Giải cấu trúc thanh toán Stablecoin: Tái định hình khuôn mẫu mới cho dòng chảy vốn toàn cầu
Stablecoin như một công cụ thiết thực đại diện cho lĩnh vực tiền điện tử, đã thể hiện tiềm năng của blockchain trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng mới và hiệu quả cho hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Trong năm qua, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn 50%, hiện đã vượt qua 250 tỷ USD, đảm nhận việc lưu thông hiệu quả hàng triệu tỷ USD thanh toán toàn cầu.
Các chuyên gia trong ngành hiểu rõ giá trị của Stablecoin: chúng thể hiện đầy đủ khả năng cốt lõi của blockchain về "chuyển tiền và giá trị ngay lập tức", cho phép xây dựng các vòng tròn thương mại trên chuỗi. Tuy nhiên, các tình huống thanh toán cấp doanh nghiệp thực sự phức tạp hơn nhiều so với việc "chuyển tiền ngang hàng" đơn giản.
Hiện tại, các ứng dụng stablecoin hướng tới doanh nghiệp thường sử dụng cấu trúc "bánh mì stablecoin": thay thế các kênh thanh toán truyền thống bằng việc truyền tải giá trị / vốn theo chiều ngang qua blockchain, trong khi hai đầu vẫn phụ thuộc vào hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Thiết kế này mặc dù mang lại cải tiến đáng kể, nhưng cũng hạn chế việc phát huy tối đa lợi thế của blockchain.
Bài viết này sẽ từ góc độ chuyển tiền toàn cầu, khám phá cách mà Stablecoin được áp dụng trong thanh toán xuyên biên giới toàn cầu:
Phân tích hệ thống thanh toán xuyên biên giới toàn cầu hiện có;
Phân tích cải tiến cụ thể của cấu trúc sandwich stablecoin trong quản lý quỹ, thanh toán B2B và giải quyết mạng thẻ;
Thảo luận cách vượt qua thách thức ở hai đầu của stablecoin, để giá trị của blockchain xuyên suốt toàn bộ quá trình.
Một, bối cảnh thanh toán Stablecoin
Trong số nhiều ứng dụng của Stablecoin, thanh toán B2B là nổi bật nhất. Báo cáo mới nhất cho thấy, số tiền thanh toán B2B hàng tháng đã tăng từ 770 triệu USD lên 3 tỷ USD trong năm ngoái. Một nền tảng cho biết, Stablecoin chiếm gần một nửa khối lượng giao dịch của họ, 49% khách hàng tích cực sử dụng Stablecoin để thanh toán.
Dữ liệu nội bộ của các doanh nghiệp hàng đầu có thể phản ánh quy mô thị trường ngách tốt hơn. Theo báo cáo, một công ty dẫn đầu có khối lượng xử lý hàng năm khoảng 15 tỷ USD, trong đó khoảng một nửa đến từ thanh toán B2B. Một công ty khác có khối lượng giao dịch hàng năm là 10 tỷ USD, ước tính chiếm 20% thị trường thanh toán xuyên biên giới B2B bằng ổn định coin toàn cầu.
Thanh toán toàn cầu ngày càng phổ biến, xuất phát từ sự lạc hậu của cơ sở hạ tầng thanh toán tài chính truyền thống, thì lợi thế của Stablecoin dựa trên blockchain càng trở nên rõ ràng. Mặc dù hệ thống truyền thống mỗi năm tạo điều kiện cho hơn 100 triệu tỷ USD thanh toán toàn cầu, các doanh nghiệp và ngân hàng vẫn phải đối mặt với sự phức tạp và vấn đề chậm trễ lớn.
Hai, các mô hình thanh toán xuyên biên giới toàn cầu
2.1 Cơ sở hạ tầng ngân hàng dựa trên SWIFT
Hiện tại, thanh toán toàn cầu dựa trên SWIFT được chia thành hai phần: "truyền tải tin nhắn và thanh toán". SWIFT chịu trách nhiệm truyền đạt lệnh chuyển khoản, trong khi dòng tiền thực tế chỉ diễn ra giữa các ngân hàng đã mở tài khoản giao dịch trước.
Chỉ có hai ngân hàng đều kết nối với hệ thống SWIFT và là đối tác của nhau, mới có thể hoàn tất chuyển khoản cuối cùng. Nếu không có mối quan hệ trực tiếp, thì cần phải liên kết với các ngân hàng đại lý có giao diện và vị trí phù hợp để hoàn tất thanh toán.
