Cái nhìn khoa học về những sai lệch nhận thức trong thị trường tiền điện tử: hiệu ứng neo

Những kết luận chính

• Nghiên cứu khoa học cho thấy rằng việc hình thành ý kiến và ra quyết định của con người còn xa mới đạt được sự hợp lý lý tưởng. Cách mà chúng ta nghĩ về bất kỳ chủ đề nào, bao gồm cả tiền điện tử, phần lớn được xác định bởi những định kiến vô thức và những sai lệch nhận thức có hệ thống mà mỗi người đều có thể bị ảnh hưởng ở một mức độ nào đó.

• Hiệu ứng neo là xu hướng quá phụ thuộc vào thông tin đầu tiên nhận được về một chủ đề. Những niềm tin được hình thành theo cách này thường trở nên kiên cố với những thay đổi ngay cả khi có bằng chứng phản bác.

• Định danh có thể giải thích nhiều hiểu lầm phổ biến về tiền điện tử, những hiểu lầm này vẫn tồn tại trong xã hội mặc dù thị trường đã phát triển.

Bản chất của các sai lệch nhận thức trong ra quyết định

Bạn đã bao giờ sử dụng câu nói "trí nhớ như cá vàng" để mô tả một người hay quên chưa? Hoặc có thể bạn đã nghe rằng mọi người chỉ sử dụng 10% khả năng của não bộ? Những niềm tin bền vững này là những ví dụ tuyệt vời về sự neo đậu, một loại thiên lệch nhận thức hình thành tư duy của chúng ta dựa trên thông tin đầu tiên nhận được. Spoiler: cả hai "sự thật" này đều đã bị bác bỏ bởi khoa học!

Quá trình hình thành ý kiến và ra quyết định của con người hiếm khi hoàn toàn hợp lý. Não bộ của chúng ta có xu hướng đơn giản hóa thông tin để phản ứng nhanh chóng, điều này mở ra cánh cửa cho sự xâm nhập của những định kiến nhận thức - những yếu tố vô thức của tư duy phi lý. Những định kiến này ảnh hưởng đến cách nhận thức và có thể dẫn đến những quyết định không tối ưu trong mọi lĩnh vực: từ việc tìm kiếm sự chăm sóc y tế đến các chiến lược đầu tư.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá những hiểu lầm phổ biến do những sai lệch nhận thức này gây ra và cách chúng dẫn đến sự hiểu biết sai về thị trường tiền điện tử.

Cơ chế hiệu ứng neo trong việc ra quyết định tài chính

Ngược lại với huyền thoại phổ biến, cá vàng có khả năng nhớ thông tin trong nhiều tháng. Nếu tuyên bố này gây ngạc nhiên cho bạn, có lẽ điều đó liên quan đến hiệu ứng neo - một sự thiên lệch nhận thức khiến chúng ta quá phụ thuộc vào thông tin đầu tiên mà chúng ta nhận được.

Đối với tâm lý con người, đặc trưng là tin tưởng vào thông tin đầu tiên gặp về một đối tượng hoặc hiện tượng (mỏ neo) và dựa vào đó để đưa ra các phán đoán và quyết định tiếp theo. Hiệu ứng này đặc biệt mạnh mẽ khi mỏ neo chứa một con số cụ thể - ví dụ, "sự thật" nổi tiếng về bộ nhớ của cá vàng chỉ kéo dài ba hoặc năm giây.

Các nghiên cứu thực nghiệm về thị trường tài chính cho thấy hiệu ứng neo có ảnh hưởng đáng kể đến việc định giá tài sản và kỳ vọng giá của các nhà giao dịch. Trong khi đó, các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm ít bị ảnh hưởng bởi sự sai lệch này hơn so với những người mới bắt đầu, nhưng không ai có thể hoàn toàn tránh khỏi ảnh hưởng của nó.

Cơ chế tiến hóa ban đầu, tối ưu hóa tư duy của con người cho những quyết định nhanh chóng, các sai lệch nhận thức như hiệu ứng neo có thể trở nên tai hại trong thế giới phức tạp hiện đại. Chúng ta có thể đưa ra những đánh giá không tối ưu dựa trên việc neo ngay cả sau khi thông tin ban đầu đã bị bác bỏ — đặc biệt trong những lĩnh vực năng động như tiền điện tử và Web3.

