Seth Klarman: Nghệ sĩ đầu tư giá trị

Seth Klarman là một nhân vật nổi bật trong đầu tư tại Mỹ. Ông điều hành The Baupost Group, một đối tác đầu tư ở Boston mà ông thành lập vào năm 1982. Mọi người thường nhắc đến ông cùng với Warren Buffett. Điều này cũng dễ hiểu. Cả hai đều là bậc thầy trong đầu tư giá trị. Cả hai đều được tôn trọng cao.

Triết lý và Chiến lược Đầu tư

Đầu tư giá trị định nghĩa cách tiếp cận của Klarman. Mua những thứ bị định giá thấp. Đơn giản, phải không? Không hẳn vậy. The Baupost Group hiện quản lý khoảng $26 tỷ. Tiền lớn. Các khoản đầu tư của họ? Khắp nơi. Nợ khó đòi. Các công ty tư nhân. Cả bất động sản nữa.

Các hồ sơ gần đây cho thấy những lựa chọn thú vị. Danh mục đầu tư của họ hiện có giá trị 4,1 tỷ đô la. Các khoản nắm giữ hàng đầu? Alphabet Inc. ở mức 11,36%. WESCO International theo sau với 9,94%. Sau đó là Willis Towers Watson với 9,79%. Cũng có CRH PLC và Fidelity National Information Services.

Klarman ghét rủi ro không cần thiết. Việc bảo toàn vốn là điều quan trọng nhất đối với ông. Thật bất ngờ khi ông đôi khi giữ nhiều tiền mặt như vậy. Chờ đợi cơ hội. Thị trường sụp đổ. Săn tìm món hời. Cách tiếp cận thận trọng này dường như hoạt động khá tốt—được cho là đạt trung bình khoảng 20% lợi nhuận hàng năm trong suốt ba thập kỷ. Thật ấn tượng.

Những Đóng Góp và Công Bố Quan Trọng

Ông ấy đã viết một cuốn sách. "Margin of Safety" được phát hành vào năm 1991. Không phải là một cuốn sách bình thường—mà là một kiểu kinh thánh đầu tư. Chúc bạn may mắn khi tìm một bản sao. Chúng hiện đang được bán với giá hàng nghìn. Không hoàn toàn rõ lý do vì sao nó chưa bao giờ được tái bản. Vào năm 2023, ông ấy cũng đã biên tập "Security Analysis". Ấn bản thứ bảy.

Những bức thư của nhà đầu tư của anh ấy? Những mỏ vàng của sự hiểu biết. Những người trong lĩnh vực tài chính tiêu thụ chúng hàng năm. Chúng nhấn mạnh sự kiên nhẫn. Phân tích. Biên độ an toàn. Không có lời hứa hào nhoáng hay kế hoạch làm giàu nhanh chóng. Chỉ có sự khôn ngoan vững chắc.

Tác động đến Thị trường và Cộng đồng Đầu tư

Klarman đã thay đổi cách mọi người nghĩ về rủi ro đầu tư. Biến động thị trường? Ông không hề nao núng. Giá trị dài hạn vượt trội hơn lợi nhuận nhanh chóng. Luôn luôn. Những người theo dõi ông học được sự kỷ luật. Kiên nhẫn. Tỉ mỉ.

Sự liên quan trong đầu tư hiện đại

Thị trường thay đổi. Công nghệ phá vỡ mọi thứ. Kinh tế toàn cầu liên tục chuyển động. Tuy nhiên, nguyên tắc của Klarman vẫn hiệu quả. Chúng là vĩnh cửu. Cách tiếp cận của ông kết hợp giữa con số và phán đoán. Đặc biệt hữu ích cho việc đánh giá những lĩnh vực mới kỳ lạ nơi mà các chỉ số truyền thống không đủ.

Tóm tắt

Seth Klarman quan trọng. Ông đã định hình đầu tư giá trị như chúng ta biết. Quản lý rủi ro. Kiên nhẫn. Phân tích. Đây không phải là những khái niệm thú vị. Không có sự giàu có qua đêm ở đây. Nhưng chúng hiệu quả. Nguyên tắc của ông giúp các nhà đầu tư điều hướng bất kỳ thị trường nào. Tìm giá trị nội tại. Duy trì các khoảng an toàn. Suy nghĩ độc lập. Đó là cách của Klarman.