Đánh giá lại giá trị của Chainlink: Từ $20 đến 800$? Lý do đứng sau một sự thay đổi cơ bản

Thị trường tiền điện tử vẫn đang nhìn nhận LINK qua một lăng kính lỗi thời, trong khi các yếu tố cơ bản của nó đã trải qua một sự chuyển biến quan trọng.

Nếu bạn đã theo dõi thị trường tiền điện tử gần đây, chắc chắn bạn đã nhận thấy hiệu suất mạnh mẽ của LINK.

Dữ liệu thị trường cho thấy LINK đã tăng gần 30% trong tháng qua; đối với một token đã được thiết lập với một câu chuyện trước đây không mấy hấp dẫn, hiệu suất này thật đáng chú ý, khơi dậy các cuộc thảo luận gia tăng về LINK trên các nền tảng mạng xã hội.

Tuy nhiên, trong khi nhiều người vẫn đang tranh cãi xem LINK chỉ là một 'token oracle', một số tổ chức tài chính hàng đầu thế giới đã âm thầm tích hợp Chainlink vào trung tâm chiến lược blockchain của họ.

Một công ty đầu tư tiền điện tử gần đây đã công bố một báo cáo nghiên cứu toàn diện dài 90 trang, đưa ra một dự đoán táo bạo: LINK có thể vẫn có tiềm năng tăng trưởng từ 20-30 lần.

Phân tích cho thấy làn sóng token hóa tài sản tài chính toàn cầu có thể mở ra cơ hội $30 tỷ đô la, với Chainlink không chỉ được định vị là một người tham gia, mà còn là nhà cung cấp hạ tầng thống trị trong không gian phần mềm trung gian blockchain.

Chúng tôi đã chắt lọc những điểm chính và dữ liệu từ báo cáo này để thuận tiện cho bạn.

Luận điểm đầu tư cốt lõi: Tài sản bị định giá thấp, Câu chuyện "Mua vào" đang nổi lên

Báo cáo cho rằng LINK đại diện cho một trong những cơ hội đầu tư hấp dẫn nhất về rủi ro-phần thưởng trong bối cảnh tiền điện tử hiện nay, dựa trên một số lập luận chính:

• Người hưởng lợi chính từ một megatrend trị giá $30 triệu - sự chuyển mình của hệ thống tài chính toàn cầu hướng tới token hóa

• Vị trí vô đối trong phần mềm trung gian tài chính trên chuỗi - không có đối thủ nào cung cấp độ tin cậy kỹ thuật và sự tin tưởng của tổ chức tương đương.

• Tài sản bị hiểu lầm - bất chấp việc tích hợp vô song và vị thế lãnh đạo thị trường, giá trị thị trường của nó vẫn tụt lại so với tầm quan trọng chiến lược của nó.

• Tiềm năng tăng trưởng thực tế 20-30 lần - so với đó, các tài sản chuẩn kém hơn giao dịch ở mức gấp nhiều lần giá của LINK

Cụ thể, báo cáo giải thích về ba khía cạnh giải thích sự định giá thấp hiện tại của LINK.

Người thụ hưởng vô hình của làn sóng RWA

Kể từ năm 2024, thị trường cho tài sản thế giới thực mã hóa (RWA) đã mở rộng gấp 2,5 lần. Các tổ chức tài chính truyền thống lớn không còn ở giai đoạn thử nghiệm mà đang tích cực triển khai các giải pháp.

Tuy nhiên, chức năng của các tài sản được mã hóa này phụ thuộc nhiều vào một lớp dữ liệu và khả năng tương tác đáng tin cậy - một vai trò được thực hiện bởi Chainlink.

Sự thống trị trong kinh doanh, nhưng bị định giá thấp

Chainlink đã đạt được vị trí độc quyền trong lĩnh vực của nó:

• Đã tạo điều kiện cho hơn $24 triệu trong giá trị giao dịch trên chuỗi

• Giá trị tổng được bảo vệ (TVS) vượt quá $85 tỷ

• Tin nhắn đã xác minh tổng cộng hơn $18 tỷ

• Tích hợp với hơn 50 blockchain và hơn 500 ứng dụng

Không đối thủ nào có thể sánh ngang với sự kết hợp giữa độ tin cậy kỹ thuật, sự đa dạng sản phẩm, khả năng tuân thủ và sự tin tưởng của tổ chức mà Chainlink mang lại. Khi được tích hợp, nó trở thành hạ tầng quan trọng với chi phí chuyển đổi cao và hiệu ứng mạng tự củng cố.

Thay đổi Tường thuật

Trong nhiều năm, LINK đã bị gánh nặng bởi một câu chuyện tiêu cực về 'đội ngũ xả hàng'. Tuy nhiên, cơ chế Dự trữ LINK được giới thiệu vào tháng 8 năm 2024 đã thay đổi nhận thức này.

Trước đây: Chainlink Labs đã tài trợ cho các hoạt động thông qua việc bán token, tạo ra áp lực bán liên tục.

Bây giờ: Doanh thu doanh nghiệp đáng kể tự động được chuyển đổi thành các giao dịch mua LINK, tạo ra áp lực mua liên tục.

Với sự gia tăng kỳ vọng hợp tác và các tổ chức bổ sung chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang sản xuất trong 12-18 tháng tới, doanh thu trên chuỗi có thể xác minh sắp tăng vọt.

