CeFi VS DeFi: Tất cả những gì bạn cần biết!

Thế giới tài chính đang thay đổi nhanh chóng. CeFi và DeFi hiện đang là những từ khóa phổ biến khắp nơi. CeFi là viết tắt của "Tài chính tập trung"—những thứ truyền thống đã tồn tại từ lâu. Nó là nền tảng của hệ thống tài chính toàn cầu của chúng ta, thường được quản lý bởi các quyền lực trung ương. Rồi blockchain xuất hiện. Nó đã tạo ra DeFi, hay "Tài chính phi tập trung," mà không bị kiểm soát bởi bất kỳ nhóm nào.

CeFi là gì?

CeFi trông giống như Tài chính Truyền thống (TradFi). Người dùng giao dịch với những người trung gian đáng tin cậy. Nhưng chúng không phải là cùng một thứ. Thực sự.

TradFi có nghĩa là những tổ chức truyền thống đã tồn tại từ lâu. Họ chỉ mới gần đây tò mò về tài sản số. CeFi? Nó liên quan đến các công ty tài sản số cung cấp sản phẩm và dịch vụ tiền điện tử.

Ý tưởng lớn với tài chính tập trung là rất đơn giản. Tất cả các giao dịch tiền điện tử diễn ra thông qua một sàn giao dịch tập trung. Bạn đăng ký. Bạn giao dịch trên nền tảng của họ. Họ cũng cho phép bạn vay hoặc giao dịch ký quỹ.

Bạn gửi tiền vào đó, nhưng bạn không kiểm soát chúng. Thật đáng sợ khi suy nghĩ về điều đó. Nếu bảo mật của sàn giao dịch bị thất bại, tiền của bạn có thể biến mất. Đó là lý do tại sao những kẻ hack thích nhắm vào những nơi này. Mọi người tin tưởng những sàn giao dịch này đến mức chia sẻ thông tin cá nhân và giao tiền của họ. Thật kỳ lạ, phải không?

DeFi là gì?

Trong khi người dùng CeFi tin tưởng vào những người trung gian, DeFi loại bỏ họ. Các giao thức hợp đồng thông minh thay thế họ.

Blockchain đã mang đến cho chúng ta các tính năng phi tập trung, không cần sự cho phép. Các loại tiền tệ mới xuất hiện. Điều tuyệt vời nhất về blockchain? Bạn có thể di chuyển tài sản tài chính mà không cần trung gian đáng tin cậy. DeFi xây dựng công nghệ tài chính dựa trên blockchain bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh.

Tài chính phi tập trung cho phép mọi người giao dịch sản phẩm tài chính theo hình thức ngang hàng thông qua các ứng dụng blockchain (DApps). Những sản phẩm này hoạt động trên các blockchain như Ethereum, BNB Chain, Tron và Solana. Các hợp đồng thông minh kiểm soát cách mọi thứ hoạt động.

DeFi cung cấp giao dịch và cho vay giống như CeFi và TradFi. Nhưng có sự khác biệt.

Tài chính phi tập trung chạy trên mã. Ví phi tập trung hoạt động với các giao thức Tài chính phi tập trung. Điều này mang lại cho người dùng quyền kiểm soát hoàn toàn tài sản tiền điện tử của họ. Thêm vào đó, việc sử dụng Tài chính phi tập trung không cần tạo tài khoản hay kiểm tra KYC. Tự do.

DeFi vs CeFi: So sánh các thuộc tính khác nhau

Hãy phân tích những khác biệt chính.

1. Khả năng xác minh công khai

Mã DeFi không phải lúc nào cũng mã nguồn mở. Nhưng việc thực thi của nó phải có thể xác minh trên blockchain để được coi là DeFi không giữ tài sản. Bất kỳ người dùng nào cũng có thể kiểm tra xem các thay đổi DeFi có diễn ra đúng cách hay không. Sự minh bạch này tạo ra sự tin tưởng không gì sánh bằng.

2. Tính nguyên tử

Giao dịch blockchain có thể thực hiện nhiều hoạt động theo chuỗi. Chúng là nguyên tử—hoặc mọi thứ hoàn thành hoặc không có gì cả. CeFi không thể làm được điều này với tính nguyên tử có thể lập trình.

3. Lưu ký

Với DeFi, bạn kiểm soát tài sản của mình trực tiếp. Không phải chờ đợi giờ làm việc của ngân hàng. Nhưng với quyền lực lớn... bạn biết đấy. Người dùng phải chịu hầu hết rủi ro kỹ thuật trừ khi họ mua bảo hiểm. Đó là lý do tại sao các sàn giao dịch tập trung, về cơ bản là những người giữ tài sản truyền thống, đang trở nên phổ biến để lưu trữ crypto.

4. Chi phí giao dịch

Phí giao dịch rất quan trọng trong DeFi và blockchain. Chúng ngăn chặn spam. Các tổ chức CeFi có thể cung cấp giao dịch miễn phí vì khách hàng của họ đã vượt qua kiểm tra AML. Đôi khi, chính phủ thậm chí còn buộc họ phải cung cấp một số dịch vụ miễn phí.

5. Giờ Giao Dịch Liên Tục

Hầu hết các thị trường DeFi không bao giờ đóng cửa. Chúng hoạt động 24/7. Không có giao dịch trước thị trường hoặc sau thị trường với thanh khoản kém như trong CeFi.

6. Quyền riêng tư

DeFi chỉ hoạt động trên các blockchain không có hợp đồng thông minh bảo vệ quyền riêng tư. Bạn nhận được tính ẩn danh giả, không phải ẩn danh thực sự. Bởi vì các sàn giao dịch tập trung có chính sách AML thường là cách duy nhất để chuyển đổi tiền tệ thông thường sang crypto, họ có thể cho cơ quan chức năng biết ai sở hữu địa chỉ nào.

