Bitcoin Giảm một nửa 2024: Dữ liệu trên chuỗi tiết lộ, thị trường này sẽ chơi như thế nào?

Bitcoin Giảm một nửa đếm ngược đã được khởi động, chỉ còn vài tháng nữa cho lần giảm một nửa thứ tư vào tháng 4. Sự kiện lần này sẽ ảnh hưởng đến giá BTC như thế nào? Tại sao thị trường lại mong chờ nó đến vậy? Chúng ta sẽ bắt đầu từ dữ liệu on-chain và quy luật lịch sử.

Giảm một nửa là gì? Tại sao phải giảm một nửa?

Đơn giản và thô bạo: Mỗi 210.000 khối sẽ xảy ra một lần, phần thưởng khai thác của thợ mỏ sẽ giảm một nửa.

• Khối Genesis năm 2009: 50 BTC/khối
• Giảm một nửa lần đầu tiên vào năm 2012: 25 BTC/khối
• Năm 2016, lần giảm một nửa thứ hai: 12.5 BTC/khối
• Giảm một nửa lần thứ ba vào năm 2020: 6.25 BTC/khối
• Sự kiện giảm một nửa lần thứ tư vào năm 2024: 3.125 BTC/khối (dự kiến vào tháng 4)

Tại sao phải thiết kế như vậy? Ý tưởng cốt lõi của Satoshi Nakamoto chỉ có một - kiểm soát lạm phát, mô phỏng sự khan hiếm của vàng. Tổng cung của Bitcoin cố định là 21 triệu đồng, cơ chế giảm một nửa đảm bảo tốc độ cung cấp đồng mới vào thị trường sẽ từ từ chậm lại. Tính đến tháng 8 năm 2023, đã có hơn 19,46 triệu BTC đang lưu thông, còn khoảng 1,54 triệu đồng nữa để đạt mức tối đa, dự kiến sẽ hoàn thành việc khai thác vào khoảng năm 2140.

Dữ liệu lịch sử nói lên: Giảm một nửa có thực sự bùng nổ không?

Xem phản ứng của thị trường trong ba lần giảm một nửa trước đây:

Quy luật đằng sau dữ liệu: Giảm một nửa bản thân không trực tiếp quyết định tăng giảm, nhưng sẽ kích hoạt phản ứng dây chuyền kỳ vọng của thị trường.

Tại sao đợt giảm một nửa này lại được chú ý?

Ba chất xúc tác:

1. Cung cấp bị thắt chặt — Tốc độ ra mắt đồng mới từ 12,5 cái/10 phút đã giảm xuống còn 6,25 cái, lợi nhuận của thợ mỏ giảm một nửa có nghĩa là nguồn cung mới trên thị trường giảm mạnh.

2. FOMO của các tổ chức lan tỏa — SEC Mỹ đang xem xét ETF BTC giao ngay, một khi được phê duyệt, dòng vốn lớn từ tài chính truyền thống sẽ đổ vào, tạo ra sức hút lớn đối với logic phân bổ tài sản tiêu chuẩn.

3. Sự chuyển biến trong xu hướng vĩ mô — Chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể đã đạt đỉnh, kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng, trong lịch sử, những môi trường như vậy thường có lợi cho tài sản rủi ro.

Giảm một nửa ảnh hưởng đến thợ mỏ và nhà đầu tư như thế nào?

Áp lực của thợ mỏ

Lợi nhuận bị cắt giảm một nửa, các mỏ nhỏ đang đối mặt với cuộc sống khó khăn. Nhưng kinh nghiệm lịch sử cho thấy:

• Giảm một nửa sau độ khó khai thác thường sẽ không giảm mạnh (bởi vì các mỏ lớn đã tối ưu hóa cấu trúc chi phí trước đó)
• Những người sống sót là những người tham gia có được điện năng rẻ, máy đào mới nhất.
• Dài hạn，nếu giá BTC phục hồi, lợi nhuận của thợ mỏ vẫn có thể duy trì ở mức chấp nhận được

Cơ hội cho nhà đầu tư

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, 8-10 tháng trước khi giảm một nửa là khoảng thời gian tốt nhất để mua vào (lúc này tâm lý thị trường rất bi quan). Nhà phân tích tiền điện tử van de Poppe chỉ ra rằng, khoảng 252 ngày trước hai lần giảm một nửa trước đây, cặp giao dịch ETH/BTC đã chạm đáy, lần này có thể cũng không phải là ngoại lệ.

