Tính thanh khoản của thị trường: cái nhìn phê phán của tôi về thực tế này thường bị hiểu nhầm.

Tôi đã dành nhiều năm để giao dịch và tôi có thể nói với bạn rằng thanh khoản không phải là khái niệm trừu tượng mà các chuyên gia tài chính mô tả một cách lạnh lùng. Nó giống như nước trong sa mạc - khi nó dồi dào, không ai nghĩ đến, nhưng ngay khi nó thiếu, đó là sự hoảng loạn!

Đối với tôi, thanh khoản đại diện cho sự khác biệt giữa việc kiếm lợi nhuận hay bị mắc kẹt trong một vị trí đang sụp đổ. Có bao nhiêu lần tôi muốn thoát khỏi một vị trí nhưng thấy lệnh của mình vẫn đang chờ khi giá cả sụp đổ? Đó là thực tế khắc nghiệt mà không ai giải thích cho bạn trong sách vở.

Thị trường thanh khoản? Một ảo tưởng! Ngay cả trên các nền tảng lớn, tôi đã thấy các khoảng cách giá mở rộng đột ngột trong các sự kiện lớn. Những khoảnh khắc mà màn hình của bạn hiển thị một mức giá, nhưng các lệnh của bạn lại được thực hiện ở một mức hoàn toàn khác.

Hãy nói thẳng thắn về các khía cạnh của tính thanh khoản. Độ chênh lệch chỉ là một chỉ số bề mặt. Tôi đã thấy những sổ lệnh dường như sâu sắc biến mất chỉ trong vài giây khi sự hoảng loạn xảy ra. Những lệnh này? Chỉ là những ảo ảnh đơn giản biến mất ngay khi ta tiến lại gần.

Các nhà quản lý quỹ sẽ nói dối bạn về "sự phục hồi" của các thị trường. Thật là một trò đùa! Sau cú sập mạnh vào tháng 5 năm 2010 hoặc sự hỗn loạn vào tháng 3 năm 2020, họ đều tuyên bố rằng đó là những trường hợp ngoại lệ. Nhưng những sự kiện này tiết lộ sự thật: tính thanh khoản là một lời hứa tan biến khi bạn cần nhất.

Khối lượng giao dịch? Thường bị thổi phồng một cách nhân tạo bởi giao dịch rửa và các thuật toán trao đổi qua lại. Đừng tin vào những con số này!

Đối với chúng tôi, những nhà giao dịch cá nhân, thanh khoản đại diện cho tự do của chúng tôi. Thiếu thanh khoản, chúng tôi trở thành tù nhân của các vị thế của mình. Tôi đã học được từ những kinh nghiệm đau thương rằng bỏ qua yếu tố này có thể tiêu diệt hàng tháng lợi nhuận chỉ trong vài phút.

Rủi ro thanh khoản là rất thực tế, và không ai thực sự an toàn. Ngay cả những quỹ lớn nhất cũng có thể bị mắc kẹt. Tôi nhớ năm 2008 khi các tài sản "thanh khoản" bỗng nhiên trở nên không thể bán được.

Sự khôn ngoan thực sự? Hiểu rằng tính thanh khoản giống như sự tin tưởng - nó biến mất đúng vào lúc bạn cần nhất. Vậy nên hãy cẩn thận với những thị trường quá yên tĩnh và luôn chuẩn bị cho điều tồi tệ nhất.