【他山之石】Curtis Faith - Nguyên Tắc Giao Dịch Rùa

#参与创作者认证计划月领$10,000

Kỷ luật nghiêm ngặt và quản lý rủi ro chính là phần phản nhân tính nhất trong đầu tư.

Năm 1983, một cuộc cá cược giữa hai nhà giao dịch huyền thoại của thị trường tương lai Mỹ, Richard Dennis và William Eckhardt, đã dẫn đến thí nghiệm giao dịch nổi tiếng nhất trong lịch sử tài chính - "Chương trình giao dịch rùa". Họ tin rằng, những nhà giao dịch vĩ đại không phải được sinh ra mà là có thể được đào tạo.

Khi đó, chỉ mới 19 tuổi, Curtis Faith đã nổi bật giữa hàng ngàn ứng viên, trở thành một trong 13 "rùa biển" được chọn. Trong các thí nghiệm sau đó, anh trở thành ngôi sao sáng nhất, đã mang về hơn 30 triệu đô la lợi nhuận cho Dennis, được ca ngợi là biểu tượng của "huyền thoại rùa biển".

Tuy nhiên, sau vài thập kỷ, thiên tài giao dịch này lại rơi vào tình trạng phá sản, không có nhà cửa, thậm chí bị bắt vì gây rối trật tự công cộng, tài liệu của cảnh sát ghi nhận ông là người "không có nhà cửa", thật đáng tiếc.

Nguyên tắc cốt lõi của quy tắc giao dịch rùa

Curtis Faith trong cuốn sách "Quy tắc giao dịch của rùa" đã lần đầu tiên tiết lộ đầy đủ quá trình của toàn bộ thí nghiệm và hệ thống giao dịch mà những con rùa sử dụng. Các nguyên tắc cốt lõi có thể được tóm tắt như sau:

1. Theo dõi xu hướng: Mua tài sản khi giá vượt qua mức cao mới, bán tài sản khi giá giảm xuống mức thấp mới. Hệ thống sử dụng khung thời gian kép - đột phá 20 ngày (ngắn hạn) và đột phá 55 ngày (dài hạn).
2. Phân tán rủi ro: Đầu tư đa dạng (hàng hóa, tiền tệ, trái phiếu, chỉ số, v.v.), giảm thiểu rủi ro từ thị trường đơn lẻ. Các hạn chế cụ thể bao gồm không vượt quá 4 vị thế trong một thị trường đơn lẻ và không vượt quá 12 vị thế trong một hướng.
3. Kiểm soát vị thế: Sử dụng công thức quản lý vốn để kiểm soát quy mô giao dịch, tránh việc bị thanh lý chỉ vì một hoặc hai lần thua lỗ. Kết hợp với chỉ báo ATR (biến động thực trung bình) để kiểm soát tỷ lệ vốn cho mỗi giao dịch.
4. Kỷ luật cắt lỗ: Khi giá không thuận lợi, phải cắt lỗ một cách kiên quyết, không được có tâm lý may rủi. Mức độ rủi ro của bất kỳ giao dịch nào không được vượt quá 2% vốn của tài khoản.

Curtis nhấn mạnh trong cuốn sách: "Tinh túy của phương pháp rùa biển thực sự rất đơn giản, nắm bắt mọi xu hướng", nhưng "khó khăn là tính kỷ luật thực hiện đi ngược lại bản năng của con người."

Sự sụp đổ của thiên tài: Tại sao những nhà lý thuyết thành công lại thất bại?

Cuộc đời của Curtis Faith thật đáng tiếc. Sau khi rời khỏi chương trình Sea Turtle, anh đã nhiều lần cố gắng thành lập công ty quản lý quỹ, nhưng đều thất bại. Sau đó, anh tham gia vào lĩnh vực Bitcoin và blockchain, cố gắng phát triển các dự án blockchain liên quan đến thị trường dự đoán và cờ bạc, nhưng không thành công, trong quá trình này "đã mất gần như tất cả tiền".

