Bên Tối Của Giao Dịch: Cách Tôi Bị Cháy Bởi Những Kẻ Đứng Trước

Tôi đã giao dịch tiền điện tử trong nhiều năm, và để tôi nói với bạn - chạy trước là loại ung thư thị trường tồi tệ nhất mà tôi đã gặp phải. Đó không chỉ là một khái niệm trừu tượng; đó là bàn tay vô hình đang móc túi bạn trong khi bạn chỉ có thể đứng nhìn một cách bất lực.

Chạy trước thực sự là gì ( từ người đã từng bị nạn )

Chạy trước xảy ra khi những nhà giao dịch lén lút - thường là bot hoặc những người trong cuộc có đặc quyền - thấy giao dịch đang chờ xử lý của bạn và nhảy vào trước bạn để kiếm lợi từ giao dịch của bạn. Nó thực chất là cướp bóc trên đường cao tốc dưới dạng kỹ thuật số.

Khác với những định nghĩa được làm sạch mà bạn sẽ đọc ở nơi khác, đây là sự thật thô: chạy trước là việc đánh cắp lợi nhuận của bạn bằng cách khai thác sự bất đối xứng thông tin. Tôi đã chứng kiến các giao dịch của mình bị kẹp giữa những bot cơ hội nhiều lần đến mức tôi đã mất đếm.

Cách Những Kẻ Trộm Này Hoạt Động

Quá trình này đơn giản đến mức khiến người ta tức giận:

1. Họ phát hiện giao dịch lớn đang chờ xử lý của bạn trong mempool
2. Họ thực hiện giao dịch của riêng họ trước, đẩy giá chống lại bạn
3. Sau khi giao dịch của bạn được thực hiện với giá xấu hơn, họ rút lợi nhuận của mình.

Trong các thị trường truyền thống, thứ rác rưởi này là bất hợp pháp một cách hợp lý. Một nhà môi giới làm như vậy sẽ phải đối mặt với hậu quả nghiêm trọng. Nhưng trong crypto? Nó gần như được xây dựng vào hệ thống!

Cơn ác mộng chạy trước cá nhân của tôi

Tháng trước, tôi đã cố gắng mua một số lượng khá của một token tầm trung trên một DEX phổ biến. Trong vòng vài giây, tôi đã chứng kiến trong sự kinh hoàng khi:

• Một bot đã mua token vài milli giây trước giao dịch của tôi
• Giao dịch của tôi được thực hiện với giá cao hơn 3% so với giá tôi nên trả
• Con bot đó ngay lập tức đã bán đổ bán tháo token của họ để thu về lợi nhuận kha khá

Mức độ chênh lệch của tôi quá cao, và tôi đã thực sự trao tiền miễn phí cho một số thuật toán vô danh. Tôi đã rất tức giận.

Tại Sao Điều Này Khiến Tôi Muốn Lật Bàn

Tác động của hành vi săn mồi này tồi tệ hơn những gì hầu hết mọi người nhận ra:

• Các nhà giao dịch thông thường như chúng ta thường xuyên bị thiệt hại về việc thực hiện.
• Nó làm suy giảm niềm tin trong toàn bộ hệ sinh thái
• Sân chơi nghiêng nặng về phía những người trong ngành kỹ thuật

Điều khiến tôi thực sự tức giận là cách một số sàn giao dịch làm ngơ trước hành vi này vì nó tạo ra khối lượng giao dịch và phí. Họ về cơ bản là đồng lõa trong một hệ thống săn mồi các nhà giao dịch thông thường.

Đối phó với những kẻ Chạy trước

Sau khi bị cháy nhiều lần, tôi đã học được một số chiến thuật sinh tồn:

• Đặt mức độ trượt tối thiểu (Tôi hiện đang sử dụng tối đa 0,5%)
• Chia nhỏ các giao dịch lớn thành các phần nhỏ hơn
• Sử dụng các dịch vụ bảo vệ MEV chuyên biệt khi có sẵn
• Giao dịch trong các khoảng thời gian có khối lượng giao dịch cao hơn khi có thể

Không giải pháp nào trong số này hoàn hảo. Đôi khi tôi bỏ lỡ giao dịch vì độ trượt giá của tôi quá chặt, nhưng tôi thà bỏ lỡ cơ hội còn hơn là trở thành bữa trưa của người khác.

Một Thị Trường Thiếu Đạo Đức Sẽ Bị Định Mệnh

Cho đến khi chúng ta giải quyết vấn đề Chạy trước, các thị trường crypto sẽ tiếp tục cảm thấy như là một nơi săn mồi đối với những người mới. Công nghệ đã có sẵn để làm cho việc giao dịch công bằng hơn - các giao dịch riêng tư, bảo vệ MEV tốt hơn, các loại lệnh tinh vi hơn - nhưng việc triển khai đã diễn ra một cách đau đớn chậm chạp.

Hiện tại, hãy cảnh giác. Điều chỉnh chiến lược của bạn với việc biết rằng có những kẻ móc túi kỹ thuật số đang chờ đợi để khai thác từng động thái của bạn. Và hãy nhớ - điều gì trông giống như hiệu quả thị trường có thể chỉ là ai đó đang lấy cắp tiền ăn trưa của bạn.