📊 Lông và ngắn là gì trong giao dịch tiền điện tử?

Khi bước vào thế giới tiền điện tử, các nhà giao dịch gặp phải nhiều thuật ngữ chuyên biệt liên quan đến các khía cạnh khác nhau của ngành. Trong số đó, các khái niệm "long" và "short" chiếm vị trí đặc biệt, thường xuất hiện trong bối cảnh giao dịch. Hãy cùng tìm hiểu ý nghĩa của những thuật ngữ này, cách các giao dịch tương ứng hoạt động và lợi ích mà chúng mang lại cho các nhà giao dịch.

Nguồn gốc của các thuật ngữ "short" và "long"

Mặc dù rất khó để xác định nguồn gốc chính xác của các từ "shorth" và "long" trong thương mại, một trong những đề cập công khai đầu tiên về những thuật ngữ này được ghi nhận trong ấn phẩm The Merchant's Magazine, and Commercial Review của nửa đầu năm 1852.

Về việc sử dụng chúng trong giao dịch, có một phiên bản liên quan đến ý nghĩa đen của những từ này. Do đó, một giao dịch dự kiến tăng giá tài sản thường được gọi là "long" ( tiếng Anh. long - dài ), vì giá tăng thường xảy ra dần dần, và vị thế này được mở trong một thời gian dài. Ngược lại, giao dịch nhằm mục đích thu lợi từ việc giảm giá đã được đặt tên là "short" ( tiếng Anh. short - ngắn ), vì để thực hiện nó cần ít thời gian hơn nhiều.

Bản chất của "short" và "long" trong giao dịch

«Long» và «short» đại diện cho các loại vị thế mà nhà giao dịch mở ra với mục đích thu lợi từ sự gia tăng dự kiến (long) hoặc giảm (short) giá trị của tài sản trong tương lai.

Vị thế mua vào có nghĩa là mua tài sản theo giá hiện tại và bán ra sau khi giá tăng. Ví dụ, nếu nhà giao dịch tin rằng token có giá $100 sẽ sớm tăng lên $150, thì họ chỉ cần mua nó và chờ đợi đạt được mức giá mục tiêu. Lợi nhuận trong trường hợp này sẽ là sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Vị trí giảm được mở ra khi có giả định rằng tài sản đang bị định giá quá cao và mong đợi sự giảm giá của nó trong tương lai. Để kiếm lời từ điều này, trader vay công cụ này từ sàn giao dịch và ngay lập tức bán nó theo giá hiện tại. Sau đó, anh ta mong đợi sự giảm giá, mua lại cùng một lượng tài sản với giá thấp hơn và trả lại cho sàn giao dịch.

Chẳng hạn, nếu một nhà giao dịch tin rằng giá bitcoin sẽ giảm từ $61 000 xuống $59 000, họ có thể vay một bitcoin từ sàn giao dịch và ngay lập tức bán với giá hiện tại. Khi giá giảm, họ mua lại một bitcoin đó với giá $59 000 và trả lại cho sàn giao dịch. Số tiền còn lại $2000 ( sau khi trừ phí vay ) sẽ là lợi nhuận của nhà giao dịch.

Mặc dù cơ chế giao dịch có thể trông phức tạp, nhưng trên thực tế, tất cả điều này diễn ra "dưới nắp" của các nền tảng giao dịch Gate và được thực hiện trong vài giây. Ở cấp độ người dùng, việc mở và đóng vị trí được thực hiện bằng cách nhấn vào các nút tương ứng trong terminal giao dịch.

«Bò» và «gấu» trên thị trường tiền điện tử

Các thuật ngữ "bò" và "gấu" rất phổ biến cả trong giao dịch và ngoài giao dịch. Chúng thường được sử dụng để chỉ các loại người tham gia thị trường chính dựa trên vị trí của họ.

«Bulls» là những nhà giao dịch mong đợi sự tăng trưởng của thị trường nói chung hoặc một tài sản cụ thể. Họ mở các vị thế dài, tức là mua vào, từ đó góp phần vào việc tăng nhu cầu và giá trị của tài sản. Thuật ngữ này xuất phát từ hình ảnh cho rằng con bò "nâng" giá lên cao bằng sừng của nó.

