Thị trường Bear trong cryptocurrency: hướng dẫn đầy đủ cho các nhà giao dịch

Giới thiệu

Thị trường tài chính di chuyển theo các xu hướng nhất định. Hiểu sự khác biệt giữa các xu hướng thị trường là rất quan trọng để đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả. Các xu hướng thị trường khác nhau tạo ra các điều kiện thương mại hoàn toàn khác nhau. Mà không có sự hiểu biết rõ ràng về xu hướng chi phối, không thể điều chỉnh chiến lược của mình theo các điều kiện thị trường đang thay đổi.

Thị trường gấu được đặc trưng bởi một khoảng thời gian kéo dài của việc giảm giá. Lịch sử cho thấy, trong lĩnh vực tiền điện tử, những khoảng thời gian như vậy có thể đặc biệt khắc nghiệt - Bitcoin thường mất hơn 80% giá trị, trong khi các altcoin có thể giảm giá tới 90% hoặc hơn so với giá trị đỉnh cao của chúng.

Mặc dù hầu hết các nhà phân tích cho rằng Bitcoin đang trong xu hướng tăng dài hạn kể từ khi nó được tạo ra, thị trường thường xuyên trải qua các giai đoạn giảm giá rõ rệt. Làm thế nào để nhận biết thị trường giảm giá? Làm thế nào để chuẩn bị cho nó? Và có thể kiếm lợi nhuận ngay cả trong điều kiện giá giảm không?

Bản chất của thị trường gấu

Thị trường gấu là giai đoạn mà giá của các tài sản tài chính giảm liên tục trong một khoảng thời gian dài. Đối với những nhà giao dịch chưa có kinh nghiệm, những giai đoạn như vậy mang lại nhiều rủi ro và khó khăn đáng kể. Những hành động sai lầm trên thị trường gấu có thể dẫn đến những tổn thất đáng kể và khiến các nhà đầu tư tránh xa lĩnh vực tiền điện tử mãi mãi.

Trong giới trader có một phép ẩn dụ: "lên - bằng cầu thang, xuống - bằng thang máy tốc độ cao". Điều này có nghĩa là giá thường tăng dần dần, trong khi giảm thì lại đột ngột và nhanh chóng. Khi giá bắt đầu giảm, nhiều nhà đầu tư vội vã thanh lý vị thế của họ, tạo ra hiệu ứng domino. Càng nhiều người bán rời khỏi thị trường, áp lực lên giá càng lớn, dẫn đến việc bán thêm.

Tình hình trở nên tồi tệ hơn đáng kể khi tỷ lệ vốn vay trên thị trường cao. Việc thanh lý hàng loạt các vị thế ký quỹ tạo ra hiệu ứng dây chuyền, dẫn đến việc bán tháo tài sản còn mạnh mẽ hơn.

Trên thị trường gấu, tâm lý tiêu cực chiếm ưu thế - các nhà đầu tư đang mong đợi giá sẽ tiếp tục giảm. Điều này không nhất thiết có nghĩa là phần lớn các nhà giao dịch đang mở các vị thế bán. Nhiều người chỉ đơn giản là kiêng mua, chờ đợi giá thấp hơn trong tương lai.

Ví dụ lịch sử về thị trường gấu trong tiền điện tử

Lịch sử tiền điện tử biết đến một số ví dụ nổi bật về thị trường gấu. Sau khi Bitcoin đạt mốc 20.000 USD vào tháng 12 năm 2017, một xu hướng gấu kéo dài đã diễn ra và kéo dài hơn một năm.

Còn sớm hơn, vào năm 2014, bitcoin đã trải qua một đợt giảm 86% so với mức cao nhất của nó. Giai đoạn này cũng được mô tả là một thị trường gấu cổ điển.

Theo dữ liệu vào tháng 7 năm 2020, bitcoin đã kiểm tra mức khoảng 3.000 đô la Mỹ, tương ứng với mức thấp của chu kỳ gấu trước đó. Điều quan trọng là mức này đã không bị phá vỡ, điều này về mặt kỹ thuật cho thấy cấu trúc thị trường vĩ mô vẫn giữ nguyên xu hướng tăng. Việc phá vỡ mức này có thể đã trở thành một lập luận mạnh mẽ cho việc bắt đầu một thị trường gấu dài hạn mới.

Xu hướng gấu không chỉ xuất hiện trong lĩnh vực tiền điện tử mà còn trên các thị trường tài chính truyền thống. Những ví dụ điển hình bao gồm Đại suy thoái, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự sụp đổ của thị trường chứng khoán vào năm 2020 do đại dịch COVID-19. Tất cả những sự kiện này đã ảnh hưởng đáng kể đến các chỉ số Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) và S&P 500.

Sự khác biệt chính giữa thị trường bò và thị trường gấu

Sự khác biệt chính là rõ ràng: trong thị trường bò, giá cả chủ yếu tăng lên, trong khi đó ở thị trường gấu, giá cả giảm xuống. Tuy nhiên, cũng có những khác biệt đặc trưng khác.

Các thị trường gấu thường được đặc trưng bởi những giai đoạn hợp nhất kéo dài - những giai đoạn giá di chuyển ngang với biến động và hoạt động giao dịch thấp. Mặc dù những giai đoạn như vậy cũng xuất hiện trên các thị trường bò, nhưng chúng đặc biệt đặc trưng cho các giai đoạn gấu.

