Hiện tại là pullback bình thường hay kết thúc thị trường tăng?

Vào đầu năm 2025, giá Bitcoin đã sụt giảm mạnh sau khi vượt qua 100.000 USD, gây ra sự hoài nghi về tính bền vững của thị trường tăng. Hiện tại, thị trường đang ở giai đoạn then chốt của chu kỳ giảm một nửa, việc điều chỉnh nhiều khả năng chỉ là sự giải tỏa rủi ro ngắn hạn, chứ không phải là sự đảo ngược xu hướng dài hạn. Tuy nhiên, cần cảnh giác với rủi ro thanh lý vị thế đòn bẩy 4,2 tỷ USD trong khoảng 70.000 - 75.000 USD!
Một, quy luật chu kỳ giảm một nửa và so sánh lịch sử
Sự kiện giảm một nửa Bitcoin (lần gần đây nhất vào tháng 4 năm 2024) thường dẫn đến sự thắt chặt nguồn cung, và đỉnh giá thường xuất hiện từ 12-18 tháng sau khi giảm một nửa. Theo dữ liệu lịch sử, ba lần giảm một nửa trước đó có thị trường tăng trung bình kéo dài 480 ngày, với đỉnh điểm xuất hiện khoảng 18 tháng sau khi giảm một nửa. Nếu tuân theo quy luật này, cuối năm 2025 đến đầu năm 2026 có thể là đỉnh điểm của chu kỳ này, trong khi giai đoạn hiện tại vẫn đang ở trong thời kỳ điều chỉnh giữa sau giảm một nửa, chứ không phải là sự kết thúc của thị trường tăng.
So sánh độ điều chỉnh lịch sử: Hiện tại, Bitcoin đã giảm khoảng 30% từ đỉnh cao, so với độ điều chỉnh của thị trường tăng năm 2017 (45%) và 2021 (53%) vẫn nằm trong khoảng bình thường.
Chi phí hỗ trợ của thợ mỏ: Giá tắt máy của thợ mỏ hiện tại khoảng 78,000 đô la, nếu giá gần đạt mức này, áp lực bán có thể giảm, tạo thành hỗ trợ đáy.
Hai. Ảnh hưởng của kinh tế vĩ mô và chính sách
1. Dự đoán giảm lãi suất và thanh khoản
Fed có khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2025 và các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các tài sản rủi ro nếu họ phối hợp nới lỏng (ví dụ: Ngân hàng Trung ương châu Âu, mở rộng bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản). Bitcoin có mối tương quan cao với cung tiền M2 toàn cầu (hệ số tương quan 0,94) và thanh khoản nới lỏng có thể đẩy nó lên mức cao mới.
Ba, phân tích kỹ thuật và rủi ro ngắn hạn
Mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng:
Bitcoin cần giữ vững mức 78,000 USD (chi phí khai thác) và 73,000 USD (hỗ trợ kỹ thuật), vượt qua mức kháng cự 90,000 USD có thể xác nhận xu hướng phục hồi. Nếu phá vỡ hỗ trợ, có thể kích hoạt bán tháo hoảng loạn.
Cảnh giác với rủi ro thanh lý đòn bẩy:
Khoảng từ 70.000 đến 75.000 USD có 4,2 tỷ USD vị thế đòn bẩy mua, nếu giá giảm xuống dưới mức này có thể gây ra một chuỗi thanh lý, tăng tốc độ tìm đáy.
Chiến lược đề xuất: Nếu vượt qua mức kháng cự 88,500 đô la có thể mở ra xu hướng tăng mới, ngược lại nếu phá vỡ mức hỗ trợ 83,000 đô la có thể giảm sâu hơn xuống 78,000 đô la (hỗ trợ chi phí thợ mỏ).
Thiết lập cắt lỗ: Đối với những người có chi phí nắm giữ cao, nên thiết lập cắt lỗ trong khoảng 82,000-83,000 USD để phòng ngừa rủi ro sụt giảm đột ngột do chính sách ngắn hạn hoặc tác động của tâm lý thị trường.
#创作者激励计划，发帖瓜分$2,000# #BTC 能否突破90k？#