Cách nhìn nhận lạc hậu của thị trường về LINK, trái ngược với thực tế đã được chuyển đổi cơ bản, mang đến một cơ hội đầu tư đáng kể.

Bản đồ tích hợp của Chainlink với các ông lớn tài chính toàn cầu

Báo cáo cũng nêu bật một số trường hợp sử dụng hợp tác chính, đặc biệt là với các ông lớn tài chính truyền thống.

Gate, một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu, cũng đã khám phá các tích hợp tiềm năng với công nghệ của Chainlink để nâng cao dịch vụ và mở rộng các sản phẩm của mình trong bối cảnh tiền điện tử đang phát triển.

Vượt Ra Oracles: Một Đế Chế Middleware

Nhiều người vẫn coi Chainlink chỉ đơn giản là một 'oracle giá'. Trong thực tế, Chainlink đã xây dựng một hệ sinh thái middleware blockchain toàn diện, trở thành một cầu nối không thể thiếu giữa blockchain và thế giới thực.

Bộ sản phẩm của nó trải đều trên năm lĩnh vực quan trọng: Dữ liệu, Tính toán, Tính tương tác liên chuỗi, Tuân thủ và Lớp tích hợp doanh nghiệp.

Đây không phải là những sản phẩm độc lập mà là một hệ thống hợp sinh. Khi các tổ chức lớn sử dụng Chainlink, họ không chỉ đang sử dụng một oracle mà còn kết nối với một cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh.

Định giá hợp lý cho LINK

Báo cáo sử dụng một số phương pháp định giá độc lập, tất cả đều chỉ ra những kết luận tương tự.

Phương pháp 1: Định giá tương đối

So sánh LINK với các tài sản khác trong không gian tiền điện tử cho thấy sự định giá thấp đáng kể. Nếu chúng ta giả định rằng LINK nên được định giá ít nhất tương đương với một số tài sản có nền tảng kém hơn, nó mang lại một cơ hội rủi ro-lợi nhuận cực kỳ hấp dẫn cho các nhà đầu tư.

Khi xem xét các yếu tố cơ bản vượt trội của Chainlink, định giá của LINK trở nên so sánh hơn với các công ty tài chính truyền thống có vị trí tương tự trong lĩnh vực xử lý thanh toán và cơ sở hạ tầng dữ liệu.

Phương pháp 2: Cách tiếp cận thị phần

Đến năm 2030, khoảng $19 triệu tài sản thực tế được dự đoán sẽ được mã hóa toàn cầu.

Chainlink, như là 'đường ống dữ liệu' và 'cầu nối chuỗi chéo' cho các tài sản này, được kỳ vọng sẽ chiếm lĩnh một thị trường đáng kể, có khả năng phục vụ hàng nghìn tỷ tài sản đã được mã hóa.

Dựa trên khối lượng giao dịch và tỷ lệ phí dự kiến, doanh thu hàng năm của Chainlink vào năm 2030 có thể đạt hàng chục tỷ đô la.

Áp dụng tỷ lệ giá trên doanh thu hợp lý cho dự báo doanh thu này cho thấy giá trị mạng tiềm năng cho Chainlink nằm trong hàng trăm tỷ, ngụ ý tiềm năng tăng giá đáng kể cho LINK từ mức giá hiện tại.

Các nhân tố gần đây

Một số phát triển gần đây đã củng cố thêm vị thế của Chainlink:

• Cơ chế Dự trữ LINK
• Mở rộng dịch vụ dữ liệu
• Nâng cấp chức năng sản phẩm, bao gồm các tính năng bảo mật và lợi suất staking

Kết luận

Chainlink mang đến một trong những hồ sơ rủi ro-lợi nhuận không đối xứng nhất trong các thị trường tài chính.

Không có đối thủ nào có thể so sánh với những lợi thế của Chainlink về độ rộng tích hợp, độ tin cậy kỹ thuật, sự tuân thủ quy định và niềm tin của các tổ chức. Các dự án thử nghiệm được kỳ vọng sẽ chuyển sang môi trường sản xuất trong tương lai gần, mỗi lần tích hợp sẽ làm sâu sắc thêm rào cản cạnh tranh của Chainlink.

Về mặt tài chính, Chainlink cung cấp các nguồn doanh thu đa dạng, định kỳ và có thể mở rộng liên quan trực tiếp đến việc áp dụng tài sản token hóa. Với việc token hóa toàn cầu dự kiến sẽ đạt hàng nghìn tỷ đô la, cơ hội thị trường là rất lớn và chủ yếu chưa được khai thác.

Mặc dù có những lợi thế cơ bản này, LINK vẫn có khả năng bị định giá thấp, với vốn hóa thị trường phản ánh nhiều hơn các dự án đầu cơ thay vì là một nhà cung cấp hạ tầng tài chính thống trị.

Khi nền kinh tế được mã hóa trưởng thành và các tích hợp Chainlink chuyển sang môi trường sản xuất, thị trường có thể bị buộc phải đánh giá lại giá trị của LINK một cách đáng kể để phản ánh tầm quan trọng hệ thống, tiềm năng doanh thu và vai trò không thể thay thế của nó trong hệ thống tài chính toàn cầu đang phát triển.