Thật mỉa mai, mỗi "sự thật" mà ông viết trong cuốn sách đều trở thành "bài học ngược" trong cuộc đời ông.

· Anh ấy dạy người khác "kiểm soát rủi ro", nhưng bản thân lại thua lỗ tất cả vì đầu tư mù quáng;
· Anh ấy dạy người khác "giữ vững kỷ luật", nhưng bản thân lại gặp rắc rối pháp lý do mất kiểm soát cảm xúc;
· Anh ấy dạy người khác "chịu trách nhiệm về kết quả", nhưng bản thân lại trốn tránh thực tế sau thất bại.

Ông từng viết: "Nhiều người thích đổ lỗi cho người khác về những thất bại của mình, hoặc đổ lỗi cho những yếu tố bên ngoài mà họ không kiểm soát... Sự không sẵn sàng chịu trách nhiệm về hành động và kết quả của mình có thể là nguyên nhân thất bại quan trọng nhất của họ." Đoạn văn này cuối cùng đã trở thành chân dung của chính ông.

Những gợi ý cho các trader:

1. Đừng mê tín bất kỳ "huyền thoại giao dịch" nào. Ngay cả những người đã viết ra các quy tắc giao dịch kinh điển cũng có thể thất bại trong thực tế. Thành công trong giao dịch cần có kỷ luật liên tục và khả năng thích ứng với biến động của thị trường.
2. Nhận thức rằng "một năm gấp ba, ba năm gấp một". Kiếm lợi dễ dàng trong thị trường tăng giá và duy trì lợi nhuận trong giao dịch dài hạn là hai việc khác nhau. Những người chiến thắng thực sự trong dài hạn biết cách chốt lời vào thời điểm thích hợp và chuyển sang phân bổ an toàn.
3. Giữ linh hoạt, thích ứng với sự thay đổi của thị trường. Quy tắc giao dịch rùa đã thể hiện xuất sắc trong những năm 1980, nhưng động lực thị trường liên tục phát triển. Đặc biệt trong các thị trường mới nổi như tiền điện tử, các chiến lược truyền thống có thể cần phải điều chỉnh.
4. Xem xét tách rời hệ thống giao dịch và khả năng thực hiện. Một hệ thống giao dịch tốt là quan trọng, nhưng điều then chốt hơn là tâm lý và kỷ luật của hệ thống thực hiện. Curtis bản thân đã chỉ ra trong cuốn sách rằng: “Điều quan trọng không phải là hệ thống giao dịch, mà là khả năng của nhà giao dịch trong việc thực hiện hệ thống giao dịch.”

Kết luận

Câu chuyện của Curtis Faith khiến chúng ta phải suy nghĩ: Tại sao một người đã tạo ra và nắm giữ những quy tắc giao dịch hiệu quả lại không thể duy trì thành công trong sự nghiệp giao dịch của chính mình?

Câu trả lời có thể nằm ở chỗ có một khoảng cách lớn giữa việc biết và hành động. Biết quy tắc và thực hiện quy tắc một cách liên tục là hai chuyện khác nhau, đặc biệt là khi phải đối mặt với sự biến động của thị trường, lòng tham và nỗi sợ hãi.

Phương pháp giao dịch rùa tự nó là một hệ thống hoàn chỉnh đã được kiểm chứng, nhưng một trong những người sáng tạo của nó lại thất bại do đã chệch hướng khỏi những nguyên tắc mà mình đã đặt ra. Trong thế giới đầu tư, không có chiếc cốc thánh nào vĩnh viễn, chỉ có sự tự phản tỉnh liên tục và thực hành kỷ luật.

Chúng ta nên học hỏi trí tuệ trong quy tắc giao dịch rùa - theo dõi xu hướng, quản lý rủi ro, thực hiện nghiêm ngặt, nhưng đồng thời cũng phải giữ khiêm tốn và kiên cường, tránh lặp lại vết xe đổ của Curtis Faith.

Trong thị trường không chắc chắn này, rủi ro lớn nhất không phải là sự biến động của thị trường, mà chính là bản thân chúng ta.