Đợt điều chỉnh gần đây của thị trường crypto — trở nên mạnh hơn khi giá Bitcoin rơi xuống dưới mức chi phí sản xuất hoặc mức hỗ trợ 94.000 USD mà JPMorgan ước tính — chủ yếu đến từ việc nhà đầu tư cá nhân bán ra các ETF Bitcoin và Ether giao ngay, thay vì các trader chuyên nghiệp trong thị trường crypto, theo các nhà phân tích của ngân hàng.
“Trong khi các nhà đầu tư chuyên nghiệp là nguyên nhân dẫn đến đợt điều chỉnh thị trường vào tháng 10 thông qua việc giảm đòn bẩy mạnh trên các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, thì việc giảm đòn bẩy này dường như đã ổn định trở lại vào tháng 11,” nhóm phân tích do Giám đốc Điều hành Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu cho biết trong báo cáo ngày thứ Tư. “Thay vào đó, chính các nhà đầu tư nghiệp dư, chủ yếu là nhà đầu tư cá nhân sử dụng ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay để đầu tư vào thị trường crypto, dường như chịu trách nhiệm chính cho việc tiếp tục điều chỉnh thị trường trong tháng 11.”
Các nhà phân tích cho biết khoảng 4 tỷ USD đã bị rút ra khỏi các ETF BTC và ETH giao ngay chỉ trong tháng này, vượt mức kỷ lục về dòng tiền ra vào tháng 2.
Hành vi này đối lập rõ rệt với xu hướng dòng tiền vào cổ phiếu. Các nhà đầu tư cá nhân đã rót khoảng 96 tỷ USD vào các ETF cổ phiếu trong tháng 11 — bao gồm cả sản phẩm sử dụng đòn bẩy — và nếu tốc độ này được duy trì đến cuối tháng, con số sẽ đạt khoảng 160 tỷ USD, tương đương mức ghi nhận vào tháng 9 và 10, theo nhóm phân tích.
Họ cũng lưu ý rằng nhà đầu tư cá nhân từng thể hiện sự phân tách tương tự trước đây: mua mạnh cổ phiếu, nhưng bán ra crypto ETF chỉ diễn ra trong ba tháng trong năm nay — tháng 2, tháng 3 và bây giờ là tháng 11. Điều này cho thấy nhà đầu tư cá nhân vẫn xem crypto và cổ phiếu như hai “thùng” riêng biệt, dù cả hai đều là tài sản rủi ro.
“Do đó, sẽ là sai lầm nếu suy diễn việc bán crypto ETF như một tín hiệu rằng nhà đầu tư cá nhân đang trở nên bi quan với các tài sản rủi ro nói chung, bao gồm cả cổ phiếu,” các nhà phân tích nhấn mạnh.
Nhóm này cũng cho biết mối tương quan lâu dài giữa crypto và cổ phiếu vẫn được duy trì. Thị trường crypto tiếp tục giao dịch gần nhất với các cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ — cụ thể là nhóm công nghệ trong Russell 2000 — phản ánh mối liên kết của crypto với các dự án đổi mới giai đoạn đầu và các nhà đầu tư mạo hiểm.
Đồng thời, các nhà phân tích nhận thấy nhóm nhà đầu tư cá nhân mang tính đầu cơ cao — những người tham gia vào quyền chọn mua hoặc theo xu hướng cổ phiếu đơn lẻ — đã tạm lùi lại trong vài tuần gần đây. Dữ liệu từ Options Clearing Corporation cho thấy lượng mua quyền chọn mua hàng tuần của các tài khoản cá nhân nhỏ giảm, và các rổ cổ phiếu được ưa chuộng bởi nhà đầu tư cá nhân Mỹ cũng có sự chậm lại tương tự.
“Điều này chỉ đơn giản đảo ngược xung lực đầu cơ của tháng trước và không thay đổi xu hướng tăng kể từ 2023,” các nhà phân tích lưu ý.
Tổng thể, họ kết luận việc bán crypto ETF hiện tại không nên được hiểu là dấu hiệu giảm rủi ro chung, bởi nhà đầu tư cá nhân vẫn mua cổ phiếu tích cực — chỉ là họ tạm dừng đầu tư vào crypto trong tháng này.
Thạch Sanh
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Goldman Sachs nộp đơn ETF thu nhập từ Bitcoin bằng chiến lược quyền chọn
Goldman Sachs đã đề xuất một ETF thu nhập tập trung vào Bitcoin, tránh nắm giữ Bitcoin trực tiếp, sử dụng các ETF được liên kết và các chiến lược quyền chọn để tạo thu nhập. Hồ sơ này phản ánh mức độ cạnh tranh trong lĩnh vực đầu tư crypto đang gia tăng giữa các công ty lớn.
CryptoFrontNews8phút trước
Các ETF Bitcoin ghi nhận dòng tiền vào 663,9 triệu USD, ngày mạnh nhất kể từ giữa tháng 1
Các ETF Bitcoin ghi nhận dòng tiền vào trị giá 663,9 triệu USD vào ngày 18 tháng 4, cho thấy niềm tin trở lại của các nhà đầu tư tổ chức và sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Xu hướng này cho thấy sự quan tâm bền vững đối với Bitcoin khi các nhà đầu tư tìm cách đa dạng hóa danh mục của mình.
GateNews1giờ trước
首次：美国人中的比特币持有量超过黄金
更多美国人现在拥有比特币而非黄金，凸显了随着比特币人气飙升而资产偏好发生的显著转变。美国实体主导全球比特币持仓，机构采用正在加速，主要公司进入市场，立法也可能提升比特币的法律地位。
GateNews1giờ trước
Triển vọng giá Bitcoin thay đổi khi nhu cầu từ Iran quay trở lại $1M Target Talk
Trạm thu phí Bitcoin ở Iran làm bùng nổ lại cuộc tranh luận về crypto như một cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu
Căng thẳng địa chính trị thúc đẩy Bitcoin vượt vai trò “kho lưu trữ giá trị” để bước vào vai trò tiền tệ
Việc các tổ chức áp dụng và các dòng chảy giao dịch củng cố các câu chuyện dài hạn về Bitcoin trị giá hàng triệu đô la
Triển vọng giá Bitcoin đã lại thay đổi sau khi từ
CryptoNewsLand2giờ trước
MicroStrategy Đề Xuất Cổ Tức Nửa Tháng Một Lần cho STRC để Cải Thiện Thanh Khoản và Ổn Định Giá Cổ Phiếu
MicroStrategy đã đề xuất thay đổi cổ tức cổ phiếu ưu đãi STRC từ hàng tháng sang nửa tháng một lần để tăng thanh khoản và ổn định giá cổ phiếu, đồng thời giữ mức lợi suất hằng năm 11,5%. Những lo ngại về cấu trúc này đã được Bitcoin critic Peter Schiff nêu ra.
GateNews4giờ trước
Ví Liên Kết Tim Draper Nạp 150,84 BTC Lên CEX Lớn, Đối Mặt Với Khoản Lỗ Khoảng ~2,57M
Ví của Tim Draper đã chuyển 150,84 BTC, trị giá 11,62 triệu USD, sang một sàn giao dịch tập trung sau một năm nắm giữ, dẫn đến khoản lỗ ước tính 2,57 triệu USD.
GateNews4giờ trước
