Ethereum hiện đang ở một vị trí rất nhạy cảm. Dữ liệu từ Coinglass đã tiết lộ những quân bài của thị trường: 3226 USD và 3565 USD, hai con số này không phải là ngẫu nhiên, mà là đấu trường sinh tử của hai bên mua và bán.

Xem tiếp, điều gì sẽ xảy ra nếu giá phá vỡ 3226 USD? 1.207 tỷ USD vị thế mua sẽ bị thanh lý. Vậy còn phía trên thì sao? Nếu vượt qua 3565 USD, các vị thế bán cũng sẽ phải trả học phí 10.97 tỷ USD. Tổng cộng có hơn 2 tỷ USD vốn đòn bẩy, tất cả đều đặt cược trong khoảng hơn ba trăm USD này.

Tại sao lại như vậy?

Gần đây ETH đang giao động trong khoảng từ 3200 đến 3500 đô la, cả bên mua và bên bán đều đang tích lũy đòn bẩy ở những vị trí then chốt. Giống như hai nhóm người đang chiến đấu tại một chiến trường, ai không giữ được vị trí trước tiên, khi ký quỹ bị thanh lý, sẽ bị buộc rút lui. Điều tồi tệ hơn là, việc thanh lý sẽ tạo ra phản ứng dây chuyền - khi vị thế mua bị thanh lý sẽ trở thành lệnh bán thụ động, giá sẽ lao xuống; khi vị thế bán bị thanh lý sẽ trở thành lệnh mua thụ động, giá sẽ tăng vọt. Hiệu ứng tuyết lở này sẽ khuếch đại sự biến động lên nhiều lần.

Còn một điểm dễ bị bỏ qua: những dữ liệu thanh lý này có thể chỉ là phần nổi của tảng băng. Một số nền tảng giao dịch có hạn chế về việc công bố hồ sơ thanh lý, quy mô thanh lý thực tế có thể vượt xa con số bề mặt. Nói cách khác, một khi chạm vào hai mức giá này, tác động thực tế có thể mạnh mẽ hơn nhiều so với 1,2 tỷ và 1,1 tỷ trên giấy.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà giao dịch thông thường?

Thị trường hiện tại có sự phân hóa lớn, tỷ lệ đòn bẩy rất cao, khoảng 3226 đến 3565 là một khu vực áp lực cao. Xu hướng ngắn hạn có khả năng không phải do yếu tố cơ bản thúc đẩy, mà là do việc thanh lý dẫn dắt. Việc mù quáng theo đuổi tăng giá hoặc giảm giá, hoặc là kích thích thêm đòn bẩy, rất dễ trở thành rau xanh bị thu hoạch.

Cách làm hợp lý là gì? Tránh xa đòn bẩy cao, quan sát chất lượng đột phá. Nếu giá vượt qua mà khối lượng giao dịch tăng rõ rệt, có thể đó là một đột phá thật sự, xu hướng mới bắt đầu; nếu chỉ là một đòn giả, nhiều khả năng đó là một xung đột ngắn hạn, sẽ sớm giảm lại.

Quy luật sắt của thị trường chưa bao giờ thay đổi: đòn bẩy là con dao hai lưỡi, có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng cũng có thể nhanh chóng dẫn đến thanh lý. Dữ liệu thanh lý cấp 1 tỷ này, thay vì coi đó là tín hiệu tăng giảm, hãy hiểu rằng thị trường đang gióng lên hồi chuông cảnh báo - đừng đặt tất cả vốn vào biến động ngắn hạn, hãy nhìn rõ bản chất của cuộc chơi đòn bẩy, giữ vững vốn trong giai đoạn dao động mới là chính đạo.