Với sự gia tăng của các ngân hàng trung gian, thời gian thanh toán kéo dài, chi phí tăng cao và khó khăn trong việc theo dõi xuất hiện. Điều này dẫn đến việc ngay cả thanh toán xuyên biên giới giữa các quốc gia láng giềng cũng cần phải đi qua các ngân hàng của các quốc gia phát triển, gây ra sự bất tiện lớn.
2.2 Mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới dựa trên PSP
Các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới ra đời nhằm giúp doanh nghiệp thực hiện thanh toán toàn cầu mà không cần phải thông qua SWIFT. Bản chất của nó là mô hình hồ bơi tiền tệ xuyên biên giới, cung cấp cho doanh nghiệp hồ bơi tiền tệ đa loại để thực hiện thanh toán linh hoạt.
Quản lý tuân thủ và mối quan hệ ngân hàng của nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới, doanh nghiệp có được sản phẩm ngân hàng đa tiền tệ duy nhất, tạo thành một "vòng khép kín". Tính thanh khoản được quản lý nội bộ giữa các tài khoản, tránh được chi phí và độ phức tạp phát sinh từ sự phụ thuộc bên ngoài.
Mặc dù bề ngoài rất đẹp, nhưng các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới vẫn xây dựng trên nền tảng SWIFT, dựa vào việc quản lý thanh khoản tinh vi để "tạo ra" trải nghiệm chuyển khoản ngay lập tức. Tốc độ và quy mô của chúng luôn bị hạn chế bởi thanh khoản có sẵn ở các quốc gia cụ thể, cũng như thời gian thanh toán của các nền tảng thanh toán cơ sở.
2.3 Stablecoin模式
Stablecoin đại diện cho một bước nhảy vọt cơ bản hơn: tái cấu trúc cách thức hoạt động thương mại trên internet nhờ vào công nghệ blockchain. Chu kỳ thanh toán của nó tương đương với thời gian tạo khối của blockchain phát hành, nhanh hơn nhiều so với phương pháp truyền thống.
Điều quan trọng hơn là, Stablecoin thường được triển khai trên nền tảng hợp đồng thông minh, cho phép những đổi mới mà các ngân hàng truyền thống không thể thực hiện. Bất kỳ ai cũng có thể thêm tính năng cho Stablecoin mà không cần sự cho phép.
Từ góc độ vĩ mô, thanh toán tài chính nhanh hơn và tương tác hơn sẽ trực tiếp làm tăng toàn cầu GDP: các doanh nghiệp thu tiền nhanh hơn, tiền vào hạ nguồn nhanh hơn, giảm chi phí do trì hoãn thanh toán. Khi chu kỳ thanh toán được rút ngắn từ "ngày" xuống "giây", hiệu ứng dây chuyền của nó sẽ quét qua toàn bộ nền kinh tế. Đồng thời, sự tồn tại của các tiêu chuẩn có thể xác minh được, cho phép đổi mới tài chính lần đầu tiên xảy ra trên toàn cầu mà không cần giấy phép.
Ba, Ứng dụng của stablecoin trong thanh toán toàn cầu
3.1 Quản lý quỹ doanh nghiệp
Lấy quản lý vốn doanh nghiệp làm ví dụ: Trước khi doanh nghiệp thanh toán bằng tiền tệ b tại quốc gia B, họ phải chuẩn bị chuyển tiền từ quốc gia A bằng tiền tệ a trước. Đây là quy trình chuyển tiền trước, đội ngũ tài chính của doanh nghiệp cần cân nhắc thời gian chuẩn bị.
Đội ngũ cần mở tài khoản tại ngân hàng địa phương để thực hiện thanh toán, đôi khi cần tìm kiếm khoản vay ngắn hạn từ đối tác. Thời gian trì hoãn trong việc thanh toán càng lâu, rủi ro tỷ giá ngoại tệ càng lớn, yêu cầu vốn càng cao. Quản lý các sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá và tính toán thanh khoản ngắn hạn sẽ tăng đáng kể chi phí hoạt động.