Những huyền thoại phổ biến: từ cá vàng đến não người

Huyền thoại về trí nhớ ba giây của cá vàng phổ biến đến mức cụm từ "cá vàng" thường được sử dụng như một đồng nghĩa với sự đãng trí. Sự hiểu lầm này đã ăn sâu vào nhiều nền văn hóa, trở thành "sự thật" duy nhất về cá vàng đối với nhiều người.

Tuy nhiên, các nghiên cứu khoa học đã xác nhận trong nhiều thập kỷ rằng những loài cá này có khả năng nhớ thông tin trong nhiều tuần và nhiều tháng - chỉ là những phát hiện này không được phổ biến như huyền thoại mà chúng bác bỏ.

Tương tự, vấn đề cũng như với niềm tin phổ biến rằng con người chỉ sử dụng 10% khả năng của bộ não mình. Sinh lý học thần kinh hiện đại rõ ràng cho thấy rằng chúng ta không chỉ sử dụng toàn bộ bộ não hàng ngày, mà còn các phần khác nhau của nó gần như hoạt động liên tục. Tuy nhiên, con số "10%" trở thành một điểm tựa, liên quan đến ý tưởng hấp dẫn về tiềm năng nhận thức chưa được khai thác, đã củng cố trong nhận thức của nhiều người về việc sử dụng hạn chế bộ não.

Nếu chúng ta nhạy cảm với hiệu ứng neo liên quan đến những hiểu lầm phổ biến này, không có gì ngạc nhiên khi nhiều người giữ những niềm tin sai lầm về tiền điện tử — một lĩnh vực tương đối mới và phức tạp, điều này chỉ mới được một nhóm nhỏ chuyên gia biết đến cho đến gần đây.

Neo tiền điện tử: huyền thoại về sự biến động quá mức của bitcoin

Bộ nhớ ba giây thường là "sự thật" duy nhất mà mọi người "biết" về cá vàng. Tương tự, đối với nhiều người, khái niệm về bitcoin chỉ giới hạn ở một hoặc hai "sự thật" - thường dựa trên thông tin neo mà họ đã từng gặp.

"Bitcoin quá biến động để là một khoản đầu tư đáng tin cậy" - đây là một nhận định phổ biến trong số những người ít quen thuộc với thị trường tiền điện tử. Hiểu nguồn gốc của niềm tin này không khó: trong suốt một phần tư đầu tiên của sự tồn tại của nó, đồng tiền điện tử nguyên bản thực sự đã thể hiện những biến động giá ấn tượng, và sự biến động của BTC trong những năm đầu tiên vượt xa sự biến động của các công cụ đầu tư truyền thống. Đặc điểm nổi bật của một tài sản tài chính, khái niệm về sự biến động của bitcoin, có lẽ đã ăn sâu vào nhận thức của nhiều người khi họ lần đầu tiên nghe về tiền điện tử.

Tuy nhiên, thời gian thay đổi và thị trường tiến hóa. Ngày nay, các chuyên gia đang thảo luận xem liệu bitcoin có thể được coi là "vàng kỹ thuật số" hay không, phân tích khả năng đã được chứng minh của nó trong việc duy trì giá trị theo thời gian và phục vụ như một hàng rào chống lại lạm phát và sự mất giá của các đồng tiền quốc gia. Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành và tăng trưởng sự công nhận của nó, các công ty đầu tư hàng đầu thế giới đang tích cực đưa BTC vào danh mục đầu tư của họ, tạo ra dòng vốn giúp ổn định tài sản này hơn nữa.

Dữ liệu khách quan cho thấy rằng biến động của bitcoin đã giảm đáng kể và, theo các dự đoán phân tích, sẽ tiếp tục giảm. Nghiên cứu gần đây về chủ đề này đã chỉ ra rằng vào cuối năm 2023, bitcoin thể hiện sự biến động thấp hơn 92 cổ phiếu trong chỉ số S&P 500. Nói cách khác, nếu bitcoin thực sự "quá biến động" cho những khoản đầu tư đáng tin cậy, thì khoảng 20% cổ phiếu S&P 500 cũng không đáp ứng tiêu chuẩn tưởng tượng này.

