Vũ điệu của Thị trường Tiền điện tử: Hiểu về Chu kỳ Bốn Giai đoạn

Thị trường Tiền điện tử nhảy múa theo nhịp điệu riêng, dao động giữa những đỉnh cao hưng phấn và những đáy thấp thảm khốc. Tôi đã chứng kiến những mô hình này lặp đi lặp lại trong nhiều năm, và chúng không bao giờ ngừng làm tôi mê hoặc. Không giống như những bộ vest công ty trên Phố Wall giả vờ rằng thị trường hoàn toàn hợp lý, Tiền điện tử cho thấy bản chất thực sự của nó—hoang dã, đầy cảm xúc, và chu kỳ đến tận cốt lõi.

Biểu đồ giá Bitcoin từ năm 2009 kể câu chuyện này một cách sống động. Mỗi chu kỳ hoàn chỉnh—từ đỉnh đến đỉnh—kéo dài khoảng bốn năm, tạo ra điều mà nhiều người gọi là chu kỳ thị trường tiền điện tử.

Sự Ra Đời của Tiền Điện Tử Cycles

Hành vi chu kỳ này có nguồn gốc từ sự ra đời của Bitcoin vào năm 2009, khi chu kỳ tiền điện tử đầu tiên xuất hiện. Những chu kỳ đầu tiên này rất hỗn loạn và khó lường—chủ yếu vì thị trường còn non trẻ với thanh khoản yếu kém. Không có các tổ chức lớn, không có quy định, chỉ có sự đầu cơ và nỗi sợ hãi thuần túy. Khi việc chấp nhận tăng lên và ngày càng nhiều người theo dõi thị trường, những chu kỳ này trở nên dài hơn và phát triển các mô hình rõ ràng hơn.

Bốn Giai Đoạn Mà Mỗi Nhà Giao Dịch Nên Biết

Chu kỳ tiền điện tử điển hình bao gồm bốn giai đoạn khác nhau lặp lại với sự tương đồng kỳ lạ:

1. Giai đoạn Tích lũy - Tiền thông minh lặng lẽ mua khi mọi người khác đã từ bỏ. Máu đang đổ trên đường phố, và tôi cá nhân đang tích trữ trong túi trong khi truyền thông chính thống tuyên bố tiền điện tử "chết" lần thứ 500.

2. Giai đoạn Đánh dấu - Các người tham gia mới đổ vào khi giá bắt đầu tăng. Khối lượng giao dịch tăng vọt khi câu chuyện chuyển từ "tiền điện tử đã chết" sang "có thể có điều gì đó ở đây." Đây là lúc những người bạn đã chế giễu bạn bỗng nhiên muốn nhận lời khuyên về tiền điện tử.

3. Giai đoạn phân phối - Khối lượng giao dịch cao nhưng giá cả di chuyển ngang. Tiền thông minh đã mua trong giai đoạn tích lũy giờ đây đang bán cho những người mới mù quáng bởi tham lam. Tôi đã ở cả hai bên của phương trình này, và thật đau lòng khi phải thừa nhận.

4. Giai đoạn Markdown - Bong bóng vỡ. Việc bán tháo hoảng loạn xảy ra khi giá cả sụp đổ. Các dự án từng có vẻ hứa hẹn biến mất qua đêm, mang theo tiền của nhà đầu tư. Các nền tảng giao dịch lớn thấy khối lượng giao dịch giảm sút khi nhà đầu tư nhỏ lẻ rời bỏ.

Tác động thị trường & Ý nghĩa chiến lược

Trong các giai đoạn tăng giá, nhu cầu đối với tiền điện tử tăng vọt, đẩy giá lên cao. Nhu cầu này thường xuất phát từ việc áp dụng tăng cường, đầu tư từ các tổ chức ( mặc dù một số "tổ chức" này có phần mờ ám hơn những gì họ muốn chúng ta thừa nhận ), hoặc giao dịch đầu cơ.

Là một nhà giao dịch đã trải qua nhiều chu kỳ, tôi đã học rằng việc hiểu những mô hình này là rất quan trọng. Mua trong thời gian tích lũy khi mọi người đều chán nản về giá cả, và bán trong thời gian phân phối khi tài xế Uber của bạn bắt đầu cho bạn những mẹo về tiền điện tử. Thị trường trừng phạt cả những người đi trước và những người đến sau.

Xu hướng phát triển

Những năm gần đây đã chứng kiến sự lệch lạc khỏi chu kỳ bốn năm truyền thống, cho thấy các mẫu hình mới có thể đang xuất hiện. Sự gia tăng của DeFi, NFTs và việc các tổ chức áp dụng đã làm cho các chu kỳ tiền điện tử trở nên khó đoán hơn và bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các sự kiện thị trường cụ thể thay vì chỉ bởi các lần cắt giảm Bitcoin.

Biểu đồ truyền thống cho thấy các khoảng thời gian luân phiên rõ ràng: 2011-2012: Tăng giá 2012-2014: Gấu 2014-2015: Tăng giá 2015-2017: Xu hướng giảm 2018-2019: Tăng giá 2020-Hiện tại: Xu hướng giảm chuyển sang tăng

Hiểu biết về những chu kỳ này không chỉ là lý thuyết—mà còn là sự sống còn. Trong khi những mô hình này đã đáng tin cậy, bản chất năng động của thị trường có nghĩa là chúng có thể thay đổi dựa trên những thay đổi quy định, những đột phá công nghệ, hoặc những sự kiện thiên nga đen mà không ai thấy trước được.

Thị trường tiền điện tử không quan tâm đến cảm xúc hay lý thuyết đầu tư của bạn. Nó sẽ làm những gì nó luôn làm—vòng qua những giai đoạn này bất kể bạn đã tiêu thụ bao nhiêu hy vọng.