Stablecoin đã đơn giản hóa hệ thống này bằng cách loại bỏ yêu cầu kiểm soát sự chậm trễ trong thanh toán quốc tế. Mặc dù việc nạp và rút tiền ở hai đầu vẫn liên quan đến hệ thống tiền pháp định, nhưng stablecoin giúp việc luân chuyển dòng tiền giữa hai "đường dốc" tiền pháp định diễn ra suôn sẻ.
Toàn bộ quá trình được chia thành chuyển khoản nội địa của các quốc gia A và B, blockchain hoàn thành việc thanh toán tính thanh khoản toàn cầu giữa hai bên. ( Lưu ý: Cần có đủ tính thanh khoản trên chuỗi để có thể chuyển đổi stablecoin A thành stablecoin B. )
3.2 thanh toán doanh nghiệp B2B
Quy trình thanh toán doanh nghiệp B2B toàn cầu tương tự như quản lý tài chính doanh nghiệp, nhưng trong bối cảnh B2B có thể mang lại lợi ích lớn hơn, vì nó thường phức tạp hơn và ảnh hưởng đến các khía cạnh khác của hoạt động doanh nghiệp.
Trong thanh toán B2B, ngân hàng ở các quốc gia khác nhau thường gắn liền với một dịch vụ hoặc giao hàng cụ thể. Các bên liên quan nhạy cảm hơn với việc theo dõi tiến độ thanh toán. Chi phí tiền tạm ứng có thể phụ thuộc vào trạng thái thời gian thực của các khoản tiền đến.
Các kênh thanh toán ít được sử dụng thường cần phải qua nhiều tuyến đường chuyển tiếp quốc tế để hoàn tất việc chuyển tiền, có thể thiếu cơ chế thông báo tiến độ rõ ràng, và bị hạn chế bởi giờ làm việc không liên tục của ngân hàng, rất dễ kéo dài thời gian thanh toán.
Khi quy trình thanh toán B2B xuyên biên giới được thực hiện thông qua Stablecoin, ở cấp doanh nghiệp sẽ phát sinh một loạt lợi ích bổ sung:
Hai bên có thể quản lý và giám sát trạng thái thanh toán một cách rõ ràng và theo thời gian thực.
Tài trợ có thể được gắn trực tiếp với nguyên liệu có tính thời gian cao hoặc các điểm giao hàng, nhằm tránh rủi ro lớn hoặc trì hoãn.
Rủi ro giảm, chi phí vốn giảm, vòng quay vốn tăng nhanh; khi các giải pháp tích hợp Stablecoin trở nên trưởng thành, sẽ mang lại sự nâng cao năng suất đáng kể trên toàn cầu.
Các liên kết đại lý, nhu cầu tài trợ trước và hầu hết các vị thế ngoại hối cơ bản đã được loại bỏ.
Toàn bộ quy trình được rút ngắn từ 3 ngày xuống còn vài giây, không cần xem xét đến việc thị trường nghỉ giao dịch, nhu cầu vốn lưu động được giảm đáng kể và đơn giản hóa.
3.3 Kết toán mạng tổ chức thẻ
Trong mạng lưới tổ chức thẻ, tổ chức phát thẻ đại diện cho chủ thẻ gửi thanh toán đến ngân hàng thu hộ của thương nhân, ngân hàng thu hộ nhận và ghi vào tài khoản của thương nhân. Những ngân hàng này không trực tiếp giải quyết nợ; tất cả chúng đều kết nối với một mạng thanh toán, thực hiện thanh toán ròng trong giờ làm việc của ngân hàng vào các ngày trong tuần. Mỗi ngân hàng phải duy trì số dư trước để kịp thời chuyển tiền.
Một gã khổng lồ thanh toán đã bắt đầu thử nghiệm việc sử dụng Stablecoin để thanh toán giữa ngân hàng thanh toán và ngân hàng phát hành thẻ từ năm 2021. Cách này đã thay thế quy trình chuyển khoản, chuyển sang sử dụng USDC trên Ethereum và Solana. Sau khi hoàn tất việc ủy quyền thẻ vào một ngày cụ thể, USDC sẽ được trừ hoặc ghi có từ ngân hàng của hai bên giao dịch.
Do hệ thống này hoạt động trên mạng nội bộ, tác động ròng của nó mang lại lợi ích cho các đối tác trong mạng. Điều này tương tự nhất với hệ thống khép kín của nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới, nhưng quy mô lớn của mạng tổ chức thẻ mang lại lợi ích cho các tổ chức phát hành/thu hồi ( vì trước đây họ phải quản lý các khoản thanh toán toàn cầu ).
