Trong thị trường tài chính, quyết định giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ luôn là tâm điểm được chú ý. Từ năm 1984 đến năm 2020, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã thực hiện mười đợt giảm lãi suất, mỗi lần có những ảnh hưởng khác nhau. Bài viết này sẽ phân tích sâu ba loại giảm lãi suất chính và ảnh hưởng của chúng đến thị trường tài chính truyền thống và lĩnh vực mã hóa.

Đầu tiên, việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa thường xảy ra trong bối cảnh kinh tế ổn định và lạm phát có thể kiểm soát. Loại cắt giảm lãi suất này thường đi kèm với sự điều chỉnh chậm chạp của lãi suất cao. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong vòng 12 tháng sau khi cắt giảm lãi suất phòng ngừa, chỉ số S&P 500 trung bình tăng 13,2%. Đối với thị trường mã hóa, tình huống này có thể tương tự như diễn biến sau sự kiện giảm một nửa Bitcoin, hứa hẹn mang lại sự tăng trưởng ổn định.

Thứ hai, việc cắt giảm lãi suất theo cách hoảng sợ thường là phản ứng đối với các sự kiện lớn đột ngột, như sự sụp đổ của thị trường chứng khoán vào năm 1987, cuộc khủng hoảng tài chính Nga vào năm 1998 hoặc đại dịch COVID-19 vào năm 2020. Mặc dù có thể có những biến động mạnh trong ngắn hạn, nhưng sau 12 tháng, thị trường trung bình tăng 17,4%. Trong thị trường mã hóa, tình huống này có thể dẫn đến sự lao dốc mạnh rồi phục hồi mạnh mẽ với xu hướng "V sâu", mang lại lợi nhuận đáng kể cho những nhà đầu tư có thể bình tĩnh đối phó.

Cuối cùng, việc giảm lãi suất theo kiểu suy thoái xảy ra khi tình hình kinh tế đã xấu đi nghiêm trọng, thường đi kèm với tỷ lệ thất nghiệp tăng và lợi nhuận doanh nghiệp giảm mạnh. Sau khi giảm lãi suất, thị trường chứng khoán có thể chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong ngắn hạn, trung bình giảm 14% trong 3 tháng và giảm 11,6% trong 12 tháng. Đối với thị trường mã hóa, điều này có thể trở thành chất xúc tác cho thị trường gấu, giá Bitcoin có thể giảm mạnh liên tiếp.

Làm thế nào để xác định loại giảm lãi suất hiện tại? Có thể chú ý đến một số chỉ số quan trọng: độ rộng giảm lãi suất (giảm lãi suất 50 điểm cơ bản một lần có thể báo hiệu suy thoái), thay đổi tỷ lệ thất nghiệp (sử dụng "Quy tắc Sam", tỷ lệ thất nghiệp trung bình trong 3 tháng gần đây cao hơn 0,5% so với điểm thấp nhất trong một năm có thể là tín hiệu suy thoái), số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp, xu hướng lợi nhuận của doanh nghiệp và dữ liệu lạm phát, v.v.

Theo các chỉ số kinh tế hiện tại và tình hình thị trường, đợt giảm lãi suất này dường như gần hơn với việc giảm lãi suất phòng ngừa. Điều này có nghĩa là hành động của Cục Dự trữ Liên bang không phải là để đối phó với tình huống khẩn cấp, mà nhằm đạt được sự hạ cánh nhẹ nhàng của nền kinh tế. Đối với các nhà đầu tư, điều này có thể báo hiệu một môi trường thị trường tương đối ổn định, nhưng vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của các chỉ số kinh tế để điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.