Làm thế nào để xác định giá trị dương hoặc âm của tỷ lệ tài trợ

Có một số phương pháp cho phép xác định liệu tỷ lệ quỹ sẽ dương hay âm. Hãy xem xét các cách tiếp cận chính về vấn đề này.

Phân tích tỷ lệ giữa vị thế dài và vị thế ngắn

Khi các vị thế dài chiếm ưu thế trên thị trường, tâm lý lạc quan được quan sát thấy. Trong tình huống này, các nhà giao dịch có vị thế dài phải trả phí cho các nhà nắm giữ vị thế ngắn. Điều này dẫn đến việc hình thành tỷ lệ tài trợ tích cực.

Ngược lại, khi thị trường bị chi phối bởi các vị thế bán, tâm lý của các nhà tham gia trở nên giảm giá. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch có vị thế bán phải trả hoa hồng cho những người nắm giữ vị thế mua. Do đó, tỷ lệ tài trợ có giá trị âm.

So sánh giá hợp đồng vĩnh viễn và giá giao ngay

Nếu giá của hợp đồng vĩnh viễn vượt qua giá giao ngay của tài sản, chỉ số chênh lệch trở thành dương. Trong tình huống như vậy, lãi suất tài trợ thường cũng có giá trị dương.

Trong trường hợp ngược lại, khi giá của hợp đồng vĩnh viễn thấp hơn giá giao ngay, chỉ số chênh lệch trở nên âm. Điều này thường dẫn đến việc hình thành lãi suất tài trợ âm.

Đánh giá tâm lý và kỳ vọng thị trường

Tâm lý lạc quan chung của các thành viên trên thị trường thường được thể hiện qua sự sẵn sàng của những người nắm giữ vị thế dài để trả giá cao hơn. Điều này tạo ra điều kiện cho việc hình thành mức lãi suất tài trợ tích cực.

Khi tâm lý giảm giá chiếm ưu thế, một bức tranh ngược lại xuất hiện: các nhà giao dịch mở vị thế bán sẵn sàng trả giá cao hơn. Kết quả là có xu hướng hình thành lãi suất tài trợ âm.

Sử dụng công thức tính toán tỷ lệ quỹ tài trợ

Để xác định tỷ lệ cấp vốn, công thức sau được áp dụng:

Lãi suất tài trợ = Lãi suất cơ bản + (Giá của hợp đồng vĩnh viễn - Giá giao ngay( / Giá giao ngay)

Giá trị dương của tỷ lệ tài trợ có thể phát sinh khi giá của hợp đồng vĩnh viễn vượt quá giá giao ngay, dẫn đến chỉ số chênh lệch dương.

Lãi suất tài trợ âm có thể hình thành trong tình huống khi giá hợp đồng vĩnh viễn thấp hơn giá giao ngay, điều này được thể hiện qua chỉ số chênh lệch âm.

Cơ chế điều chỉnh sàn giao dịch Gate

Gate, giống như các sàn giao dịch khác, điều chỉnh tỷ lệ tài trợ tùy thuộc vào tình hình thị trường hiện tại. Điều này được thực hiện để đảm bảo giá hợp đồng phù hợp với giá giao ngay của tài sản cơ sở.

Khi số lượng vị thế dài tăng lên, Gate có thể thiết lập tỷ lệ quỹ tích cực. Nếu thị trường chủ yếu là vị thế ngắn, sàn giao dịch có thể áp dụng tỷ lệ quỹ tiêu cực.

Quan trọng lưu ý rằng giao dịch các sản phẩm tài chính phái sinh tiền điện tử có liên quan đến rủi ro cao. Các nhà giao dịch được khuyến nghị phân tích kỹ lưỡng tình hình thị trường và xem xét tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến việc hình thành tỷ lệ tài trợ trước khi đưa ra quyết định giao dịch.