TẠI SAO TÍNH THANH KHOẢN THỊ TRƯỜNG LÀ VŨ KHÍ BÍ MẬT CỦA BẠN TRONG GIAO DỊCH CRYPTO

Tôi đã giao dịch nhiều năm, và hãy để tôi nói với bạn - tính thanh khoản của thị trường không chỉ là một khái niệm hoa mỹ mà các bộ vest nói đến. Đó là lực lượng vô hình có thể khiến các giao dịch của bạn diễn ra suôn sẻ hoặc chìm như một viên đá.

Tính thanh khoản thị trường là gì?

Tính thanh khoản của thị trường cơ bản là mức độ dễ dàng mà bạn có thể mua hoặc bán một thứ gì đó mà không làm giảm giá của nó. Hãy nghĩ về nó như thế này: cố gắng bán trong một thị trường thanh khoản giống như lặn vào một bể bơi - chỉ tạo ra một chút sóng. Bán trong một thị trường không thanh khoản? Giống như nhảy cầu vào một bồn tắm - nước văng khắp nơi!

Ba cách nhanh chóng để phát hiện tính thanh khoản:

• Khối lượng giao dịch (nhiều giao dịch = nhiều thanh khoản)
• Chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ (khoảng cách nhỏ hơn = thanh khoản cao hơn)
• Độ sâu sổ lệnh (nhiều lệnh ở các mức giá khác nhau = thanh khoản nhiều hơn)

Tại sao bạn nên quan tâm?

Tôi đã học điều này một cách khó khăn. Năm ngoái, tôi đã cố gắng thoát khỏi một vị thế trong một token có vốn hóa thấp trong thời gian thị trường hoảng loạn. Đó là một sai lầm lớn! Giá đã giảm 30% trước khi tôi có thể thoát hoàn toàn. Nếu tôi giữ lại các tài sản có tính thanh khoản cao hơn, có thể tôi chỉ bị thiệt hại từ 5-10%.

Tính thanh khoản ảnh hưởng đến mọi thứ:

• Bạn có thể vào/ra giao dịch nhanh như thế nào
• Liệu các đơn hàng lớn của bạn có làm giá cả di chuyển ngược lại với bạn không
• Bạn đang trả bao nhiêu cho các chi phí ẩn qua chênh lệch giá
• Giá cả phản ánh chính xác giá trị thị trường thực

Tác động của Chiến lược Giao dịch

Giao dịch trong ngày? Quên đi những thị trường không thanh khoản. Tôi đã chứng kiến các nhà giao dịch bị hủy diệt hoàn toàn khi cố gắng giao dịch chênh lệch các token có thanh khoản thấp. Chiến lược của bạn cần đủ khối lượng để thực hiện nhiều giao dịch mà không phải chống lại chính mình.

Ngay cả khi bạn đang nắm giữ lâu dài, tính thanh khoản vẫn quan trọng. Điều gì sẽ xảy ra khi tin tức được công bố và bạn cần thoát ra nhanh chóng? Trong một cuộc khủng hoảng, tính thanh khoản thường biến mất chính khi bạn cần nó nhất.

Quản lý rủi ro trở nên gần như không thể trong các thị trường thực sự kém thanh khoản. Các lệnh dừng lỗ của bạn có thể không được thực hiện gần mức giá mục tiêu của bạn, khiến bạn dễ bị tổn thất lớn hơn nhiều so với kế hoạch.

Mặt Tối Của Tính Thanh Khoản Thấp

Giá cả bị thao túng tràn lan trong các môi trường thanh khoản thấp. Tôi đã thấy các cá voi đẩy giá như đồ chơi, tạo ra các đột phá giả để đánh bẫy các nhà giao dịch háo hức trước khi xả hàng.

Các cú sốc thị trường ảnh hưởng nặng nề nhất đến các tài sản thiếu thanh khoản. Trong đợt sụp đổ vào tháng 3 năm 2020, thậm chí một số token vốn hóa trung bình trở nên gần như không thể giao dịch khi thanh khoản cạn kiệt qua đêm.

Và đừng để tôi bắt đầu về sự biến động - những cú swing giá hoang dã trong các thị trường có thanh khoản thấp không phải là cơ hội; chúng là vùng nguy hiểm nơi vốn của bạn sẽ chết.

Chiến Thuật Sinh Tồn

Đây là những gì hiệu quả với tôi:

• Kiểm tra khối lượng và độ sâu sổ lệnh trước khi thực hiện giao dịch
• Sử dụng lệnh giới hạn một cách nghiêm ngặt trong các thị trường ít thanh khoản
• Chia nhỏ các đơn hàng lớn thành các phần nhỏ hơn
• Giao dịch trong giờ cao điểm khi các bể thanh khoản ở mức sâu nhất
• Giữ một số vị trí trong tài sản siêu lỏng như các lưới an toàn

Ngược lại với những gì nhiều nhà phân tích tuyên bố, tôi tin rằng hiệu quả thị trường không phải lúc nào cũng có lợi cho bạn. Đôi khi những khoảng trống thanh khoản tạo ra những cơ hội alpha thực sự mà các nhà giao dịch thông minh có thể khai thác. Chìa khóa là nhận ra khi nào bạn đang tìm thấy lợi thế so với việc đi vào một cái bẫy.

Hãy nhớ - trong giao dịch, khả năng thoát khỏi một vị trí của bạn luôn quan trọng hơn việc vào lệnh. Tính thanh khoản không chỉ là một khái niệm học thuật - nó là sự khác biệt giữa tự do giao dịch và bị kẹt trong những vị trí mà bạn không thể thoát ra.