Giao dịch ký quỹ và hợp đồng: Loại nào phù hợp với bạn hơn?

Question

Sự khác biệt cơ bản giữa hai phương thức giao dịch ký quỹ này đã khiến tôi bối rối một thời gian, cho đến khi tôi tự mình trải nghiệm những cạm bẫy này. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và giao dịch ký quỹ có vẻ giống nhau, nhưng thực sự không phải là một! Cái trước chỉ là nắm giữ ảo, trong khi cái sau là nắm giữ tài sản thực.

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu: Sân chơi của nhà đầu tư mạo hiểm

Hợp đồng tương lai vĩnh cửu chính là một trò chơi chênh lệch giá, bạn hoàn toàn không sở hữu bất kỳ đồng tiền nào! Chỉ đang đặt cược vào xu hướng giá. Sau vài lần sử dụng, tôi nhận ra đây cơ bản chỉ là một ván cược.

Hệ thống này có một vài đặc điểm:

Cơ chế phí vốn: Hai bên mua và bán "đánh nhau" với nhau, bên nào mạnh thì thu phí, bên nào yếu thì trả phí.
Giữ vị trí ảo: Mua 10 hợp đồng Bitcoin, ví của bạn vẫn có 0 Bitcoin
Tính chất thuần túy đầu cơ: Phù hợp với những người chỉ muốn kiếm tiền từ sự biến động giá.

Ưu điểm? Linh hoạt! Không có giới hạn ngày hết hạn, có thể vào và ra bất cứ lúc nào. Khi thị trường biến động điên cuồng, có nhiều cơ hội chênh lệch giá ngắn hạn.

Nhưng nhược điểm cũng rất rõ ràng: chi phí nắm giữ lâu dài cao đến mức đáng sợ! Những tỷ lệ phí vốn đó sẽ từ từ tiêu hao bạn (đôi khi còn tàn nhẫn hơn cả lãi suất giao dịch ký quỹ). Hơn nữa, bạn không có tài sản thực tế trong tay, không thể tham gia vào các cách chơi khác của hệ sinh thái DeFi.

Giao dịch ký quỹ: trò chơi gấp đôi thực sự

Giao dịch ký quỹ hoàn toàn khác, đó là việc "mượn tiền để mua coin". Nếu bạn mua Bitcoin với đòn bẩy 10 lần, thì trong ví của bạn thực sự có những đồng coin này, chỉ là một phần tiền là vay mượn.

Đặc điểm của nó:

Nắm giữ thực: Thực sự sở hữu tài sản, có thể chuyển nhượng, sử dụng
Cần phải trả lãi: Mỗi ngày đều bị trừ tiền, đây là chi phí vay mượn.
Không gian thao tác thứ hai: Những đồng coin nhận được có thể được mang đi thế chấp, cho vay, chơi những kiểu mới.

Ưu điểm là rất rõ ràng, bạn có tài sản thực, có thể tham gia vào các hoạt động DeFi khác nhau, thực hiện nhiều thao tác tài chính hơn.

Nhưng rủi ro cũng không nhỏ, lãi suất hàng ngày bị trừ, nắm giữ lâu dài sẽ rất đau. Hơn nữa, đòn bẩy cao cũng có rủi ro thanh lý, khi thị trường sụt giảm mạnh cũng sẽ trắng tay.

Quan điểm của tôi

Từ trải nghiệm thực tế, Hợp đồng tương lai vĩnh cửu giống như được chuẩn bị cho những người chơi thích giao dịch ngắn hạn, tìm kiếm sự kích thích. Trong khi đó, Giao dịch ký quỹ thì phù hợp hơn với những người dùng chú trọng đến giao dịch dài hạn, muốn tham gia nhiều hoạt động DeFi hơn.

Điều khiến tôi không nói nên lời nhất là phần lớn người mới hoàn toàn không phân biệt được sự khác nhau giữa hai cái, rồi họ đổ hết vốn vào, và sau đó bị thu hoạch trong bối cảnh thị trường biến động. Tôi đã thấy quá nhiều người như vậy, đặc biệt là những người tham gia giao dịch ký quỹ với tỷ lệ cao, chỉ cần biến động 5% là đã cháy tài khoản.

Sau khi nhìn rõ những sự khác biệt này, bạn mới có thể lựa chọn công cụ phù hợp theo mục tiêu đầu tư của mình, thay vì mù quáng theo đuổi lợi nhuận cao mà rơi vào bẫy.