Nguyên lý cơ bản của tỷ lệ funding trên thị trường tiền điện tử là gì?

Tỷ lệ funding của khái niệm

Tỷ lệ funding là một chỉ số đóng vai trò quan trọng trên thị trường vĩnh cửu tương lai của tài sản tiền điện tử. Cơ chế này chỉ đến các khoản phí phát sinh định kỳ giữa các trader nắm giữ vị thế mua và vị thế bán. Tỷ lệ funding có giá trị dương hoặc âm dựa trên mối quan hệ giữa giá hợp đồng vĩnh cửu và giá tài sản cơ sở.

tỷ lệ funding của cơ chế

Khi giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn lệch khỏi giá giao ngay, tỷ lệ funding sẽ khuyến khích các trader thực hiện các vị thế nhằm đưa giá trở lại mức ban đầu. Cụ thể, trong trường hợp tỷ lệ funding dương, tiền sẽ chảy từ vị thế mua sang vị thế bán, trong khi trong trường hợp tỷ lệ funding âm, tiền sẽ chảy từ vị thế bán sang vị thế mua.

Thành phần của tỷ lệ funding

Tỷ lệ funding chủ yếu được cấu thành từ hai yếu tố: yếu tố lãi suất và chỉ số premium. Yếu tố lãi suất phản ánh chi phí vốn, trong giao dịch tài sản kỹ thuật số thường biểu thị sự chênh lệch giữa chi phí vay mượn của đồng tiền cơ sở và đồng tiền trích dẫn. Tỷ lệ này thường khá nhỏ và có xu hướng ổn định. Mặt khác, chỉ số premium đo lường sự chênh lệch giữa giá hợp đồng vĩnh viễn và giá tài sản cơ sở. Premium dương cho thấy giá hợp đồng vĩnh viễn cao hơn giá tài sản cơ sở (cầu mua mạnh), trong khi premium âm cho thấy giá hợp đồng vĩnh viễn thấp hơn giá tài sản cơ sở (cầu bán mạnh).

Tính toán tỷ lệ funding

Tỷ lệ funding được tính toán bằng cách sử dụng yếu tố lãi suất và chỉ số premium, tuy nhiên, công thức tính cụ thể có thể khác nhau tùy thuộc vào nền tảng giao dịch. Để quản lý rủi ro một cách hiệu quả, việc hiểu cách tính tỷ lệ funding trên nền tảng mà bạn sử dụng là rất quan trọng.

Một số nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử chính áp dụng mô hình lãi suất cố định với giả định rằng việc nắm giữ tài sản tiền mặt tương đương mang lại lợi suất cao hơn so với việc nắm giữ tài sản tiền điện tử. Ví dụ, một lãi suất mặc định 0,03% mỗi ngày được thiết lập, và thanh toán được thực hiện theo cách chia thành 3 lần, mỗi lần 0,01% sau mỗi 8 giờ. Trong nhiều trường hợp, tỷ lệ funding hiện tại và đếm ngược đến lần thanh toán tiếp theo được hiển thị trên giao diện giao dịch, giúp các nhà giao dịch dễ dàng kiểm tra thông tin.