"Gấu", ngược lại, là những người tham gia thị trường mong đợi sự giảm giá. Họ mở vị thế bán, bán tài sản và gây áp lực lên giá trị của chúng. Tên gọi xuất phát từ ý tưởng rằng "gấu" đè nén giá cả bằng những cái chân của chúng, khiến chúng giảm xuống.

Dựa trên những ký hiệu này, các khái niệm về thị trường bò và thị trường gấu đã hình thành phổ biến trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Thị trường bò được đặc trưng bởi sự gia tăng giá chung, trong khi thị trường gấu là sự giảm giá.

Phòng ngừa rủi ro trong giao dịch tiền điện tử

Hedging là một phương pháp quản lý rủi ro trong giao dịch và đầu tư. Chiến lược này cũng liên quan đến "long" và "short", vì nó bao gồm việc sử dụng các vị trí đối lập để giảm thiểu thiệt hại trong trường hợp giá biến động bất ngờ.

Ví dụ, một nhà giao dịch mua một bitcoin, mong đợi sự gia tăng giá, nhưng cũng không loại trừ khả năng giá giảm khi một sự kiện nhất định xảy ra. Không chắc chắn về diễn biến sự kiện, anh ta có thể sử dụng việc bảo hiểm để giảm thiểu tổn thất tiềm năng trong kịch bản không thuận lợi.

Tùy thuộc vào thị trường và chiến lược giao dịch, có thể sử dụng các công cụ khác nhau để phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như mua tiền điện tử có tương quan ngược hoặc kết hợp tài sản giao ngay với quyền chọn bán. Tuy nhiên, cách phòng ngừa rủi ro phổ biến và đơn giản nhất được coi là mở các vị thế đối lập.

Ví dụ, nếu một trader dự đoán sự tăng trưởng của bitcoin, anh ta mở một vị thế lệnh mua (long) cho hai bitcoin để kiếm lợi nhuận. Đồng thời, anh ta mở một vị thế lệnh bán (short) cho một bitcoin để giảm thiểu thua lỗ trong trường hợp dự đoán của anh ta không chính xác.

Giả sử, tài sản đã tăng từ $30 000 đến $40 000. Để tính toán tổng lợi nhuận của các vị trí, công thức được sử dụng là:

doanh thu = kích thước vị thế dài – kích thước vị thế ngắn × chênh lệch giá trị

Trong trường hợp này là:

(2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000.

Nếu các sự kiện phát triển theo kịch bản không thuận lợi và giá bitcoin giảm từ $30 000 xuống $25 000, thì kết quả sẽ như sau:

(2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = – $5 000.

Do đó, việc hedging đã giúp giảm thiệt hại trong kịch bản bất lợi xuống một nửa - từ $10 000 xuống $5 000. Trong khi đó, điều quan trọng là phải lưu ý rằng như một dạng "phí bảo hiểm", trader đã giảm một nửa thu nhập tiềm năng từ việc tăng giá.

Thường thì các nhà giao dịch mới bắt đầu tin rằng việc mở hai vị thế đối lập có kích thước giống nhau có thể hoàn toàn bảo vệ khỏi rủi ro. Tuy nhiên, trên thực tế, chiến lược này sẽ dẫn đến việc lợi nhuận từ một giao dịch sẽ bị bù đắp hoàn toàn bởi thua lỗ của giao dịch khác. Và việc phải trả hoa hồng và các chi phí hoạt động khác biến chiến lược này từ trung lập thành thua lỗ.

Giao dịch hợp đồng tương lai trong thế giới tiền điện tử

Hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh cho phép kiếm tiền từ sự biến động giá của một tài sản nào đó mà không cần phải sở hữu nó. Chính các hợp đồng tương lai cho phép mở các vị thế bán và mua, thu lợi từ sự giảm giá, điều mà không thể thực hiện trên thị trường giao ngay.