7. Rủi ro Arbitrage

Tính nguyên tử của blockchain làm cho việc chênh lệch giá giữa hai DEX trên cùng một blockchain trở nên không có rủi ro. Bạn có thể viết một hợp đồng thông minh để thực hiện giao dịch chênh lệch giá và hủy nếu nó không có lợi nhuận. Giao dịch chênh lệch giá giữa các DEX trên các blockchain khác nhau có rủi ro tương tự như giao dịch CEX.

8. Lạm phát

Trong CeFi, các ngân hàng trung ương có thể tạo ra tiền. Lạm phát được đo lường dựa trên Chỉ số Giá tiêu dùng.

Trong DeFi, nguồn cung crypto có thể thay đổi. Bitcoin đối mặt với một vấn đề kỳ lạ - nguồn cung của nó bị giới hạn nhưng hoạt động kinh tế mà nó hỗ trợ thì không. Điều này có thể tạo ra vấn đề khan hiếm. Với việc không có phần thưởng khối ( không có lạm phát ), Bitcoin có thể gặp phải các vấn đề về bảo mật. Không hoàn toàn rõ ràng liệu các loại tiền điện tử có giải quyết được vấn đề bất bình đẳng thu nhập do lạm phát fiat hay không. Vẫn chưa có kết luận về điều này.

Ưu điểm và Nhược điểm của CeFi và DeFi

• CeFi:

Ưu điểm

Sự quen thuộc: Các nền tảng CeFi cảm giác như dịch vụ tài chính truyền thống. Dễ hiểu.

Hỗ trợ chuyển đổi fiat sang crypto: Mua crypto bằng tiền tệ địa phương của bạn một cách dễ dàng. Các sàn giao dịch tập trung chấp nhận nhiều loại tiền tệ.

Nhược điểm

Lưu ký: Họ kiểm soát tài sản của bạn bằng cách giữ các khóa riêng. Không phải khóa của bạn, không phải đồng của bạn.

Thông tin cá nhân cần thiết: Muốn sử dụng CEX? Chuẩn bị chia sẻ tên, địa chỉ, ID, thậm chí cả ảnh tự chụp.

Thiếu minh bạch: CeFi đưa ra quyết định sau cánh cửa đóng. Hệ thống của họ là ngoài chuỗi - giao dịch không hiển thị trên blockchain.

Hạn chế: Không phải ai cũng có thể truy cập vào CEXs. Một số quốc gia bị đưa vào danh sách đen. Quy định có thể rất khó khăn.

• DeFi:

Lợi thế

Tự quản lý: Bạn nắm giữ khóa riêng của mình. Không ai ngăn cản bạn sử dụng quỹ của mình.

Riêng tư: Không cần thông tin cá nhân. Ví của bạn không liên kết với danh tính thực của bạn.

Không cần xin phép: Có ví và internet? Bạn vào được. Không có hạn chế.

Minh bạch: Tất cả các giao dịch đều công khai trên blockchain. Không có gì bị che giấu.

Khó khăn

Rủi ro hợp đồng thông minh: Tin tặc thích khai thác các lỗ hổng để đánh cắp crypto bị khóa.

Đường cong học tập cao: DeFi không phải là truyền thống. Người mới bắt đầu gặp khó khăn. Bạn cần hiểu các sản phẩm trước khi nhảy vào.

Khả năng mở rộng: DeFi thừa hưởng các vấn đề của blockchain. Throughput giao dịch thấp dẫn đến phí cao khi mạng lưới trở nên bận rộn.

Cái nào tốt hơn?

Tùy thuộc vào những gì bạn muốn. Quyền sở hữu giá trị và sự riêng tư? DeFi có thể là lựa chọn của bạn. Nhà đầu tư tổ chức cần quy định? CeFi có lẽ hoạt động tốt hơn. Đó là lý do tại sao chúng đã tồn tại song song lâu như vậy.

Xu hướng thị trường hiện tại (2025)

Tính đến tháng 9 năm 2025, mọi thứ vẫn đang thay đổi. Tài chính phi tập trung cho vay hiện đại diện cho 45.31% thị trường cho vay được bảo đảm bằng tiền điện tử. Các nền tảng CeFi có 34.57%. Phần được bảo đảm bằng tiền điện tử của nguồn cung stablecoin CDP giữ 20.12%. Có vẻ như các tổ chức đang ngày càng tự tin vào DeFi.

Các quy định bắt đầu nghiêng về DeFi. Quy định MiCA của EU phù hợp tốt với các hoạt động tự động và minh bạch của DeFi. Các sáng kiến của Hoa Kỳ đang bắt đầu phân biệt giữa các giao thức phi tập trung và các nền tảng tập trung. Ít rào cản tuân thủ hơn có nghĩa là việc áp dụng DeFi dễ dàng hơn.

Mối lo ngại về an ninh vẫn tồn tại trong cả hai lĩnh vực. Các giao thức DeFi vào năm 2025 kết hợp tính kiên cường, tính minh bạch và hiệu quả sinh lợi để thu hút các nhà đầu tư tinh vi. Họ đánh giá cao khả năng kiểm toán và lợi nhuận tối ưu. CeFi vẫn cung cấp sự quen thuộc và dễ sử dụng, nhưng cam kết của DeFi đối với quyền tự chủ của người dùng và tính minh bạch thúc đẩy sự phát triển của nó trong hệ sinh thái tài chính đang phát triển của chúng ta.