Giai đoạn 16 nghìn tỷ đô la đã đến? Làm thế nào để chơi trong lĩnh vực RWA?

Nếu nói về câu chuyện hot nhất trong thế giới tiền điện tử năm 2024, RWA (mã hóa kỹ thuật số tài sản thực) chắc chắn đứng đầu danh sách. Từ JPMorgan đến Franklin, sự cạnh tranh của các ông lớn trong lĩnh vực tài chính truyền thống cho thấy - đây không phải là một khái niệm, mà là một khoản cược bằng vàng thật.

Số liệu hơi điên

Trước tiên xem dữ liệu:

• Tháng 10 năm 2023, Tổng giá trị khóa (TVL) của RWA chỉ mới là 2,4 tỷ USD.
• Đến tháng 12 năm 2023, trực tiếp gấp đôi lên 6,5 tỷ đô la
• Báo cáo nghiên cứu của Boston Consulting Group và ADDX táo bạo hơn: đến năm 2030, giá trị thị trường của các tài sản không thanh khoản (bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, hàng hóa, v.v.) được mã hóa kỹ thuật số có thể đạt tới 16 triệu tỷ đô la

Điều này có nghĩa là gì? Có nghĩa là phần bánh lớn nhất của tài chính truyền thống - bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, trái phiếu - đang dần được đưa lên chuỗi.

Thực ra đang làm gì

RWA chính là việc biến tài sản từ thế giới thực thành token kỹ thuật số. Nói một cách đơn giản:

Một ngôi nhà trị giá 10 triệu USD, được chia thành 10.000 token, mỗi token đại diện cho 0,1% quyền sở hữu. Trước đây chỉ có triệu phú mới có thể đầu tư vào bất động sản, bây giờ bạn chỉ cần 100 USD để mua một token và trở thành chủ nhà.

Không chỉ là nhà. Mạng lưới tài sản mã hóa của JPMorgan cho phép nhà đầu tư dùng tài sản làm tài sản thế chấp trực tiếp, thanh toán ngay lập tức. Quỹ OnChain do Franklin Templeton phát hành đã quản lý hơn 300 triệu đô la. Citi đã phát triển Dịch vụ Token, tích hợp tiền gửi và hợp đồng thông minh vào mạng lưới thanh toán toàn cầu.

Tại sao việc này lại lớn như vậy

Bùng nổ thanh khoản

Giao dịch bất động sản truyền thống phải qua ngân hàng, luật sư, chuyển nhượng… nhanh cũng mất 45 ngày. Sau khi mã hóa kỹ thuật số, giao dịch 24/7, thanh toán trong vài phút. Bạn muốn bán bất động sản vào lúc 3 giờ sáng? Chỉ cần swap trên chuỗi là xong.

Đầu tư dân chủ

5 triệu đô la cho Van Gogh? Người bình thường không thể có được. Nhưng sau khi mã hóa kỹ thuật số, chỉ cần vài nghìn tệ là có thể tham gia. Điều này đặc biệt hữu ích cho những tài sản ít người biết đến - những tài sản có tính thanh khoản kém, bị khóa trong TradFi, bỗng chốc trở nên sống động.

Giảm chi phí

Hợp đồng thông minh tự động hóa quy trình phân chia lợi nhuận, KYC, AML. Loại bỏ trung gian, chi phí giảm mạnh.

Các lĩnh vực khác nhau đều đang chơi

Bất động sản: Ứng dụng nhiều nhất. Bất động sản thương mại, nhà ở, đất đai, đều đang được mã hóa kỹ thuật số.

Nghệ thuật: Những bộ sưu tập như của Sotheby's, Christie's giờ đây có thể được mua theo phần.

Cổ phiếu và quyền sở hữu: Các dự án tài trợ cho doanh nghiệp khởi nghiệp và cổ phiếu của các công ty niêm yết đều đang được thực hiện. Hợp tác giữa Mirae Asset và Polygon là một ví dụ.

