Venus Protocol: Gã Kh khổng lồ Cho Vay Phi Tập Trung Mà Tôi Chưa Hoàn Toàn Tin Tưởng

Gần đây, tôi đã tìm hiểu sâu về Giao thức Venus (XVS), và để tôi nói cho bạn biết—đó là một con thú thú vị trong lĩnh vực cho vay DeFi. Được tạo ra vào năm 2020 bởi đội ngũ đứng sau Swipe, giao thức này được cho là cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung trên chuỗi BNB.

Cấu Trúc Nội Bộ

Venus hoạt động như một nền tảng cho vay không cần sự cho phép, nơi người dùng có tiền điện tử dư thừa có thể cung cấp tài sản thế chấp cho mạng lưới. Tôi đã thử nghiệm nó—quá trình này rất đơn giản nhưng không thiếu những điểm đặc biệt. Bạn cam kết tiền điện tử thế chấp vượt mức để vay vốn, và nếu bạn cho vay, bạn sẽ kiếm được lãi suất kép trong khi người vay trả lãi suất.

Điều tôi thấy hơi đáng lo ngại là cách mà lãi suất của họ dao động dựa trên một "đường cong lợi suất" thay đổi theo mức sử dụng. Chắc chắn, họ tuyên bố cơ chế quản trị của giao thức xác định trước lãi suất tối thiểu và tối đa, nhưng theo kinh nghiệm của tôi, những lãi suất này có thể dao động mạnh mẽ trong thời gian thị trường biến động.

Được Gọi Là "Sự Độc Nhất"

Giao thức tự hào về việc cung cấp các khoản vay nhanh với chi phí giao dịch phải chăng trên chuỗi BNB. Vâng, đây là giao thức cho vay đầu tiên cho phép truy cập vào thị trường vay cho XRP, BTC và các đồng coin phổ biến khác. Nhưng hãy nhìn thẳng vào thực tế—nhiều đối thủ cạnh tranh đã theo kịp kể từ đó.

Stablecoin tổng hợp của họ, VAI, được cho là "rất an toàn" vì nó được hỗ trợ bởi nhiều loại tiền điện tử thay vì tiền mặt. Nhưng nào, chúng ta đã thấy stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử hoạt động như thế nào trong các cuộc khủng hoảng thị trường! Hệ thống oracle giá của họ có thể cung cấp dữ liệu thị trường theo thời gian thực, nhưng các oracle đã từng bị thao túng trong các giao thức khác.

Thực tế thị trường hiện tại

XVS hiện đang giao dịch ở mức chỉ $4.29 với vốn hóa thị trường chỉ là $52.3 triệu. Đối với một giao thức tự xưng là mang tính cách mạng, điều đó không thực sự ấn tượng so với các ông lớn DeFi khác. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ là $3.4 triệu không tệ, nhưng cũng không gây ấn tượng mạnh mẽ.

Quan điểm của tôi

Mặc dù giao thức Venus cung cấp một số tính năng thú vị, nhưng tôi không bị thuyết phục rằng nó là một sự thay đổi cuộc chơi như nó tuyên bố. Sự phụ thuộc vào BNB Chain hạn chế tiềm năng thực sự của nó trong việc giao dịch chéo, và mô hình quá tài sản bảo đảm, mặc dù an toàn, nhưng hạn chế nghiêm trọng hiệu quả vốn.

Tôi đã sử dụng một vài nền tảng cho vay, và thành thật mà nói, Venus có vẻ như đang cố gắng theo kịp hơn là đổi mới. Hiệu suất thị trường gần đây cũng không tạo ra sự tự tin—token của họ đã gặp khó khăn trong việc duy trì động lực so với những đối thủ lớn hơn.

Nếu bạn đang xem xét việc tham gia vào Venus, hãy tiến hành cẩn thận. Công nghệ hoạt động, nhưng việc nó có còn giữ được sự liên quan khi DeFi phát triển hay không là một câu hỏi hoàn toàn khác.