Tài sản tiền điện tử thị trường triển vọng và phân tích chiến lược đầu tư

Trong suy ngẫm cuối tuần này, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm về thị trường tài sản tiền điện tử.

Dự đoán rằng xu hướng tổng thể của thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ chỉ trở nên rõ ràng sau tháng 9. Xét đến các yếu tố như sức cản kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động thái thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện khi các nhà đầu tư quay trở lại sau kỳ nghỉ tháng 8. Các hoạt động gần đây trên thị trường cho thấy, sự tăng giá của hầu hết các đồng thay thế chủ yếu được thúc đẩy bởi việc ép bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó, đuổi theo đà tăng nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Hầu hết mọi người đã chịu thua lỗ trong những biến động trước đó của thị trường. Như dự đoán, phần lớn các đồng tăng giá đột ngột sau đó đã trải qua sự giảm giá mạnh tương tự.

Ethereum đã có sự phục hồi bất ngờ, trong khi các lĩnh vực AI và coin phổ biến trước đó bị ảnh hưởng nặng nề đã dẫn dắt đợt phục hồi này. So với đó, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền tốt hơn, thể hiện sự ổn định hơn trong thời gian giảm và phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX thuộc về coin phổ biến, nhưng cấu trúc của nó lại khác biệt. Từ những hiện tượng này, chúng ta có thể rút ra một số điểm hiểu biết sau đây:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền vững

Vốn truyền thống đang dần tham gia vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, tính chất vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác với trước đây, điều này cũng giải thích tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô lớn.

2. Phân hóa nội bộ của tài sản tiền điện tử tăng cường

Về lâu dài, vốn sẽ quay trở lại thị trường tài sản tiền điện tử thay thế, nhưng sẽ không bao quát toàn diện. Chỉ những mã thông báo có mục đích rõ ràng và các trường hợp ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút những vốn này. Đây là lý do tại sao Ethereum có thể hoạt động tốt hơn các chuỗi công cộng khác. Sự rõ ràng về quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking đã tạo thành một chu trình tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay không đạt được kỳ vọng, vẫn còn những người mua tiềm năng đang chờ đợi bên ngoài thị trường.

3. Tài sản tiền điện tử được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm đang đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên xu hướng giá. Trong tình huống thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các người xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Do đó, các token có định giá quá cao được niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trong tương lai có thể không phải là lựa chọn lý tưởng. Đặc biệt là các token trong hệ sinh thái Cosmos, do cấu trúc phần thưởng cho người xác thực của nó, đang phải đối mặt với áp lực bán liên tục.

4. Các đồng tiền phổ biến có lợi thế cấu trúc

Các đồng tiền phổ biến có lợi thế cấu trúc, không chịu áp lực mở khóa từ các quỹ đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên mức độ quan tâm. Đây là cơ chế thuần túy để tạo sự thổi phồng, có hiệu quả rõ rệt trong các chu kỳ đầu.

Tuy nhiên, giai đoạn này dường như đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành mã thông báo và việc ra mắt các loại coin cụ thể có thể đánh dấu đỉnh điểm sự quan tâm đến các Tài sản tiền điện tử phổ biến. Sau đó, sự quan tâm đến các Tài sản tiền điện tử phổ biến bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số chuỗi công cộng cũng không bằng Ethereum.

Một số đồng coin nổi bật có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin trở nên nổi tiếng nhờ sự thúc đẩy của những nhân vật có ảnh hưởng bên ngoài mạng xã hội mã hóa. Những đồng coin này vẫn có thể mang lại hiệu ứng giàu có không đối xứng. Nhưng thời đại chỉ dựa vào hình ảnh dễ thương của các đồng coin như một mục tiêu đầu tư đã qua. Chỉ những đồng coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mạnh mẽ mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Vậy nếu những đồng coin hot không còn là cơ hội chính, thì trọng tâm tiếp theo sẽ là gì?

Tôi nghĩ rằng đây là sự kết hợp giữa AI và Tài sản tiền điện tử.

Nếu theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ nhận thấy hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này đều tập trung vào các Tài sản tiền điện tử phổ biến và AI.

Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính hữu dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng coin phổ biến cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất có thể trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của các dự án thành công trước đây.

Đây là lý do tại sao tôi đã nghiên cứu và chuẩn bị cho lĩnh vực này trong thời kỳ thị trường yên bình gần đây. Mặc dù bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại có sự tăng trưởng mạnh mẽ, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội không đối xứng lớn nhất.