Gần đây, khi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất gia tăng, giá Bitcoin đã vượt qua ngưỡng 115.000 USD, dòng tiền ròng vào sàn giao dịch trong một ngày đã vượt quá 2,3 tỷ USD, tâm lý thị trường ngay lập tức tăng vọt đến đỉnh điểm. Tuy nhiên, trong tiếng hoan hô này, chúng ta nên phân tích một cách bình tĩnh: phía sau thị trường tăng có vẻ như chắc chắn này, có thể ẩn chứa hai nguy cơ không thể xem nhẹ.

Đặc biệt đáng chú ý là, đêm công bố quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào thứ Tư này (ngày 18 tháng 9) rất có thể sẽ trở thành điểm chuyển biến quan trọng của thị trường.

Xét từ khía cạnh tích cực, hiện tại thị trường đã gần đạt đến đỉnh điểm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Dữ liệu từ các nền tảng dự đoán chính thống cho thấy khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản gần như đạt 100%. Nhìn chung trong lịch sử, chính sách tiền tệ nới lỏng thường tạo ra động lực mạnh mẽ cho giá Bitcoin - trong chu kỳ giảm lãi suất trong thời gian đại dịch năm 2020, Bitcoin đã tăng vọt hơn mười lần từ mức thấp; trong khi vào thời kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ năm 2022, giá coin đã từng giảm xuống còn 16.000 USD. Hơn nữa, quý 4 từ trước đến nay luôn là thời kỳ mạnh mẽ truyền thống của Bitcoin, kể từ năm 2013, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quý 4 đã vượt quá 84%, dữ liệu lịch sử dường như hỗ trợ việc tiếp tục nhìn nhận tích cực.

Tuy nhiên, khi mức độ đồng thuận cao như vậy, chúng ta cần cảnh giác với các rủi ro tiềm ẩn.

Rủi ro chính là: tin tốt có thể đã được thị trường tiêu hóa trước. Hiện tại, 2,3 tỷ USD vốn đang đổ vào, về bản chất là đang đặt cược vào việc "giảm lãi suất sẽ diễn ra". Nhưng thị trường tài chính thường có hiện tượng "mua kỳ vọng, bán thực tế" - ngay khi việc giảm lãi suất được công bố chính thức, tin tức tích cực ngắn hạn có thể cạn kiệt và gây ra sự rút lui tập thể của các nhà đầu tư chốt lời. Đặc biệt nếu Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu "giảm lãi suất diều hâu", tức là mặc dù thực hiện giảm lãi suất nhưng ám chỉ rằng có thể sẽ chậm lại hoặc thậm chí quay lại chính sách thắt chặt, thì càng có khả năng gây ra biến động mạnh trên thị trường.

Do đó, trong môi trường thị trường hiện tại, các nhà đầu tư nên giữ vững lý trí, đánh giá rủi ro một cách thận trọng, tránh việc theo đuổi giá quá cao một cách mù quáng. Đồng thời, cần theo dõi chặt chẽ quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và các ảnh hưởng tiếp theo, linh hoạt điều chỉnh chiến lược đầu tư, chỉ như vậy mới có thể nắm bắt cơ hội và tránh rủi ro trong đợt sóng này.