Trái phiếu và khoản vay: ABN Amro đã phát hành trái phiếu kỹ thuật số trị giá 450.000 euro trên Stellar vào năm ngoái. Ngân hàng Đầu tư Châu Âu còn mạnh hơn, phát hành một lần 100 triệu euro.

Sản phẩm: Vàng, dầu mỏ, nông sản, đều có thể.

Cơ sở hạ tầng: Quyền đầu tư vào đường bộ và cầu cũng có thể được mã hóa kỹ thuật số.

Rủi ro không nên bỏ qua

Quản lý vẫn đang trong giai đoạn tìm hiểu

Đồ này quá mới, các chính phủ các nước vẫn chưa nghĩ ra cách quản lý. Token bạn mua hôm nay ở A quốc, ngày mai có thể bị xác định là chứng khoán, tháng sau lại là quỹ. Sự không chắc chắn về tuân thủ mang lại rủi ro pháp lý.

Bẫy thanh khoản

RWA确 thực sự nâng cao tính thanh khoản, nhưng khối lượng giao dịch token trên các thị trường mới nổi vẫn còn rất nhỏ. Một số tài sản mã hóa kỹ thuật số có khối lượng giao dịch hàng ngày chỉ vài trăm nghìn đô la. Khi bạn muốn bán, có thể sẽ không ai mua.

Công nghệ và An ninh

Ví bị đánh cắp, lỗi hợp đồng, sàn giao dịch bỏ trốn…… Những vấn đề cũ trong thế giới tiền điện tử này vẫn tồn tại trên RWA. Hơn nữa, vì liên quan đến tài sản thực, một khi xảy ra sự cố, việc tìm ai chịu trách nhiệm cũng trở thành vấn đề.

Thị trường vẫn còn non trẻ

Giá cả biến động lớn, thị trường chưa phát triển, nhiều tài sản không có tham khảo giá trị thực. Điều này đặc biệt không thân thiện với nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Nếu muốn chơi thì làm như thế này

Bước 1: Làm bài tập

Nghiên cứu xu hướng thị trường, độ biến động của tài sản, và xu hướng quy định. Đừng mua mù quáng.

Bước 2: Chọn nền tảng

Các dự án có nền tảng tài chính truyền thống như JPMorgan, Franklin Templeton đáng tin cậy hơn. Chọn những nền tảng có quy trình KYC, AML hoàn chỉnh và có bảo hiểm.

Bước 3: Đầu tư phân tán

Đừng all-in vào một loại tài sản nào đó. Kết hợp bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, và trái phiếu. Ngay cả khi một lĩnh vực nào đó sụp đổ, thì cũng không phải là tất cả.

Bước 4: Chiến lược đầu tư định kỳ

Đầu tư một số tiền giống nhau định kỳ, trung bình giảm chi phí. Rất hữu ích khi thị trường có biến động lớn.

Bước 5: Đặt lệnh dừng lỗ

Rõ ràng khi nào bán, bán bao nhiêu, lợi nhuận mục tiêu là bao nhiêu. Đừng tham lam khi giá tăng, cũng đừng tuyệt vọng khi giá giảm.

Đánh giá tổng thể

RWA là một xu hướng thực sự, không phải là sự thổi phồng. Những ông lớn trong thế giới tài chính truyền thống đang dần định hình, cho thấy triển vọng thực sự ở đó. Nhưng bây giờ vẫn còn rất sớm - giống như cơn sốt ICO năm 2014, rủi ro và cơ hội đồng tồn tại.

Nếu bạn quan tâm đến tài sản truyền thống, có khả năng chịu rủi ro nhất định và sẵn sàng dành thời gian nghiên cứu, bạn có thể phân bổ một khoản nhỏ. Nhưng đừng nghĩ đến việc làm giàu chỉ trong một đêm, lĩnh vực này là một trò chơi dài hạn.

Điều quan trọng nhất là: Dù bạn đầu tư như thế nào, bạn cũng phải hiểu rõ về tài sản cơ bản và rủi ro công nghệ. RWA Token chỉ là sự đóng gói, thứ thực sự có giá trị là căn nhà, bức tranh hoặc trái phiếu ở phía sau.