Có một phân loại phát triển của các hợp đồng tương lai được sử dụng trên các thị trường chứng khoán, hàng hóa và tài chính, tuy nhiên trong ngành công nghiệp tiền điện tử, các hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng thanh toán là phổ biến nhất.

Không có thời hạn có nghĩa là hợp đồng không có ngày thực hiện. Điều này cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế bao lâu tùy thích và đóng chúng bất cứ lúc nào.

Tính toán ( hoặc không giao hàng ) có nghĩa là sau khi giao dịch hoàn tất, nhà giao dịch không nhận được chính tài sản mà là chênh lệch giữa giá trị của nó tại thời điểm mở và đóng vị thế, được định giá bằng một loại tiền tệ nhất định.

Để mở các vị thế dài, người ta sử dụng hợp đồng tương lai mua, còn để mở các vị thế ngắn - hợp đồng tương lai bán. Hợp đồng đầu tiên giả định việc mua tài sản trong tương lai theo giá được xác định tại thời điểm mở, trong khi hợp đồng thứ hai giả định việc bán tài sản với các điều kiện tương tự.

Ngoài ra, cần lưu ý rằng để duy trì vị thế trên hầu hết các nền tảng giao dịch, các nhà giao dịch phải trả phí tài trợ — chênh lệch giữa giá trị của tài sản trên thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai mỗi vài giờ.

Thanh lý vị thế và cách tránh điều đó

Thanh lý là việc đóng vị thế của nhà giao dịch một cách cưỡng chế, diễn ra khi giao dịch bằng cách sử dụng vốn vay. Thông thường, điều này xảy ra khi có sự thay đổi đột ngột về giá trị tài sản, khi ký quỹ (quy mô ký quỹ) không đủ để đảm bảo vị thế.

Trong những tình huống như vậy, nền tảng giao dịch Gate sẽ gửi cho nhà giao dịch một lời gọi ký quỹ — đề nghị nạp thêm tiền để duy trì vị thế. Nếu không thực hiện điều này, thì khi đạt đến một mức giá nhất định, giao dịch sẽ tự động bị đóng.

Kỹ năng quản lý rủi ro cũng như khả năng quản lý và theo dõi nhiều vị thế mở giúp tránh bị thanh lý.

Ưu điểm và nhược điểm của việc sử dụng «short» và «long» trong giao dịch

Khi sử dụng «short» và «long» trong chiến lược giao dịch cần xem xét:

Các vị thế dài dễ hiểu hơn, vì chúng thực chất hoạt động giống như việc mua tài sản trên thị trường giao ngay.

Các vị thế bán ngắn có logic thực thi phức tạp hơn và thường đi ngược lại với trực giác, ngoài ra, sự giảm giá thường xảy ra nhanh hơn và ít dự đoán hơn so với sự tăng giá.

Ngoài ra, các nhà giao dịch thường sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa kết quả tài chính. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhớ rằng việc sử dụng vốn vay không chỉ có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng lớn hơn, mà còn liên quan đến các rủi ro bổ sung và cần phải theo dõi liên tục mức ký quỹ (thế giới tiền điện tử).

Kết luận

Tùy thuộc vào dự báo giá, các nhà giao dịch có thể sử dụng các vị thế bán (short) và mua (long) để kiếm lợi từ sự tăng hoặc giảm của tỷ giá. Dựa trên vị thế giữ của các thành viên thị trường, họ được phân loại là "bò", những người mong đợi sự tăng trưởng, hoặc "gấu", những người đặt cược vào sự giảm giá.

Thông thường, để mở một "long" hoặc "short", người ta sử dụng hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác. Những công cụ này cho phép kiếm tiền từ việc đầu cơ về giá của tài sản mà không cần sở hữu nó, đồng thời mở ra cơ hội kiếm thêm thu nhập nhờ vào việc sử dụng đòn bẩy (. Tuy nhiên, không nên quên rằng việc sử dụng chúng không chỉ làm tăng thu nhập tiềm năng mà còn cả rủi ro.