Quy luật chu kỳ thị trường (dựa trên hồi phục lịch sử):

• Giai đoạn 1: Thời gian tích lũy — 13-22 tháng điều chỉnh dao động
• Giai đoạn 2: Thời kỳ tăng giá — Xu hướng tăng trong 10-15 tháng (có thể có điều chỉnh giữa chừng nhưng sẽ nhanh chóng phục hồi)
• Giai đoạn 3: Thời gian điều chỉnh — Khoảng 12 tháng điều chỉnh thị trường gấu

Hiện tại BTC đang ở giai đoạn 1 cuối, tích lũy gần 12 tháng, cho thấy các ông lớn đang âm thầm xây dựng kho.

Cơ quan dự đoán tình hình thị trường này như thế nào?

Tổng hợp mức giá mục tiêu (càng gần thời gian giảm một nửa càng bảo thủ):

• Pantera Capital — Vượt qua 150.000 USD trong năm 2024
• Standard Chartered — Đến cuối năm 2024 đạt 120.000 USD
• Mô hình Stock-to-Flow — đạt 460.000 USD vào tháng 5 năm 2025 (nhưng mô hình này thường quá lạc quan)
• Cathie Wood (Người sáng lập ARK) — Đạt 1,5 triệu đô la trước năm 2030

⚠️ Quan điểm thực tế: Nếu tham khảo xu hướng giảm tỷ lệ tăng trưởng phần trăm sau các đợt giảm một nửa trước đây, đợt tăng này dự kiến sẽ nằm trong khoảng 200%-500% (không loại trừ khả năng ETF được phê duyệt có thể đẩy cao giới hạn).

Giảm một nửa đối với các loại coin khác phản ứng dây chuyền

BTC Giảm một nửa ≈ Thước đo của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Khi BTC bắt đầu chu kỳ tăng giá, các đồng coin chủ đạo (ETH, SOL, v.v.) thường sẽ có sự tăng giá luân phiên, nhưng nhịp độ và biên độ khác nhau rất lớn.

Đặc biệt là giao dịch cặp Ethereum với Bitcoin, thường sẽ được định giá lại trước và sau khi giảm một nửa, các nhà giao dịch có kinh nghiệm sẽ triển khai trước.

Hướng dẫn thực hành: Làm thế nào để kiếm lợi nhuận trong đợt giảm một nửa này?

Giải pháp bảo thủ

• Định đầu tư tích lũy BTC (chiến lược DCA) — Phân tán áp lực giao dịch vào mỗi tháng/mỗi tuần, làm giảm chi phí
• Tích trữ coin — Chờ đợi chu kỳ tăng giá nửa cuối năm 2024

Kế hoạch nâng cao

• Giao dịch hợp đồng tương lai — Sử dụng đòn bẩy 120 lần để mua vào tại mức hỗ trợ quan trọng (cần kiểm soát rủi ro chặt chẽ, đặt lệnh dừng lỗ)
• P2P chênh lệch giá — Tận dụng sự chênh lệch giá trên các thị trường khác nhau toàn cầu để kiếm lợi nhuận không có rủi ro
• Khai thác lợi nhuận — Sử dụng BTC để cho vay hoặc đặt cọc, tạo ra thu nhập thụ động

Giải pháp cấp tiến

• Giao dịch giao ngay - Hợp đồng tương lai phòng ngừa — Mua giao ngay đồng thời bán hợp đồng tương lai để khóa tỷ lệ phòng ngừa, nắm bắt biến động trước và sau giảm một nửa.

Lời nhắc rủi ro

1. Giảm một nửa không có nghĩa là tăng vọt — Thị trường được điều khiển bởi nhiều yếu tố cùng lúc (môi trường vĩ mô, quy định, công nghệ, tâm lý), một sự kiện đơn lẻ không quyết định tất cả.
2. Đòn bẩy đôi khi là con dao hai lưỡi — Đòn bẩy trên 10 lần dễ bị thanh lý trong những biến động mạnh, người mới nên cẩn thận.
3. Lịch sử không lặp lại — Sự quan tâm của các tổ chức, môi trường chính sách năm 2024 hoàn toàn khác với năm 2020, không thể đơn giản áp dụng quy luật trong quá khứ.
4. Chi phí thời gian — Ngay cả khi cuối cùng giá tăng, làm thế nào để đánh giá chi phí thời gian từ bây giờ đến điểm cao có thể xảy ra vào năm sau?

Đáy: Thực hiện nghiên cứu đầy đủ và đánh giá rủi ro, đừng để bị cuốn theo cơn sốt giảm một nửa. Logic cốt lõi khi nắm giữ BTC nên là tin tưởng vào giá trị dài hạn, chứ không phải cược vào một sự kiện ngắn hạn.