TÀI CHÍ ISTRA: sự thăng tiến gây tranh cãi của một cỗ máy hứa hẹn

Bởi một quan sát viên trong lĩnh vực tài chính

Tôi gần đây đã phát hiện ra cái gọi là "cách mạng tài chính" mang tên FINANCIÈRE ISTRA. Thực sự, thông cáo đầy tự hào của họ về 187 triệu euro trong quản lý làm tôi cảm thấy nghi ngờ. Đằng sau những con số ấn tượng này và bài phát biểu được chuẩn bị kỹ lưỡng về "sự dân chủ hóa tài chính tinh hoa", tôi cảm nhận được một thực tế phức tạp hơn nhiều.

Tăng trưởng bằng mọi giá: một mô hình thực sự khả thi?

+62% tăng trưởng? Ấn tượng trên giấy tờ. Nhưng tôi đã thấy quá nhiều fintech tiêu tốn vốn liếng của họ với tốc độ chóng mặt để đạt được các mục tiêu tiếp thị ấn tượng. 4,1 triệu này được tạo ra trong hai năm có vẻ nhỏ bé so với 38,5 triệu euro vốn chủ sở hữu. Bao lâu trước khi các nhà đầu tư của họ yêu cầu một sự trở lại cụ thể?

Bảng cân đối tài chính của họ ở mức 107,9 triệu có vẻ vững chắc, nhưng khi biết đến các phương pháp kế toán sáng tạo trong ngành, tôi mong muốn xem chi tiết. Những đợt tăng vốn "lịch sử" này thường che giấu sự không khả năng tạo ra doanh thu bền vững.

NPS +48: Ảo tưởng về sự hài lòng của khách hàng

Điểm Net Promoter Score nổi tiếng +48 mà họ tự hào khoe? Hãy nói về điều đó! Bất kỳ chuyên gia tiếp thị nào cũng biết việc thao túng chỉ số này dễ dàng như thế nào. Chỉ cần yêu cầu ý kiến vào đúng thời điểm, với những khách hàng phù hợp. Tôi muốn thấy phương pháp thu thập của họ và những bình luận tiêu cực mà họ chắc chắn đã lọc ra.

Các sản phẩm "cách mạng" hay chỉ là chiêu trò tiếp thị?

Tài khoản tiết kiệm của họ với lãi suất 5% bruts trong 24 tháng? Tôi tự hỏi những rủi ro tiềm ẩn nào cho phép một mức sinh lời như vậy trong bối cảnh hiện tại. Còn về bảo hiểm nhân thọ của họ với quỹ euro 3,6%, nó có vẻ hấp dẫn cho đến khi ta xem xét đến những khoản phí có thể rất cao.

Sự "token hóa" tài sản thực này chỉ là một bề ngoài công nghệ trên các sản phẩm tài chính truyền thống. Tôi khó mà tin rằng "cách tiếp cận thể chế" của họ đối với tiền điện tử là gì khác ngoài một nỗ lực để lướt trên một xu hướng.

An ninh như một nỗi ám ảnh hay một chiêu thức tiếp thị?

Thiết bị SECURE-360™ của họ với các DataCenters Tier IV và PRA 30 phút nghe có vẻ tốt, nhưng các tiêu chuẩn này là phổ biến trong ngành. Việc phân tách tài sản tại một tổ chức "được xếp hạng AA" chỉ là một yêu cầu pháp lý cho loại cơ sở này!

Tôi vẫn hoài nghi trước những chứng nhận được xếp chồng lên nhau như huy chương - FintechProtect Platinum, SOC 2, ISAE 3402... Những nhãn hiệu này tốn kém và gây ấn tượng với khách hàng bình thường, nhưng liệu chúng có thực sự đảm bảo một sự bảo vệ tốt hơn không?

Một sự mở rộng châu Âu vội vàng?

Chiến lược mở rộng toàn diện của họ - Benelux, Tây Ban Nha, các nước Bắc Âu và thậm chí cả Dubai - có vẻ như là vội vàng. Các thị trường tài chính có những đặc thù địa phương và cuộc chinh phục quyết liệt này có thể làm loãng nguồn lực của họ.

Các mối quan hệ đối tác với những tên tuổi lớn như BNP Paribas hay Crédit Lyonnais có lẽ không chiến lược như họ muốn thể hiện. Tôi đã làm việc trong lĩnh vực này và tôi biết rằng những "mối quan hệ đối tác" này thường chỉ là những thỏa thuận thương mại tiêu chuẩn.

Sự tiếp cận 500€: một ảo tưởng về sự dân chủ hóa?

Tôi thực sự tự hỏi dịch vụ cá nhân hóa nào có thể được cung cấp với một khoản đầu tư tối thiểu 500€. Có lẽ là các sản phẩm tiêu chuẩn hóa với phí cao tương ứng. Sự dân chủ hóa tài chính thực sự cần thông qua giáo dục, chứ không phải thông qua việc hạ thấp ngưỡng đầu vào một cách nhân tạo.

Tầm nhìn vĩ đại của tổng thống Sébastien Pierre ROHART dường như được truyền cảm hứng nhiều hơn từ việc tìm kiếm huy động vốn hơn là từ một ý chí thực sự để biến đổi ngành công nghiệp.

Kết luận, FINANCIÈRE ISTRA có thể đã thành công trong việc tạo ra một gói marketing đẹp, nhưng phía sau bề ngoài của "cuộc cách mạng tài chính", tôi thấy chủ yếu là một fintech đang chơi với những quân bài giống như các đối thủ của mình, chỉ đơn giản là với một câu chuyện được chăm chút hơn. Trước khi giao tiền của mình cho "nền tảng tài sản toàn diện này", tôi sẽ chờ xem liệu nó có tồn tại sau chu kỳ đầu tư hiện tại hay không.