Một điểm khác biệt quan trọng liên quan đến khả năng mở các vị thế bán. Nếu trên thị trường không có công cụ thuận tiện cho việc bán khống, các nhà giao dịch thể hiện tâm lý giảm giá bằng cách bán tài sản lấy tiền fiat hoặc stablecoin. Điều này có thể dẫn đến xu hướng giảm kéo dài với sự quan tâm mua thấp và các giai đoạn giá đi ngang kéo dài.

Chiến lược giao dịch trong thị trường giá xuống

Chuyển sang stablecoin

Một trong những chiến lược cơ bản cho giai đoạn thị trường gấu là chuyển sang stablecoin. Nếu bạn không sẵn sàng cho việc giảm giá trị tài sản của mình, bạn có thể chuyển tiền vào các đồng coin ổn định và chờ đợi giai đoạn thị trường gấu kết thúc. Khi thị trường bắt đầu hình thành xu hướng tăng mới, bạn có thể quay lại giao dịch tích cực.

Lưu ý quan trọng: chiến lược này không được khuyến nghị cho các nhà đầu tư dài hạn với khoảng thời gian từ vài năm đến vài thập kỷ. Đối với họ, thị trường gấu không phải là tín hiệu để hoàn toàn thoái lui khỏi các vị thế.

Giao dịch theo xu hướng

Trong giao dịch, người ta thường nói: giao dịch theo xu hướng. Trên thị trường gấu, điều này có nghĩa là mở các vị thế ngắn. Cách tiếp cận này cho phép thu lợi nhuận khi giá tài sản giảm. Chiến lược này có thể áp dụng cho cả giao dịch ngắn hạn (day-trading), giao dịch trung hạn (swing-trading) và giao dịch dài hạn (positioning).

Giao dịch ngược xu hướng

Một số nhà giao dịch thích tìm kiếm cơ hội vào lệnh ngược lại với xu hướng chính. Trong thị trường gấu, điều này có nghĩa là mở các vị thế dài trong thời gian giá phục hồi ngắn hạn. Những chuyển động như vậy thường được gọi là "rally thị trường gấu" hoặc "đợt hồi phục của mèo chết".

Các chuyển động ngược xu hướng này thường được đặc trưng bởi sự biến động cao, vì nhiều nhà giao dịch cố gắng tận dụng động lực tăng trưởng ngắn hạn. Tuy nhiên, cho đến khi sự kết thúc của thị trường gấu được xác nhận bởi các chỉ báo kỹ thuật, sau mỗi lần phục hồi, khả năng tái diễn xu hướng giảm vẫn cao.

Các nhà giao dịch thành công, những người thực hiện chiến lược này, sẽ chốt lời ở các mức đỉnh gần đây và thoát khỏi giao dịch trước khi xu hướng giảm chính quay trở lại. Điều quan trọng là phải hiểu rằng chiến lược này có liên quan đến rủi ro cao. Ngay cả những nhà giao dịch có kinh nghiệm cũng có thể chịu tổn thất đáng kể khi cố gắng bắt đáy giá - một hiện tượng được gọi một cách ẩn dụ là "bắt dao rơi".

Tích lũy tài sản cơ bản

Nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm sử dụng thị trường gấu để dần dần tích lũy vị thế trong các tài sản có nền tảng mạnh. Chiến lược (Dollar-Cost Averaging) cho phép giảm chi phí trung bình vào vị thế bằng cách thường xuyên mua một khối lượng tài sản cố định bất kể giá hiện tại của nó.

Quản lý rủi ro

Khía cạnh then chốt của bất kỳ chiến lược giao dịch nào trên thị trường giảm giá là quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Việc sử dụng lệnh dừng lỗ, giới hạn kích thước vị thế và đa dạng hóa danh mục đầu tư giúp bảo toàn vốn trong các giai đoạn thị trường có độ biến động cao.

Lưu trữ tài sản an toàn trong thị trường gấu

Các thị trường gấu thường đi kèm với rủi ro cao hơn, bao gồm cả sự phá sản của các nền tảng và dự án. Để đảm bảo an toàn cho tài sản, nên sử dụng ví phần cứng, cung cấp bảo vệ đáng tin cậy cho các khóa riêng.

Ví phần cứng bảo vệ tài sản khỏi các mối đe dọa kỹ thuật số và rủi ro từ các tổ chức, điều này đặc biệt quan trọng trong thời gian biến động thị trường. Chúng cung cấp quyền kiểm soát hoàn toàn đối với tài sản mà không phụ thuộc vào tình trạng tài chính của bên thứ ba.

Kết luận

Thị trường gấu là một phần không thể thiếu của chu kỳ thị trường trong lĩnh vực tiền điện tử. Hiểu rõ các đặc điểm của nó và sở hữu các chiến lược phù hợp không chỉ giúp bảo toàn vốn mà còn mang lại lợi nhuận ngay cả trong những giai đoạn giá giảm.

Chiến lược tối ưu cho hầu hết các nhà đầu tư trong thị trường gấu là giữ một phần tài sản trong stablecoin, điều này đảm bảo tính thanh khoản để mua tài sản với giá hấp dẫn. Trong khi đó, các nhà giao dịch tích cực có thể sử dụng nhiều cách tiếp cận khác nhau, bao gồm bán khống và giao dịch ngược xu hướng.

Bất kể chiến lược nào được chọn, thị trường gấu đòi hỏi kỷ luật cao hơn, kiên nhẫn và tuân thủ nghiêm ngặt các quy tắc quản lý rủi ro. Chính trong những giai đoạn suy thoái thị trường này, nền tảng cho lợi nhuận trong tương lai được xây dựng khi xu hướng tăng trở lại.