Lợi ích của Stablecoin tương tự như quản lý tài chính, nhưng những lợi ích này thuộc về ngân hàng trong mạng: chúng có thể giảm yêu cầu vốn cần thiết để thực hiện chuyển khoản quốc tế kịp thời, từ đó tránh rủi ro ngoại hối. Hơn nữa, tính mở, khả năng xác minh và khả năng lập trình của blockchain đã đặt nền tảng cho tín dụng và các cơ sở tài chính khác giữa các ngân hàng nội bộ.
Bốn, Kết luận
"Stablecoin sandwich" thực sự có ích trong một số bối cảnh, nhưng hiện tại hầu hết các ứng dụng stablecoin vẫn chỉ dừng lại ở cấu trúc này, chưa có bước đột phá nào thêm. Trong thực tế, rất ít doanh nghiệp thực sự sử dụng thanh toán trên chuỗi và stablecoin. Chỉ cần bất kỳ khâu nào vẫn cần chạm vào đồng fiat, chúng ta buộc phải thêm bánh mì ở hai đầu của "sandwich".
Mục tiêu cuối cùng của việc thanh toán bằng Stablecoin là hoàn toàn loại bỏ bánh mì ở hai đầu. Khi doanh nghiệp và người tiêu dùng hoàn toàn chấp nhận Stablecoin, toàn bộ chu kỳ tài chính và thương mại có thể hoàn thành trên blockchain, không còn bị giới hạn bởi các đường truyền thống lạc hậu. Khi các tổ chức tài chính và doanh nghiệp hoàn toàn thanh toán bằng Stablecoin, sẽ giải phóng quy mô thương mại chưa từng có. Do sự giảm đáng kể ma sát toàn cầu trong việc xây dựng, vận hành và phục vụ của doanh nghiệp, đường cong tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ gần hơn với tốc độ tiêu dùng thực sự của internet đối với hàng hóa, dịch vụ và nội dung.
Do đó, bản chất của tài chính thanh toán là: thanh toán bằng stablecoin + tài chính trên chuỗi. Nếu có thể hoàn toàn thoát khỏi cấu trúc sandwich và xây dựng nhiều dịch vụ tài chính trên chuỗi hơn ở cả hai đầu, thì tốc độ lưu thông tiền/giá trị toàn cầu sẽ đạt đến một độ cao chưa từng thấy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WhaleMinion
· 08-14 03:26
2500 tỷ này vốn hóa thị trường chó cũng không chơi!
Xem bản gốcTrả lời0
MevTears
· 08-14 03:24
bull ngựa về bull ngựa Tôi chỉ cần thu tiền
Xem bản gốcTrả lời0
MeltdownSurvivalist
· 08-14 03:23
Stablecoin? Chỉ cần nhìn USDT thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
ShadowStaker
· 08-14 03:20
meh... một kiến trúc sandwich khác vẫn phụ thuộc vào các điểm cuối trad-fi. khi nào chúng ta mới thấy cơ sở hạ tầng defi thực sự?
Stablecoin thanh toán đang tái cấu trúc dòng tiền toàn cầu, tiềm năng ứng dụng doanh nghiệp rất lớn
Giải cấu trúc thanh toán Stablecoin: Tái định hình khuôn mẫu mới cho dòng chảy vốn toàn cầu
Stablecoin như một công cụ thiết thực đại diện cho lĩnh vực tiền điện tử, đã thể hiện tiềm năng của blockchain trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng mới và hiệu quả cho hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Trong năm qua, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn 50%, hiện đã vượt qua 250 tỷ USD, đảm nhận việc lưu thông hiệu quả hàng triệu tỷ USD thanh toán toàn cầu.
Các chuyên gia trong ngành hiểu rõ giá trị của Stablecoin: chúng thể hiện đầy đủ khả năng cốt lõi của blockchain về "chuyển tiền và giá trị ngay lập tức", cho phép xây dựng các vòng tròn thương mại trên chuỗi. Tuy nhiên, các tình huống thanh toán cấp doanh nghiệp thực sự phức tạp hơn nhiều so với việc "chuyển tiền ngang hàng" đơn giản.
