Cờ gấu: công cụ trong tay những người bi quan

Khi tôi lần đầu tiên gặp phải cờ gấu trên đồ thị, tôi đã hiểu - thị trường đang chuẩn bị đè bẹp tôi. Đây không chỉ là một mẫu hình trừu tượng nào đó, mà là sự phản ánh trực tiếp của nỗi hoảng loạn và sợ hãi hàng loạt, mà tôi, với tư cách là một trader, phải cảm nhận bằng chính da thịt của mình.

Cờ gấu hình thành sau khi giá lao dốc mạnh, rồi tạm dừng như chuẩn bị cho cú nhảy tiếp theo xuống dưới. Trên biểu đồ, nó trông giống như một kênh nghiêng đi ngược lại với sự sụt giảm chính – một nỗ lực thảm hại của thị trường để lấy lại sức trước khi rơi xuống lần nữa.

Tôi gọi mẫu hình này là "hơi thở cuối cùng của bò" - thời điểm mà những người lạc quan ngây thơ nghĩ rằng sự sụt giảm đã kết thúc và bắt đầu mua tài sản, trong khi những con gấu tinh ranh chỉ cười nhạo, chuẩn bị cho một cuộc tấn công tiếp theo. Tâm lý ở đây rất đơn giản: sự hoảng loạn được thay thế bằng một chút hy vọng, rồi sau đó lại bị tan vỡ.

Và bạn biết gì không? Bạn có thể tin tưởng vào mẫu này! Theo nghiên cứu của Anderson, cờ gấu dự đoán sự giảm giá tiếp theo với xác suất 68%. Không tệ phải không? Nhưng tôi sẽ thành thật nói – đôi khi 32% tín hiệu thất bại đó đã khiến tôi mất tiền thật.

Cái hay của cờ gấu là bạn có thể sử dụng nó để bán khống. Bạn vào lệnh khi giá phá vỡ đường biên dưới của cờ và đi xuống cùng với đám đông đang hoảng loạn thoát khỏi tài sản. Chỉ cần đừng quên về stop-loss – đôi khi cờ có thể là giả và giá sẽ bắn lên, để lại những người bán khống với quần áo rách.

Trong khi các tổ chức nói về các lý do kỹ thuật của những mô hình này, tôi chỉ thấy chúng phản ánh tâm lý đám đông của nỗi sợ hãi. Khi mọi người đều chạy đến lối thoát cùng một lúc – một cú sập mạnh sẽ xảy ra, khi một số người suy nghĩ "có lẽ đủ rồi?" – chúng ta có cờ, khi họ nhận ra rằng không còn lối thoát – cờ sẽ bị xuyên thủng xuống dưới.

Và điều tồi tệ nhất là nhiều sàn giao dịch thích sử dụng thông tin này chống lại các nhà giao dịch nhỏ, tạo ra những lá cờ giả để đẩy chúng ta ra khỏi vị trí.