Sự Thay Đổi Thuế Tiền Điện Tử Toàn Cầu: Cách Các Chính Phủ Nhắm Đến Tài Sản Kỹ Thuật Số Để Tăng Doanh Thu

Các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đang tăng cường nỗ lực để thu thuế từ các giao dịch tiền điện tử, đánh dấu một sự tiến hóa đáng kể trong bối cảnh tài sản kỹ thuật số. Xu hướng mới nổi này báo hiệu những thách thức tiềm tàng cho các nhà đầu tư khi gánh nặng thuế đối với các khoản giữ crypto gia tăng ở nhiều khu vực pháp lý khác nhau.

Sự thay đổi cảnh quan thuế nhanh chóng

Những phát triển chính sách gần đây cho thấy các chính phủ đang nhanh chóng đóng các lỗ hổng thuế trước đây có sẵn cho các nhà đầu tư crypto. Brazil là một ví dụ điển hình, đã loại bỏ miễn thuế cho các khoản lợi nhuận crypto quy mô nhỏ vào tháng 6, thay vào đó áp dụng một tỷ lệ thuế đồng nhất 17,5% đối với tất cả các khoản lợi nhuận vốn từ tài sản kỹ thuật số. Sự chuyển dịch chính sách chiến lược này là một phần trong sáng kiến tài chính rộng lớn hơn của Brazil nhằm tạo ra doanh thu bổ sung thông qua việc tăng thuế trên các thị trường tài chính.

Xu hướng này mở rộng ra ngoài biên giới của Brazil. Bồ Đào Nha, từng được coi là một thiên đường thuế cho tiền điện tử, đã áp dụng mức thuế 28% đối với lợi nhuận từ tiền điện tử được giữ dưới một năm vào năm 2023. Điều này đại diện cho một sự thay đổi đáng kể đối với một quốc gia trước đây cho phép các giao dịch tiền điện tử không phải chịu thuế. Trong khi đó, Đức duy trì một cách tiếp cận đặc biệt, miễn thuế đối với lợi nhuận từ tiền điện tử khi tài sản được giữ lâu hơn ngưỡng một năm, trong khi cho phép lợi nhuận không phải chịu thuế lên tới €600 hàng năm cho các khoảng thời gian giữ ngắn hơn.

Tại Vương quốc Anh, các cơ quan chức năng đã dần dần giảm mức miễn thuế thu nhập vốn áp dụng cho tất cả các tài sản, bao gồm cả tài sản kỹ thuật số, từ £6,000 xuống còn £3,000, cho thấy có thể sẽ có các giảm thêm trong tương lai.

Sự trưởng thành của quy định và sự phát triển của thị trường

Thời kỳ nới lỏng quy định đối với các nhà đầu tư crypto bán lẻ dường như đang đến hồi kết. Khi các thị trường tài sản kỹ thuật số trưởng thành và giá trị tiếp tục tăng, các cơ quan thuế ngày càng nhận ra tiềm năng doanh thu đáng kể mà loại tài sản này đại diện. Mô hình này đặc biệt rõ ràng ở các nền kinh tế đang phát triển, nơi các chính phủ phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng để giải quyết thâm hụt ngân sách mà không thực hiện các tăng thuế rõ ràng hoặc gây tranh cãi về mặt chính trị.

Hiệu suất ấn tượng của Bitcoin - mang lại mức lợi nhuận hàng năm trung bình là 61,2% trong khoảng thời gian năm năm qua - minh chứng cho lý do tại sao tài sản kỹ thuật số đã trở thành một mục tiêu thuế hấp dẫn cho các chính phủ khao khát doanh thu.

Tác động đến các Người tham gia Thị trường Khác nhau

Tiền điện tử là một mục tiêu thuế chiến lược dễ tiếp cận cho chính phủ, thường được coi là một phương tiện đầu tư đầu cơ chủ yếu mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư giàu có. Trong khi việc đánh thuế tài sản kỹ thuật số có thể gây ra ít tranh cãi công cộng, những tác động thực tiễn đối với các nhà đầu tư hàng ngày và các startup blockchain có thể rất đáng kể.

Việc Brazil thực hiện cấu trúc thuế phẳng 17,5% ảnh hưởng không cân xứng đến các nhà giao dịch nhỏ và nhà đầu tư bán lẻ. Các nhà đầu tư tổ chức lớn có đủ nguồn lực để hoặc là hấp thụ những chi phí bổ sung này hoặc chuyển hoạt động sang những khu vực có lợi thế thuế hơn, trong khi người dùng bình thường—đặc biệt là những người ở các nền kinh tế dễ bị tổn thương trước lạm phát—chịu gánh nặng nặng nề nhất từ những thay đổi chính sách này.

Phát triển phối hợp quốc tế

Theo dữ liệu hiện tại từ OECD, các cơ quan thuế đang triển khai các khuôn khổ báo cáo tiêu chuẩn hơn cho tài sản kỹ thuật số. Khung báo cáo tài sản kỹ thuật số (CARF) nhằm tiêu chuẩn hóa việc báo cáo tiền điện tử trên toàn cầu, trong khi DAC8 của Liên minh Châu Âu yêu cầu các sàn giao dịch báo cáo các giao dịch liên quan đến cư dân EU bất kể vị trí của nền tảng.

Những nỗ lực phối hợp quốc tế này cho thấy rằng việc tuân thủ thuế sẽ trở nên ngày càng khó tránh khỏi, ngay cả đối với các nhà đầu tư sử dụng các nền tảng có trụ sở tại những khu vực thường có lợi về thuế.

Triển vọng thuế trong tương lai

Khi ngày càng nhiều cơ quan quản lý xem xét việc theo các tiền lệ được thiết lập bởi Brazil và Bồ Đào Nha, thời kỳ đầu tư crypto với thuế thấp hoặc không thuế có vẻ như đang đến hồi kết. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà đầu tư tổ chức nên chuẩn bị cho các yêu cầu báo cáo toàn diện hơn và có khả năng nghĩa vụ thuế cao hơn ở hầu hết các thị trường lớn.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, việc thực hiện các chính sách khuyến khích thời gian nắm giữ khác nhau—như ngưỡng miễn thuế một năm của Đức—có thể ảnh hưởng đến các chiến lược giao dịch tối ưu. Trong khi đó, việc thu hoạch lỗ thuế vẫn là một chiến lược khả thi cho các nhà giao dịch tích cực đang tìm cách bù đắp lợi nhuận, mặc dù các quy định cụ thể khác nhau đáng kể theo từng khu vực.

Với việc Ý duy trì thuế thu nhập vốn 26% đối với crypto vào năm 2025 ( sẽ tăng lên 33% vào năm 2026) và các quốc gia khác thực hiện các khung luật tương tự, câu hỏi quan trọng mà thị trường phải đối mặt không phải là liệu các chính sách thuế thân thiện với crypto sẽ thắt chặt hay không, mà là tốc độ và mức độ rộng rãi mà những thay đổi này sẽ xuất hiện trên toàn cầu.