Hiện tại, các ứng dụng stablecoin hướng tới doanh nghiệp thường sử dụng cấu trúc "bánh mì stablecoin": thay thế các kênh thanh toán truyền thống bằng việc truyền tải giá trị / vốn theo chiều ngang qua blockchain, trong khi hai đầu vẫn phụ thuộc vào hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Thiết kế này mặc dù mang lại cải tiến đáng kể, nhưng cũng hạn chế việc phát huy tối đa lợi thế của blockchain.
Bài viết này sẽ từ góc độ chuyển tiền toàn cầu, khám phá cách mà Stablecoin được áp dụng trong thanh toán xuyên biên giới toàn cầu:
Một, bối cảnh thanh toán Stablecoin
Trong số nhiều ứng dụng của Stablecoin, thanh toán B2B là nổi bật nhất. Báo cáo mới nhất cho thấy, số tiền thanh toán B2B hàng tháng đã tăng từ 770 triệu USD lên 3 tỷ USD trong năm ngoái. Một nền tảng cho biết, Stablecoin chiếm gần một nửa khối lượng giao dịch của họ, 49% khách hàng tích cực sử dụng Stablecoin để thanh toán.
Dữ liệu nội bộ của các doanh nghiệp hàng đầu có thể phản ánh quy mô thị trường ngách tốt hơn. Theo báo cáo, một công ty dẫn đầu có khối lượng xử lý hàng năm khoảng 15 tỷ USD, trong đó khoảng một nửa đến từ thanh toán B2B. Một công ty khác có khối lượng giao dịch hàng năm là 10 tỷ USD, ước tính chiếm 20% thị trường thanh toán xuyên biên giới B2B bằng ổn định coin toàn cầu.
Thanh toán toàn cầu ngày càng phổ biến, xuất phát từ sự lạc hậu của cơ sở hạ tầng thanh toán tài chính truyền thống, thì lợi thế của Stablecoin dựa trên blockchain càng trở nên rõ ràng. Mặc dù hệ thống truyền thống mỗi năm tạo điều kiện cho hơn 100 triệu tỷ USD thanh toán toàn cầu, các doanh nghiệp và ngân hàng vẫn phải đối mặt với sự phức tạp và vấn đề chậm trễ lớn.
Hai, các mô hình thanh toán xuyên biên giới toàn cầu
2.1 Cơ sở hạ tầng ngân hàng dựa trên SWIFT
Hiện tại, thanh toán toàn cầu dựa trên SWIFT được chia thành hai phần: "truyền tải tin nhắn và thanh toán". SWIFT chịu trách nhiệm truyền đạt lệnh chuyển khoản, trong khi dòng tiền thực tế chỉ diễn ra giữa các ngân hàng đã mở tài khoản giao dịch trước.
Chỉ có hai ngân hàng đều kết nối với hệ thống SWIFT và là đối tác của nhau, mới có thể hoàn tất chuyển khoản cuối cùng. Nếu không có mối quan hệ trực tiếp, thì cần phải liên kết với các ngân hàng đại lý có giao diện và vị trí phù hợp để hoàn tất thanh toán.
Với sự gia tăng của các ngân hàng trung gian, thời gian thanh toán kéo dài, chi phí tăng cao và khó khăn trong việc theo dõi xuất hiện. Điều này dẫn đến việc ngay cả thanh toán xuyên biên giới giữa các quốc gia láng giềng cũng cần phải đi qua các ngân hàng của các quốc gia phát triển, gây ra sự bất tiện lớn.
2.2 Mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới dựa trên PSP
Các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới ra đời nhằm giúp doanh nghiệp thực hiện thanh toán toàn cầu mà không cần phải thông qua SWIFT. Bản chất của nó là mô hình hồ bơi tiền tệ xuyên biên giới, cung cấp cho doanh nghiệp hồ bơi tiền tệ đa loại để thực hiện thanh toán linh hoạt.
Quản lý tuân thủ và mối quan hệ ngân hàng của nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới, doanh nghiệp có được sản phẩm ngân hàng đa tiền tệ duy nhất, tạo thành một "vòng khép kín". Tính thanh khoản được quản lý nội bộ giữa các tài khoản, tránh được chi phí và độ phức tạp phát sinh từ sự phụ thuộc bên ngoài.
