Coin ổn định: cảng an toàn hay nguy hiểm tiềm ẩn?

Question

Đủ rồi với việc nói về "sự ổn định" của thị trường tiền điện tử! Hãy gọi tên mọi thứ theo đúng nghĩa: stablecoin là nỗ lực ngồi trên hai chiếc ghế cùng một lúc. Một mặt - có vẻ như là tiền điện tử, mặt khác - ẩn nấp sau váy của tiền pháp định. Và mọi người la hét rằng đây là "cuộc cách mạng", nhưng thực chất - chỉ là phiên bản kỹ thuật số của đồng đô la.

Tôi tự sử dụng stablecoin gần như mỗi ngày, và bạn biết không? Chúng thực sự cần thiết trong thế giới tiền điện tử điên cuồng này. Khi Bitcoin bay như tàu lượn siêu tốc, và các altcoin của tôi biến thành vàng rồi thành rác, stablecoin vẫn là hy vọng cuối cùng của tôi cho sự hợp lý.

Stablecoin: bản chất của sự lừa đảo

Theo định nghĩa, Stablecoin là các loại tiền điện tử gắn liền với các tài sản ổn định. Nhưng hãy đào sâu hơn! "Ổn định" có nghĩa là gì? Đồng đô la? Thật nghiêm túc? Chính đồng đô la đã mất 95% giá trị trong 100 năm qua? Một tài sản "ổn định" đến vậy!

Thị trường Stablecoin đã phình to đến $235 tỷ. Con số này ấn tượng, nhưng hãy suy ngẫm: điều này có nghĩa là $235 tỷ không được đầu tư vào các dự án tiền điện tử thực sự, mà chỉ nằm yên không hoạt động, được cho là "cung cấp sự ổn định". Tiện lợi cho các trader, nhưng điều này mang lại lợi ích gì cho toàn bộ ngành công nghiệp?

Các loại Stablecoin và những cạm bẫy của chúng

tiền pháp định-được đảm bảo

USDT, USDC, BUSD - tất cả những đồng tiền này được cho là được đảm bảo bằng đô la Mỹ. Nhưng ai đã kiểm tra dự trữ của họ? Tether đã nhiều năm tránh né kiểm toán bình thường, cho đến khi họ bị phạt $41 triệu! Còn bạn vẫn tin rằng mỗi USDT đều có một đô la thật đứng sau?

Tài sản đảm bảo

PAXG và các stablecoin "vàng" khác. Ý tưởng thú vị, nhưng hãy thử lấy vàng vật lý của bạn! Bạn cần trải qua bảy vòng địa ngục của thủ tục hành chính và xác minh. Đây không phải là tiền điện tử, mà là một dịch vụ ngân hàng nào đó từ những năm 90!

Tài sản đảm bảo bằng tiền điện tử

DAI - có vẻ như là phi tập trung, nhưng cần phải nạp vào gấp một rưỡi số tài sản tiền điện tử so với số lượng stablecoin nhận được. Đây giống như việc vay tiền với 150% tài sản đảm bảo - có ý nghĩa kinh tế gì trong điều này?

Thuật toán

Sau sự sụp đổ của TerraUSD và mất $45 tỷ, tôi thậm chí không muốn nói về họ. Đây là một ảo tưởng toán học, nó tan vỡ ngay khi gặp thử thách nghiêm trọng đầu tiên.

Chúng được sử dụng như thế nào trên thực tế?

Không muốn lừa dối - stablecoin thực sự giúp đỡ trong nhiều tình huống:

Khi thị trường giảm, có thể nhanh chóng chuyển sang Stablecoin
Chuyển tiền quốc tế thực sự rẻ hơn so với qua ngân hàng
Ở các quốc gia có lạm phát cao, Stablecoin là một cứu cánh thực sự.

Nhưng cũng có mặt trái! Các stablecoin tập trung có thể đóng băng tài sản của bạn bất cứ lúc nào. USDC đã từng làm điều này theo yêu cầu của chính phủ Hoa Kỳ. Đó thực sự là loại tiền điện tử gì, nếu một quan chức nào đó có thể nhấn nút và chặn tiền của bạn?

Trò chơi nguy hiểm với các cơ quan quản lý

Nhà chức trách chỉ chờ đợi thời điểm để siết chặt các Stablecoin. Tại Hoa Kỳ đang thúc đẩy các dự luật STABLE và GENIUS, ở châu Âu đã cấm các stablecoin thuật toán. Sắp tới, để phát hành stablecoin sẽ cần giấy phép ngân hàng - và tạm biệt, phi tập trung!

Và bây giờ câu hỏi chính: nếu stablecoin được hợp pháp hóa và quy định hoàn toàn, chúng sẽ khác gì so với CBDC (tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương)? Chẳng khác gì cả! Điều này có nghĩa là chúng ta đang tự tay xây dựng cơ sở hạ tầng cho sự kiểm soát tài chính toàn diện.

Cách tôi sử dụng Stablecoin

Mặc dù có nhiều nhược điểm, tôi không thể từ bỏ Stablecoin. Nó giống như một sự nghiện! Đây là những gì tôi làm:

Tôi giữ một phần tài sản trong các stablecoin khác nhau (USDT, USDC, DAI) - không đặt tất cả trứng vào một giỏ.
Phần giữ trên ví của tôi, không phải trên sàn giao dịch
Khi có dấu hiệu nhỏ nhất về vấn đề với một stablecoin nào đó - ngay lập tức tôi sẽ từ bỏ nó

Có thể tôi là người hoang tưởng, nhưng sau nhiều năm trong lĩnh vực tiền điện tử, tôi đã nhận ra: ai không hoang tưởng thì chỉ đơn giản là chưa ở trong lĩnh vực này đủ lâu!

Nếu bạn quyết định sử dụng Stablecoin, hãy cẩn thận với các mạng. Gửi USDT qua mạng sai - là cách chắc chắn để nói lời tạm biệt với tiền của bạn. Và hãy tin tôi, điều đó rất khó chịu - tôi biết từ kinh nghiệm đau thương của mình!

Stablecoin là sự thỏa hiệp giữa lý tưởng cách mạng của tiền điện tử và nhu cầu thực tiễn về sự ổn định. Đừng lý tưởng hóa chúng, hãy sử dụng một cách thông minh và luôn nhớ rằng: sự ổn định thực sự duy nhất trong crypto là sự thay đổi liên tục.