Cơ chế ngắt mạch, còn được gọi là cơ chế tạm ngừng giao dịch tự động, là một sự sắp xếp hệ thống nhằm kiểm soát rủi ro thị trường một cách hiệu quả thông qua việc tạm ngừng giao dịch hoặc hạn chế quy mô giao dịch khi thị trường đối mặt với biến động mạnh. Nguyên lý của nó tương tự như cầu chì điện, khi biến động thị trường đạt đến điểm ngắt mạch đã được thiết lập, giao dịch sẽ tạm thời bị ngắt để ngăn ngừa tình trạng thị trường mất kiểm soát và sự xuất hiện của rủi ro hệ thống.

Sàn giao dịch Gate, là một nền tảng giao dịch tiền điện tử hàng đầu trong ngành, cũng đã áp dụng cơ chế quản lý rủi ro tương tự, nhằm đảm bảo an toàn giao dịch cho người dùng và sự vận hành ổn định của thị trường.

Điều kiện khởi động của cơ chế cắt đứt

Điều kiện kích hoạt cơ chế ngắt mạch thường liên quan đến biên độ biến động giá của cổ phiếu, chỉ số hoặc các sản phẩm tài chính khác. Các thị trường khác nhau có thể có các điều kiện kích hoạt cụ thể khác nhau, nhưng hầu hết các thị trường sẽ thiết lập một hoặc nhiều ngưỡng làm điểm kích hoạt cho việc ngắt mạch.

Ví dụ về một số thị trường chứng khoán, điều kiện kích hoạt cơ chế ngắt mạch có thể liên quan chặt chẽ đến biên độ tăng giảm của các chỉ số cụ thể:

Khi chỉ số tăng hoặc giảm đạt 5%, thị trường có thể tạm ngừng giao dịch trong 15 phút. Nếu chỉ số tăng hoặc giảm đạt 7%, thị trường có thể tạm ngừng giao dịch trong 1 giờ. Và khi chỉ số tăng hoặc giảm đạt 10%, thị trường có thể tạm ngừng giao dịch đến khi kết thúc phiên giao dịch trong ngày. Các điều kiện kích hoạt này có thể được điều chỉnh dựa trên tình hình thị trường và yêu cầu quản lý.

Chức năng chính của cơ chế ngắt mạch bao gồm:

Kiểm soát rủi ro thị trường: Thông qua việc tạm ngừng giao dịch, cơ chế ngắt mạch có thể hiệu quả trong việc kiềm chế biến động thị trường bất thường, ngăn ngừa sự mất kiểm soát của thị trường và sự xảy ra của chu kỳ xấu.

Bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư: Khi thị trường xuất hiện biến động mạnh, nhà đầu tư dễ dàng mất kiểm soát cảm xúc và đưa ra quyết định đầu tư không hợp lý. Cơ chế ngắt mạch cung cấp cho nhà đầu tư một khoảng thời gian đệm, giúp họ có cơ hội đánh giá lại rủi ro và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý hơn.

Bảo vệ trật tự thị trường: Cơ chế ngắt giao dịch giúp duy trì sự công bằng và trật tự của thị trường. Thông qua việc tạm ngừng giao dịch hoặc hạn chế quy mô giao dịch, có thể ngăn chặn các hành vi thao túng ác ý và biến động quá mức gây ra những ảnh hưởng xấu đến thị trường, đồng thời nâng cao tính minh bạch và ổn định của thị trường.

Cơ chế ngắt mạch là một phương pháp kiểm soát rủi ro thị trường quan trọng, thông qua các điều kiện kích hoạt đã được thiết lập trước và các biện pháp tạm dừng giao dịch, hiệu quả kìm hãm sự biến động bất thường của thị trường, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và duy trì trật tự thị trường. Trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử, các sàn giao dịch hàng đầu như Gate cũng đã áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro tương tự, nhằm cung cấp cho người dùng một môi trường giao dịch an toàn và đáng tin cậy hơn.