Mặc dù bề ngoài rất đẹp, nhưng các nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới vẫn xây dựng trên nền tảng SWIFT, dựa vào việc quản lý thanh khoản tinh vi để "tạo ra" trải nghiệm chuyển khoản ngay lập tức. Tốc độ và quy mô của chúng luôn bị hạn chế bởi thanh khoản có sẵn ở các quốc gia cụ thể, cũng như thời gian thanh toán của các nền tảng thanh toán cơ sở.
2.3 Stablecoin模式
Stablecoin đại diện cho một bước nhảy vọt cơ bản hơn: tái cấu trúc cách thức hoạt động thương mại trên internet nhờ vào công nghệ blockchain. Chu kỳ thanh toán của nó tương đương với thời gian tạo khối của blockchain phát hành, nhanh hơn nhiều so với phương pháp truyền thống.
Điều quan trọng hơn là, Stablecoin thường được triển khai trên nền tảng hợp đồng thông minh, cho phép những đổi mới mà các ngân hàng truyền thống không thể thực hiện. Bất kỳ ai cũng có thể thêm tính năng cho Stablecoin mà không cần sự cho phép.
Từ góc độ vĩ mô, thanh toán tài chính nhanh hơn và tương tác hơn sẽ trực tiếp làm tăng toàn cầu GDP: các doanh nghiệp thu tiền nhanh hơn, tiền vào hạ nguồn nhanh hơn, giảm chi phí do trì hoãn thanh toán. Khi chu kỳ thanh toán được rút ngắn từ "ngày" xuống "giây", hiệu ứng dây chuyền của nó sẽ quét qua toàn bộ nền kinh tế. Đồng thời, sự tồn tại của các tiêu chuẩn có thể xác minh được, cho phép đổi mới tài chính lần đầu tiên xảy ra trên toàn cầu mà không cần giấy phép.
Ba, Ứng dụng của stablecoin trong thanh toán toàn cầu
3.1 Quản lý quỹ doanh nghiệp
Lấy quản lý vốn doanh nghiệp làm ví dụ: Trước khi doanh nghiệp thanh toán bằng tiền tệ b tại quốc gia B, họ phải chuẩn bị chuyển tiền từ quốc gia A bằng tiền tệ a trước. Đây là quy trình chuyển tiền trước, đội ngũ tài chính của doanh nghiệp cần cân nhắc thời gian chuẩn bị.
Đội ngũ cần mở tài khoản tại ngân hàng địa phương để thực hiện thanh toán, đôi khi cần tìm kiếm khoản vay ngắn hạn từ đối tác. Thời gian trì hoãn trong việc thanh toán càng lâu, rủi ro tỷ giá ngoại tệ càng lớn, yêu cầu vốn càng cao. Quản lý các sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá và tính toán thanh khoản ngắn hạn sẽ tăng đáng kể chi phí hoạt động.
Stablecoin đã đơn giản hóa hệ thống này bằng cách loại bỏ yêu cầu kiểm soát sự chậm trễ trong thanh toán quốc tế. Mặc dù việc nạp và rút tiền ở hai đầu vẫn liên quan đến hệ thống tiền pháp định, nhưng stablecoin giúp việc luân chuyển dòng tiền giữa hai "đường dốc" tiền pháp định diễn ra suôn sẻ.
Toàn bộ quá trình được chia thành chuyển khoản nội địa của các quốc gia A và B, blockchain hoàn thành việc thanh toán tính thanh khoản toàn cầu giữa hai bên. ( Lưu ý: Cần có đủ tính thanh khoản trên chuỗi để có thể chuyển đổi stablecoin A thành stablecoin B. )
3.2 thanh toán doanh nghiệp B2B
Quy trình thanh toán doanh nghiệp B2B toàn cầu tương tự như quản lý tài chính doanh nghiệp, nhưng trong bối cảnh B2B có thể mang lại lợi ích lớn hơn, vì nó thường phức tạp hơn và ảnh hưởng đến các khía cạnh khác của hoạt động doanh nghiệp.
Trong thanh toán B2B, ngân hàng ở các quốc gia khác nhau thường gắn liền với một dịch vụ hoặc giao hàng cụ thể. Các bên liên quan nhạy cảm hơn với việc theo dõi tiến độ thanh toán. Chi phí tiền tạm ứng có thể phụ thuộc vào trạng thái thời gian thực của các khoản tiền đến.
Các kênh thanh toán ít được sử dụng thường cần phải qua nhiều tuyến đường chuyển tiếp quốc tế để hoàn tất việc chuyển tiền, có thể thiếu cơ chế thông báo tiến độ rõ ràng, và bị hạn chế bởi giờ làm việc không liên tục của ngân hàng, rất dễ kéo dài thời gian thanh toán.
