Chỉ số sợ hãi và tham lam: nhiệt kế cảm xúc của thị trường tiền mã hóa

Quan điểm cốt lõi

Giao dịch tiền điện tử có vẻ như dựa vào phân tích lý trí, nhưng thực tế, sự dao động cảm xúc đóng vai trò quan trọng không kém. Thị trường khi nào nên mua, khi nào nên bán? Hãy xem qua Chỉ số Sợ hãi và Tham lam (Fear & Greed Index) này như một dấu hiệu. Hệ thống này sử dụng thang đo từ 0-100 để đo lường cảm xúc thị trường - 0 đại diện cho sự sợ hãi cực độ (tín hiệu mua vào), 100 đại diện cho sự tham lam cực độ (cảnh báo quá nóng).

Chỉ số này đến từ đâu

Bộ phận tài chính của CNN tại Mỹ đã sáng tạo ra chỉ số sợ hãi và tham lam, được sử dụng để đo lường tâm lý thị trường chứng khoán. Logic cốt lõi rất đơn giản: con người đưa ra quyết định đầu tư dựa trên hai cảm xúc cực đoan - một là sợ bỏ lỡ (FOMO), một là tham lam kiếm lợi. Trang web Alternative.me đã chuyển giao phương pháp này sang thị trường tiền điện tử, cập nhật hàng ngày, hiện đã trở thành công cụ tham khảo cho nhiều nhà giao dịch.

Cách tính (6 chỉ số chính)

1. Biến động giá (chiếm 25%)

• So sánh biên độ trong 30 ngày và 90 ngày qua.
• Biến động lớn → Nỗi sợ hãi trên thị trường → Áp lực bán tăng lên
• Tăng trưởng ổn định → Cảm xúc tốt lên

2. Động lực thị trường + Khối lượng giao dịch (chiếm 25%)

• Theo dõi xu hướng giá từ 30-90 ngày
• Khối lượng giao dịch càng lớn, mức độ tham gia càng cao, hệ số tham lam càng mạnh
• Ngược lại cũng đúng.

3. Mức độ hoạt động trên mạng xã hội (chiếm 15%)

• Theo dõi số lượng chủ đề và tương tác về Bitcoin trên X, Reddit.
• Số lượng đề cập vượt mức trung bình lịch sử → có thể báo hiệu thị trường bò
• Cần cẩn thận với những người lợi dụng dư luận “kéo giá và đè giá”

4. Khảo sát thị trường (chiếm 15%)

• Mỗi tuần có 2000-3000 người dùng tham gia
• Khảo sát bầu không khí và kỳ vọng của thị trường tổng thể
• Phản hồi lạc quan → Có thể đẩy cao thị trường

5. Sự thống trị của Bitcoin (chiếm 10%)

• Tỷ trọng vốn hóa BTC càng cao → Khả năng chấp nhận rủi ro của thị trường càng thấp
• Cao dẫn dắt có nghĩa là nhà đầu tư có xu hướng bảo thủ, nhìn nhận rủi ro một cách tiêu cực
• Ngược lại, nếu альткойны dẫn đầu → cho thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang cược vào rủi ro cao với lợi nhuận cao

6. Độ phổ biến tìm kiếm của Google (chiếm 10%)

• Theo dõi lưu lượng tìm kiếm “cách mua Bitcoin” vs “cách bán khống Bitcoin”
• Số lượng hỏi mua tăng lên → Có thể thị trường bò sắp đến
• Số lượng yêu cầu bán khống tăng lên → tín hiệu rủi ro giảm giá

Ưu điểm và nhược điểm của công cụ này

có tác dụng

• Mẹo chơi cho người cũ: Khi thị trường mọi người FOMO, những trader thông minh đi ngược lại, mua đáy khi cực kỳ sợ hãi và chốt lời khi cực kỳ tham lam.
• Bộ phận phanh cho quyết định dựa trên cảm xúc: Chỉ số cung cấp tín hiệu rõ ràng, giúp bạn bình tĩnh lại.
• Sách hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu: Đơn giản hóa tâm lý thị trường, dễ hiểu

trần

• Chỉ phù hợp với ngắn hạn: Người nắm giữ lâu dài thì sử dụng cái này không có ý nghĩa lớn, chỉ số sẽ dao động liên tục trong chu kỳ tăng và giảm, dễ gây ra tín hiệu sai.
• Bỏ qua Ethereum và các đồng coin khác: Chỉ số chủ yếu chú ý đến Bitcoin, do đó đánh giá về toàn bộ hệ sinh thái không đầy đủ.
• Bỏ lỡ cơ hội giảm một nửa: Thường thì trong vài tháng sau khi Bitcoin giảm một nửa, sẽ có một đợt tăng giá lớn, nhưng chỉ số có thể đánh giá thấp tiềm năng của đợt này.

Làm thế nào để sử dụng cho đáng tin cậy

❌ Cách sử dụng sai: Lấy chỉ số làm cơ sở quyết định duy nhất

✅ Cách sử dụng đúng：

• Là tín hiệu hỗ trợ, phối hợp với phân tích kỹ thuật, dữ liệu trên chuỗi, nghiên cứu cơ bản
• Công cụ tham khảo cho nhà giao dịch ngắn hạn, không phù hợp với HODL lâu dài.
• Sợ hãi cực độ (0-25) có thể xem xét bố trí, tham lam cực độ (75-100) cần nâng cao cảnh giác
• Kết hợp khả năng chịu rủi ro cá nhân và linh hoạt áp dụng theo chu kỳ giao dịch

Lời cuối

Chỉ số sợ hãi và tham lam giống như “nhiệt kế” của thị trường chứng khoán, giúp bạn cảm nhận sự nóng vội hay sốt cao của thị trường. Nhưng đừng coi nó là bác sĩ — chẩn đoán thực sự (quyết định đầu tư) vẫn phải dựa vào nền tảng nghiên cứu của riêng bạn. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, chú trọng vào các yếu tố cơ bản mang lại lợi ích lớn hơn so với việc chỉ tập trung vào chỉ số cảm xúc. Để hiểu thêm về các công cụ phân tích, bạn có thể nghiên cứu các chỉ số trên chuỗi và phương pháp DYOR.