV (giá trị có thể khai thác tối đa). Hầu hết mọi người coi MEV như một mặt tối, nhưng Bruder đã nghĩ đến việc đảo ngược - chia sẻ lợi nhuận từ MEV trực tiếp cho người dùng bình thường.

Dưới sự bảo trợ của người đồng sáng lập Solana Labs Anatoly Yakovenko và khoản tài trợ 10 triệu đô la, Jito Labs chính thức được thành lập. Hơn một năm sau, dự án này đã phát triển đến mức độ nào?

Dữ liệu nói lên (tính đến tháng 12 năm 2024):

• TVL: 648 triệu + SOL
• Số lượng người xác thực: 82
• Người ủy thác độc lập: 126.000+
• Trở thành DApp lớn thứ hai của Solana
• Nền tảng staking thanh khoản toàn cầu xếp hạng thứ 6
• Hiện tại đã có 31% các xác thực viên Solana chạy client Jito Labs

Tại sao lại đánh bại Lido?

Lido từng thống trị thị trường staking của Solana, nhưng gần đây đã chính thức đóng cửa. Nguyên nhân rất đơn giản: Cạnh tranh quá khốc liệt, chi phí phát triển quá cao.

Vũ khí bí mật để Jito chiến thắng được gọi là Block Engine - một bộ công cụ tái sắp xếp giao dịch được tối ưu hóa một cách siêu việt. Nói đơn giản, nó hoạt động giống như hệ thống giao dịch tần suất cao:

1. Theo dõi tất cả các giao dịch trên chuỗi theo thời gian thực
2. Phân tích cơ hội arbitrage bằng thuật toán học sâu
3. Sắp xếp lại thứ tự giao dịch một cách chiến lược
4. Khai thác lợi nhuận bổ sung (MEV)
5. Chia số tiền này cho người dùng đã ký quỹ

Đó là lý do tại sao APY staking của Jito đạt 7,05%, trong khi staking thông thường chỉ có 3-4%. Người dùng không chỉ kiếm được phần thưởng staking cơ bản, mà còn có cơ hội hưởng lợi từ MEV.

JitoSOL: Chìa khóa của tính thanh khoản

Điểm đau của việc staking truyền thống là gì? Tiền của bạn không thể di chuyển trong thời gian khóa.

Giải pháp của Jito là phát hành JitoSOL - một tài sản tổng hợp đại diện cho SOL đã được bạn đặt cọc với tỷ lệ 1:1. Điều quan trọng là:

• JitoSOL có thể giao dịch tự do
• Có thể sử dụng trong các giao thức DeFi khác (cho vay, khai thác thanh khoản, v.v.)
• Còn tiếp tục kiếm được phần thưởng staking và lợi nhuận MEV

Hiểu theo một cách khác: SOL của bạn không còn là tiền chết, mà là tài sản sống. Nó không chỉ có thể sinh lãi mà còn có thể tiếp tục tạo ra lợi nhuận.

Cách chơi token JTO?

Năm nay, tổng cung cấp của mã thông báo JTO trong đợt airdrop Jito là 1 tỷ, kế hoạch phân bổ:

• Tăng trưởng cộng đồng: 24,3%
• Phát triển sinh thái: 25%
• Đội ngũ cốt lõi: 24,5%
• Nhà đầu tư: 16.2%
• Airdrop: 10% (90% mở khóa ngay lập tức, 10% mở khóa trong một năm)

JTO có thể làm gì?

• Bỏ phiếu quản trị (Quyết định DAO)
• Chia sẻ lợi nhuận MEV
• Mở khóa phúc lợi cộng đồng và truy cập sớm
• Bộ tăng cường staking có thể trong tương lai (nắm giữ JTO có thể nâng cao hệ số lợi nhuận JitoSOL)

Tiếp theo thì sao?

Jito không chỉ có tham vọng về staking. Chính thức đang lên kế hoạch:

1. Mở rộng tích hợp DeFi——Kết nối nhiều dự án hệ sinh thái hơn
2. Thuật toán MEV lặp lại——Tối ưu hóa hiệu suất bắt giữ liên tục
3. Ưu đãi sản phẩm mới——Giao thức StakeNet (công cụ quản lý xác thực phi tập trung) được công bố gần đây chỉ là khởi đầu.
4. Nâng cao khuyến khích cộng đồng——Kế hoạch phát hành nhiều token JTO hơn cho người dùng tích cực

Lời cuối

Jito đã viết lại quy tắc staking trên Solana bằng một ý tưởng đơn giản: chia sẻ lợi nhuận MEV mà trước đây bị thợ mỏ/xác thực chiếm đoạt cho người dùng bình thường thông qua công nghệ và cơ chế minh bạch.

Từ việc các đối thủ lần lượt rút lui, đến nay chiếm vị trí thứ hai trong bảng xếp hạng DApp của Solana, đường cong tăng trưởng của Jito thực sự rất ấn tượng. Vấn đề là mô hình này có thể duy trì được bao lâu? Trần của việc thu lợi MEV ở đâu? Những điều này đáng được theo dõi lâu dài.

Những người có hứng thú bây giờ có thể xem xét trải nghiệm một chút, nhưng hãy nhớ: lợi nhuận cao hơn đồng nghĩa với rủi ro cơ chế phức tạp hơn, hãy tìm hiểu kỹ trước khi tham gia.