Gần đây, một quan điểm nổi bật trong giới tài chính đang gây ra nhiều cuộc thảo luận: Bitcoin có thể đang dần thoát khỏi nhãn "tài sản rủi ro cao" và tiến tới một loại tài sản trưởng thành hơn. Quan điểm này đến từ bộ phận tài sản kỹ thuật số của công ty quản lý tài sản nổi tiếng toàn cầu Fidelity.

Vào ngày 12 tháng 9 năm 2023, Fidelity Digital Assets đã công bố một quan sát ngắn gọn nhưng có ý nghĩa sâu sắc trên mạng xã hội: mối tương quan giữa Bitcoin và lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đang thay đổi, điều này có thể báo hiệu rằng Bitcoin đang bước vào một giai đoạn mới vượt ra ngoài tài sản rủi ro cao. Xét rằng Fidelity quản lý tài sản lên tới 7,2 triệu tỷ USD, đánh giá này chắc chắn có trọng lượng và ảnh hưởng đáng kể.

Để hiểu sâu sắc quan điểm của Fidelity, trước tiên chúng ta cần hiểu khái niệm tương quan tài sản. Nói một cách đơn giản, tương quan tài sản phản ánh mối liên kết giữa các xu hướng giá của các tài sản khác nhau. Quan điểm truyền thống cho rằng, Bitcoin thuộc loại tài sản rủi ro cao, xu hướng giá của nó thường tương đồng với các tài sản rủi ro như cổ phiếu, trong khi lại có xu hướng ngược lại với các tài sản trú ẩn như trái phiếu chính phủ Mỹ.

Tuy nhiên, quan sát mới nhất của Fidelity cho thấy nhận thức truyền thống này đang bị phá vỡ. Dữ liệu cho thấy mối tương quan 60 ngày giữa Bitcoin và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống mức thấp nhất được ghi nhận. Hiện tượng này có nghĩa là xu hướng giá của Bitcoin đang thể hiện sự độc lập cao hơn, không còn đơn giản là đi theo bước chân của các tài sản rủi ro truyền thống.

Sự thay đổi này có thể báo hiệu rằng Bitcoin đang trải qua một bước nhảy vọt về chất, từ một tài sản mới nổi bị coi là rủi ro cao, dần dần phát triển thành một loại tài sản trưởng thành và độc lập hơn. Sự chuyển mình này không chỉ có thể thay đổi cách nhìn nhận của các nhà đầu tư về Bitcoin, mà còn có thể tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến toàn bộ thị trường tiền điện tử và thậm chí là cấu trúc phân bổ tài sản toàn cầu.

Với việc định nghĩa lại mối quan hệ giữa Bitcoin và tài sản tài chính truyền thống, các nhà đầu tư có thể cần phải đánh giá lại chiến lược đầu tư và phương pháp quản lý rủi ro của mình. Đồng thời, điều này cũng mở ra khả năng để Bitcoin đóng vai trò quan trọng hơn trong danh mục đầu tư của các tổ chức.

Mặc dù vậy, chúng ta cũng nên nhận thức rằng thị trường tiền điện tử vẫn tồn tại sự biến động cao, và môi trường quy định cũng đang thay đổi liên tục. Do đó, các nhà đầu tư khi xem xét việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư vẫn cần giữ thái độ thận trọng và thực hiện đánh giá rủi ro toàn diện.