Làm thế nào để tham gia Liquid Staking? Một bài viết giúp bạn hiểu rõ sức mạnh thực sự của Staking 2.0

Lợi ích của Liquid Staking là gì?

Nói đơn giản: Coin của bạn vừa kiếm lợi nhuận, vừa tiếp tục “làm việc” ở nơi khác.

Staking truyền thống là khóa coin vào, chỉ có thể chờ đợi. Nhưng Liquid Staking thì khác—sau khi stake ETH, bạn sẽ nhận được một token phái sinh (ví dụ stETH), token này có thể tiếp tục “sinh lời” tại các giao thức DeFi như Lido, Aave, v.v. Tức là một khoản tiền có thể hưởng hai nguồn thu nhập.

Dữ liệu cho thấy, hệ sinh thái Liquid Staking đã tích lũy tổng giá trị khóa lại (TVL) hơn 18 tỷ đô la Mỹ.

Tại sao nên dùng Liquid Staking?

1. Đòn bẩy linh hoạt

Staking truyền thống phải khóa 32 ETH, thời gian dài. Liquid Staking chỉ cần tối thiểu 0.01 ETH, có thể rút bất cứ lúc nào. Thị trường gấu? Lấy stETH đi vay tiền bắt đáy. Thị trường bò? Tiếp tục kiếm thưởng staking + lợi nhuận DeFi.

2. Thu nhập nhiều lớp

APY staking ETH khoảng 3-4%, nhưng bạn dùng stETH đi vay USDC trên Aave lại có thể kiếm thêm 6-8%, hoặc làm LP hưởng phí giao dịch. Tổng cộng có thể đạt lợi nhuận tổng hợp trên 10%.

3. Phòng ngừa rủi ro

Giá coin giảm, staking truyền thống bị khóa, bạn bị kẹt, buộc phải hold lâu dài. Liquid Staking thì có thể điều chỉnh vị thế bất cứ lúc nào, chuyển đổi linh hoạt giữa các nguồn thu DeFi.

Rủi ro cần lưu ý

✓ Rủi ro mất peg: stETH từng rớt dưới 1 ETH vào năm 2022 (đã hồi phục)
✓ Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Nếu bị hack, tiền không thể lấy lại
✓ Rủi ro oracle: Giá feed bị thao túng gây thanh lý
✓ Rủi ro thanh khoản: Token phái sinh có thể mất thanh khoản đột ngột

So sánh các giao thức phổ biến

Cách tham gia? 3 bước nhập môn

Bước 1: Chọn giao thức (thường là Lido vì thanh khoản tốt nhất)
Bước 2: Stake ETH, nhận stETH
Bước 3: Gửi stETH vào Aave/Curve để vay hoặc làm LP, kiếm lợi nhuận chồng thêm

Nhưng lưu ý: Đây không phải là “máy in tiền” không rủi ro, nếu dùng đòn bẩy quá cao, hợp đồng thông minh gặp lỗi hoặc giá coin sập mạnh, lợi nhuận có thể bay hơi ngay lập tức.

Dữ liệu thực tế

• Số lượng ETH staking trên Ethereum: hơn 16,5 triệu ETH (chiếm trên 13% tổng cung)
• Thị phần của Lido: ~30%
• Lợi nhuận staking trung bình năm: 3-5%
• Lợi nhuận tổng hợp DeFi phái sinh: 8-15% (bao gồm đòn bẩy)

Kết luận: Liquid Staking là phiên bản nâng cấp, phù hợp với người có kinh nghiệm DeFi. Người mới nên bắt đầu từ staking truyền thống, hiểu rõ cơ chế rồi hãy cân nhắc chiến lược kết hợp. Lợi nhuận hấp dẫn, nhưng rủi ro cũng không hề nhỏ.