Khi quy trình thanh toán B2B xuyên biên giới được thực hiện thông qua Stablecoin, ở cấp doanh nghiệp sẽ phát sinh một loạt lợi ích bổ sung:
3.3 Kết toán mạng tổ chức thẻ
Trong mạng lưới tổ chức thẻ, tổ chức phát thẻ đại diện cho chủ thẻ gửi thanh toán đến ngân hàng thu hộ của thương nhân, ngân hàng thu hộ nhận và ghi vào tài khoản của thương nhân. Những ngân hàng này không trực tiếp giải quyết nợ; tất cả chúng đều kết nối với một mạng thanh toán, thực hiện thanh toán ròng trong giờ làm việc của ngân hàng vào các ngày trong tuần. Mỗi ngân hàng phải duy trì số dư trước để kịp thời chuyển tiền.
Một gã khổng lồ thanh toán đã bắt đầu thử nghiệm việc sử dụng Stablecoin để thanh toán giữa ngân hàng thanh toán và ngân hàng phát hành thẻ từ năm 2021. Cách này đã thay thế quy trình chuyển khoản, chuyển sang sử dụng USDC trên Ethereum và Solana. Sau khi hoàn tất việc ủy quyền thẻ vào một ngày cụ thể, USDC sẽ được trừ hoặc ghi có từ ngân hàng của hai bên giao dịch.
Do hệ thống này hoạt động trên mạng nội bộ, tác động ròng của nó mang lại lợi ích cho các đối tác trong mạng. Điều này tương tự nhất với hệ thống khép kín của nhà cung cấp dịch vụ chuyển tiền xuyên biên giới, nhưng quy mô lớn của mạng tổ chức thẻ mang lại lợi ích cho các tổ chức phát hành/thu hồi ( vì trước đây họ phải quản lý các khoản thanh toán toàn cầu ).
Lợi ích của Stablecoin tương tự như quản lý tài chính, nhưng những lợi ích này thuộc về ngân hàng trong mạng: chúng có thể giảm yêu cầu vốn cần thiết để thực hiện chuyển khoản quốc tế kịp thời, từ đó tránh rủi ro ngoại hối. Hơn nữa, tính mở, khả năng xác minh và khả năng lập trình của blockchain đã đặt nền tảng cho tín dụng và các cơ sở tài chính khác giữa các ngân hàng nội bộ.
Bốn, Kết luận
"Stablecoin sandwich" thực sự có ích trong một số bối cảnh, nhưng hiện tại hầu hết các ứng dụng stablecoin vẫn chỉ dừng lại ở cấu trúc này, chưa có bước đột phá nào thêm. Trong thực tế, rất ít doanh nghiệp thực sự sử dụng thanh toán trên chuỗi và stablecoin. Chỉ cần bất kỳ khâu nào vẫn cần chạm vào đồng fiat, chúng ta buộc phải thêm bánh mì ở hai đầu của "sandwich".
Mục tiêu cuối cùng của việc thanh toán bằng Stablecoin là hoàn toàn loại bỏ bánh mì ở hai đầu. Khi doanh nghiệp và người tiêu dùng hoàn toàn chấp nhận Stablecoin, toàn bộ chu kỳ tài chính và thương mại có thể hoàn thành trên blockchain, không còn bị giới hạn bởi các đường truyền thống lạc hậu. Khi các tổ chức tài chính và doanh nghiệp hoàn toàn thanh toán bằng Stablecoin, sẽ giải phóng quy mô thương mại chưa từng có. Do sự giảm đáng kể ma sát toàn cầu trong việc xây dựng, vận hành và phục vụ của doanh nghiệp, đường cong tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ gần hơn với tốc độ tiêu dùng thực sự của internet đối với hàng hóa, dịch vụ và nội dung.
Do đó, bản chất của tài chính thanh toán là: thanh toán bằng stablecoin + tài chính trên chuỗi. Nếu có thể hoàn toàn thoát khỏi cấu trúc sandwich và xây dựng nhiều dịch vụ tài chính trên chuỗi hơn ở cả hai đầu, thì tốc độ lưu thông tiền/giá trị toàn cầu sẽ đạt đến một độ cao chưa từng thấy.