Neo trong giao dịch: từ thành kiến đến chiến lược

Thú vị là hiệu ứng neo không chỉ có thể được vượt qua, mà còn có thể được sử dụng một cách chiến lược trong giao dịch. Nhiều phương pháp giao dịch chuyên nghiệp dựa trên các mức giá neo - các mức cao/thấp trước đó, trung bình động, các số tròn và các mốc định hướng khác.

Một trong những công cụ phân tích neo hiệu quả nhất là VWAP (Volume Weighted Average Price) - giá trung bình theo khối lượng. Chỉ báo này phản ánh cả giá cả và khối lượng giao dịch, giúp xác định các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng. Anchored VWAP - một biến thể của chỉ báo, đã trở nên phổ biến, cho phép thiết lập một điểm tham chiếu cụ thể để phân tích.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng giá tham chiếu neo để xác định điểm vào, ra và tính toán kích thước vị thế. Kiểm tra lại cho thấy hiệu quả cao của những chiến lược này trên các thị trường khác nhau - từ cổ phiếu truyền thống đến hợp đồng tương lai và tiền điện tử.

Vượt qua những hiểu lầm cố định trong đầu tư tiền điện tử

Hiểu cơ chế của hiệu ứng neo là bước đầu tiên để vượt qua những thiên lệch nhận thức liên quan. Để đưa ra quyết định khách quan hơn trên thị trường tiền điện tử, có ích khi tuân theo một số nguyên tắc:

1. Thường xuyên xem xét các giả định cơ bản. Đặt câu hỏi: "Niềm tin này dựa trên điều gì?" và kiểm tra tính chính xác của thông tin mà nó dựa vào.

2. Nghiên cứu những quan điểm thay thế. Tìm kiếm có chủ đích những lập luận trái ngược với ý kiến hiện tại của bạn để tránh thiên lệch xác nhận.

3. Dựa vào dữ liệu, chứ không phải cảm giác. Kiểm tra các quyết định đầu tư của bạn bằng cách sử dụng các chỉ số và thống kê khách quan.

4. Sử dụng phân tích có cấu trúc. Áp dụng các phương pháp rõ ràng để đánh giá tài sản, không chỉ dựa vào phán đoán trực giác.

Phương pháp khoa học đối với đầu tư tiền điện tử

Các sai lệch nhận thức, như hiệu ứng neo, có ảnh hưởng đáng kể đến việc hình thành các quan niệm và niềm tin của chúng ta, thường dẫn đến những hiểu lầm mà khó có thể từ bỏ ngay cả khi đối diện với các bằng chứng phản bác. Điều này áp dụng cho cả những huyền thoại hàng ngày ( về trí nhớ của cá vàng hoặc việc sử dụng não ), cũng như việc hiểu các chủ đề phức tạp như tiền điện tử.

Sự nhận thức và thừa nhận những định kiến này là chìa khóa để đưa ra những quyết định hợp lý hơn và hình thành một hiểu biết chính xác hơn về thế giới xung quanh và các thị trường tài chính.

Lần tới khi bạn nghe thấy những khẳng định dứt khoát về "việc thiếu giá trị nội tại" của các tài sản kỹ thuật số hoặc về "biến động thái quá" của bitcoin, hãy nhớ rằng những quan điểm này có thể dựa trên thông tin lỗi thời hoặc không đầy đủ. Giữ tâm trí cởi mở và suy nghĩ phản biện về những giả định ban đầu sẽ giúp bạn điều hướng tốt hơn trong bối cảnh năng động của tiền điện tử và đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt hơn.

Đọc thêm

• Chân dung chủ sở hữu tiền điện tử: những gì chúng ta biết về phần lớn đầu tiên của Web3
• Blockchain trong lĩnh vực thanh toán hiện đại: sự hợp tác và chuyển đổi
• Vai trò của tài sản kỹ thuật số trong danh mục đầu tư