ETF giao ngay của Mỹ Solana duy trì dòng vốn ròng trong 9 ngày liên tiếp, quy mô tích lũy đã gần 336 triệu USD. Bitwise ghi nhận dòng chảy vào trong ngày là 11,74 triệu USD, GSOL thuộc Grayscale theo sau. Nhìn qua có vẻ là tín hiệu tích cực, nhưng đằng sau dữ liệu có thể ẩn chứa những câu chuyện khác nhau.

Điều đáng chú ý là, mặc dù dòng vốn liên tục chảy vào, giá SOL vẫn chưa có sự tăng mạnh rõ ràng. Hiện tượng lệch này gây ra nghi vấn: liệu có nguồn vốn lớn đang âm thầm tích trữ tại mức giá thấp? Thú vị hơn nữa là, tỷ lệ tài sản ròng của SOL hiện chỉ là 0,64% — điều này có nghĩa là dòng vốn của các tổ chức có thể chỉ đang thử nghiệm phân bổ, các động thái lớn thực sự vẫn chưa diễn ra.

Phố Wall từ trước đến nay không làm từ thiện. Khi kênh ETF mở ra, các nhà đầu tư chuyên nghiệp thường hoàn thành việc phân bổ trước vài tuần hoặc thậm chí vài tháng so với nhà đầu tư nhỏ lẻ. Đến khi thông tin được lan truyền rộng rãi và nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ xô vào, chi phí có thể đã chênh lệch hơn 30%.

Đối với nhà đầu tư thông thường, điều cần thiết bây giờ không phải là theo đuổi đám đông mù quáng, mà là quan sát một cách bình tĩnh:

Thứ nhất, liên tục theo dõi dữ liệu dòng chảy ròng hàng ngày. Một khi tốc độ dòng vốn chậm lại hoặc xuất hiện dòng chảy ròng âm, có thể dự báo tâm lý thị trường đang chuyển biến.

Thứ hai, kiểm soát rủi ro vị thế. Dùng số vốn nhỏ để thử nghiệm từng đợt, xa hơn việc đặt cược lớn vào một chiều duy nhất là cách tiếp cận hợp lý hơn.

Thứ ba, cảnh giác với độ trễ của thông tin. Khi một “cơ hội” được bàn luận rộng rãi, rất có thể nó đã biến thành rủi ro.

Thị trường luôn thưởng cho những người đã chuẩn bị từ trước, và luôn trừng phạt những kẻ theo đuổi đà tăng hoặc bán tháo vội vàng. Những cao thủ thực sự quen thuộc với việc xây dựng vị thế khi không ai để ý, và rút lui khi thị trường náo nhiệt.