Máy in tiền im lặng của Fed hoạt động: Việc mua 43,6 tỷ đô la trái phiếu gây sự chú ý sau khi Trung Quốc bán tháo trái phiếu.

Tôi không thể tin vào mắt mình khi nhìn thấy những con số. Cục Dự trữ Liên bang vừa âm thầm thu mua 43.6 tỷ USD trái phiếu chính phủ Mỹ chỉ trong một tuần! Nói về việc in tiền lén lút khi không ai để ý.

Hãy để tôi giải thích những gì thực sự đang xảy ra ở đây. Cục Dự trữ Liên bang đã mua 8,8 tỷ đô la trái phiếu 30 năm vào ngày 24 tháng 5 thông qua Tài khoản Thị trường Mở Hệ thống của họ, ngay sau khi thu về thêm 34,8 tỷ đô la vào đầu tuần đó.

Họ gọi đó là "tái đầu tư định kỳ" - đúng vậy! Charlie Garcia tại MarketWatch đã nêu đúng hoàn hảo: đây là "chính sách tiền tệ trên đầu ngón chân." Đó là QE lén lút, đơn giản và rõ ràng. Tôi không tin vào những điều phi lý thường thấy của Fed về "điều chỉnh cung tiền" và "ảnh hưởng đến lãi suất." Điều này cảm thấy tuyệt vọng.

Thời điểm này không thể nghi ngờ hơn. Trung Quốc vừa bán tháo 18,9 tỷ USD trái phiếu Mỹ trong tháng 3, trong khi hầu hết các quốc gia khác đều tăng cường nắm giữ. Trung Quốc hiện đã tụt xuống vị trí thứ ba trong danh sách nắm giữ trái phiếu kho bạc với 765,4 tỷ USD, đứng sau Vương quốc Anh ($779B) và Nhật Bản ($1.13T).

Có phải không thú vị khi mà mỗi khi một nhà đầu tư lớn bắt đầu bán tháo nợ công của Mỹ, thì Fed lại xuất hiện một cách kỳ diệu để mua tất cả? Nền kinh tế Mỹ giống như một kẻ nghiện không thể từ bỏ tiền dễ kiếm, và Fed là người tiếp tay với một cuốn séc vô hạn.

Đây là lý do thực sự tại sao hóa đơn tạp hóa của bạn tăng vọt trong khi các chính trị gia nói về "lạm phát tạm thời." Họ đang âm thầm làm giảm giá trị đồng tiền của bạn ngay trước mắt bạn.

Tôi đang theo dõi tình huống này một cách chặt chẽ. Nếu Trung Quốc tiếp tục bán trái phiếu kho bạc, bạn có thể cược đồng đô la vô giá trị cuối cùng của mình rằng Fed sẽ tiếp tục mua, bất kể họ gọi hoạt động này bằng cái tên hoa mỹ nào.

Thị trường có thể ăn mừng bây giờ, nhưng trò chơi tiền tệ này không thể kéo dài mãi mãi. Khi nhạc dừng lại, bạn không muốn là người không còn ghế.