Jim Simons: Thiên tài toán học đứng sau thành công của đầu tư định lượng

Jim Simons đã thay đổi đầu tư. Kể từ năm 1980, ông đã tích lũy được khoảng $30 billion. Tuyệt vời. Thành công của anh ấy? Sự xuất sắc của toán học, nỗi ám ảnh về dữ liệu và các thuật toán thông minh được áp dụng cho thị trường. Hãy đi sâu vào sáu chiến lược xác định sự nghiệp huyền thoại của anh ấy.

1. Phát hiện bất thường trên thị trường

Simons nhìn thấy các mô hình mà những người khác bỏ lỡ. Nó thật kỳ diệu. Nhóm Renaissance Technologies của ông đào bới hàng núi dữ liệu, tìm ra những điều kỳ lạ lặp đi lặp lại. Những điều kỳ quặc kiếm tiền. Họ khai thác sự kém hiệu quả mà các nhà đầu tư truyền thống đi qua. Điều này tạo ra lợi thế của họ. Một điều quan trọng.

2. Giao dịch xu hướng ngắn hạn

Các thuật toán của ông phân tích chuyển động của thị trường một cách vi mô. Chúng dự đoán những biến động giá nhỏ. Thực sự đáng sợ chính xác. Lợi nhuận của Renaissance trong thời kỳ hỗn loạn. Khi thị trường trở nên điên cuồng, các hệ thống của Simons vẫn giữ được sự bình tĩnh. Chúng tìm ra cơ hội. Các chiến lược truyền thống? Chúng thường bị phá vỡ trong những khoảnh khắc này.

3. Chiến lược trở về trung bình

Chiến lược "DéjàVu" dường như quá đơn giản. Nhưng nó hoạt động. Giá có xu hướng trở lại mức trung bình. Mua khi mọi thứ giảm xuống dưới mức bình thường. Bán khi chúng tăng quá cao. Không phải khoa học tên lửa—mặc dù Simons có lẽ cũng hiểu điều đó. Cách tiếp cận này tạo ra lợi nhuận ổn định trong khi giữ rủi ro ở mức kiểm soát.

4. Tập hợp Tài năng Trí tuệ Xuất sắc

Phố Wall thuê những người tài chính. Không phải Simons. Ông ấy muốn các nhà toán học, nhà vật lý, pháp sư máy tính. Tiến sĩ Các nhà khoa học nghiên cứu. Những người có trí tuệ. Cách tiếp cận chia sẻ vốn chủ sở hữu của ông giúp những thiên tài này có động lực. Họ ở lại. Họ đổi mới. Không hoàn toàn rõ ràng làm thế nào anh ta quản lý tất cả những cái tôi khổng lồ đó trong một tòa nhà.

5. Ứng dụng chiến lược của đòn bẩy

Đòn bẩy khuếch đại mọi thứ. Renaissance được cho là đẩy tỷ lệ lên 17:1. Kinh doanh mạo hiểm. Nhưng họ không đánh bạc. Các mô hình rủi ro toán học của họ cân bằng phương trình. Họ nhân đôi lợi nhuận trong khi—bằng cách nào đó—giữ các thảm họa ở khoảng cách an toàn.

6. Giao dịch không cảm xúc, được điều khiển bởi thuật toán

Con người hoảng loạn. Thuật toán thì không. Hệ thống của Simons đưa ra những quyết định lạnh lùng, có tính toán. Không sợ hãi. Không tham lam. Chỉ là toán học. Tâm lý thị trường không thể chạm đến chúng. Cách tiếp cận hệ thống này thực hiện một cách nhất quán trong khi các nhà giao dịch con người trải qua những cảm xúc lên xuống.

Kết luận

Bằng chứng? Lợi nhuận hàng năm khoảng 66% của Quỹ Medallion trong nhiều thập kỷ. Chưa từng có ở bất cứ đâu. Điều đó dường như gần như không thể. Simons đã chỉ ra rằng toán học và máy tính có thể đánh bại các phương pháp truyền thống. Không chỉ thỉnh thoảng — nhất quán. Di sản của ông định hình lại tài chính định lượng hàng ngày. Cuộc cách mạng định lượng mà anh ấy đã châm ngòi? Nó chỉ mới bắt đầu.