Thị trường Bitcoin tuần này đón nhận một sự kiện phái sinh được chú ý. Sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử Deribit sẽ có đợt thanh toán quyền chọn Bitcoin trị giá khoảng 14.16 tỷ USD vào thứ Sáu này, trong khi cấu trúc thị trường cho thấy mức 75,000 USD có thể trở thành “mức giá hút” quan trọng trong vòng đến hạn này.
Quy tắc của Deribit cho thấy quyền chọn thường hết hạn vào thứ Sáu lúc 08:00 UTC, tương đương với UTC+8 (thời gian Đài Loan/Hồng Kông/Singapore) là lúc 16:00 ngày 27 tháng 3.
Tính đến thời điểm viết bài, Bitcoin hiện có giá 71,617 USD, điểm cao trong ngày là 71,634 USD, điểm thấp là 68,943 USD, cho thấy giá hiện tại còn cách 75,000 USD khoảng 3,400 USD. Nếu thị trường thực sự xuất hiện xu hướng hướng tới “mức giá đau đớn nhất (Max Pain Price)”, trong hai ngày giao dịch tới vẫn có thể đi kèm với biến động đáng kể.
Lượng quyền chọn Bitcoin hết hạn vào thứ Sáu này chiếm khoảng gần 40% tổng hợp đồng chưa thanh toán của Deribit, được coi là một trong những sự kiện rủi ro quan trọng nhất và tiêu biểu nhất trong tháng này. Theo quy định hợp đồng của Deribit, một hợp đồng quyền chọn Bitcoin tương ứng với 1 BTC, do đó khi nhiều vị thế tập trung vào một ngày hết hạn, hành vi phòng ngừa rủi ro, gia hạn vị thế và đóng vị thế của các nhà giao dịch có thể làm tăng biến động giữa thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai khi đến gần thời điểm thanh toán.
“Mức giá đau đớn nhất (Max Pain Price)” là mức giá khiến cho bên mua có lợi nhuận tối thiểu và bên bán có thua lỗ tối thiểu khi quyền chọn hết hạn. Mức “đau đớn nhất” cho đợt hết hạn này khoảng 75,000 USD (như trong hình trên). Deribit cho biết, với việc các nhà tạo lập thị trường thực hiện các hoạt động phòng ngừa và các bên bán quyền chọn lớn cố gắng giảm thiểu số tiền bồi thường, mức giá này có thể trở thành “mức giá hút” cho giá Bitcoin.
Theo Giám đốc Thương mại Deribit, Jean-David Péquignot, “Giá giao dịch hiện tại của Bitcoin gần 71,000 USD, mức giá 75,000 USD của điểm đau đớn nhất đại diện cho một lực hút. Dựa trên kinh nghiệm lịch sử, điều này sẽ thúc đẩy các nhà tạo lập thị trường thực hiện phòng ngừa Delta, từ đó đẩy giá về phía mức giá thực hiện của quyền chọn hết hạn”.
Tuy nhiên, liệu thị trường có nhất thiết “bị kéo” về 75,000 USD hay không vẫn phụ thuộc vào lực mua giao ngay, khẩu vị rủi ro vĩ mô và hướng dòng phòng ngừa trước khi hết hạn. Giải thích chính thức từ Deribit cho biết, giá thanh toán cuối cùng của quyền chọn không phải là một mức giá tại một thời điểm duy nhất, mà là giá trung bình có trọng số theo thời gian (TWAP) của chỉ số Deribit trong khoảng thời gian 30 phút từ 07:30 đến 08:00 UTC, tương đương với giá trung bình từ 15:30 đến 16:00 ngày 27 tháng 3 theo UTC+8. Điều này có nghĩa là, những gì thực sự ảnh hưởng đến kết quả thanh toán là hiệu suất thị trường trong khoảng thời gian nửa giờ tại giao điểm giữa phiên châu Á và phiên châu Âu vào thứ Sáu.
Dựa trên tâm lý thị trường gần đây, dòng vốn một mặt chú ý xem Bitcoin có thể tiếp tục phục hồi hay không, mặt khác cũng không hoàn toàn bỏ qua nhu cầu phòng ngừa rủi ro. Nhu cầu bảo vệ xuống dưới từng có lúc tăng lên mức cao mới, phản ánh rằng ngay cả khi Bitcoin gần đây giữ vững trên 70,000 USD, thị trường phái sinh vẫn duy trì sự cảnh giác cao độ đối với biến động ngắn hạn. Cấu trúc “giá phục hồi, lực mua bảo vệ vẫn mạnh” này cũng khiến cho đợt hết hạn lớn lần này trở nên có giá trị quan sát hơn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Bitmine được thăng hạng lên sàn niêm yết chính thức của NYSE! Tom Lee: Thị trường chứng khoán Mỹ có thể đã chạm đáy, áp lực bán đối với Ethereum giảm nhẹ
Bitmine chính thức chuyển từ sàn NYSE (Bảng Hoa Kỳ) sang sàn chính, đánh dấu một mốc quan trọng của công ty. Mặc dù giá cổ phiếu đã giảm mạnh, công ty vẫn nâng hạn mức kế hoạch mua lại lên 4 tỷ đô la Mỹ. Công ty nắm giữ một lượng lớn Ethereum và dự đoán rằng sự phục hồi của thị trường crypto sẽ giúp cải thiện hiệu suất tài sản và giá cổ phiếu.
CryptoCity1giờ trước
Bitmine lên sàn niêm yết chính thức trên bảng chính NYSE! Tom Lee: Thị trường chứng khoán Mỹ có thể đã chạm đáy, áp lực bán lên Ethereum có thể giảm
Bitmine chính thức chuyển từ sàn NYSE tại Mỹ sang sàn chính, đánh dấu cột mốc quan trọng của công ty. Mặc dù giá cổ phiếu đã giảm mạnh, công ty vẫn nâng hạn mức kế hoạch mua lại lên 4 tỷ USD. Công ty nắm giữ một lượng lớn Ether, dự đoán rằng thị trường crypto phục hồi sẽ giúp cải thiện hiệu suất tài sản và giá cổ phiếu.
CryptoCity4giờ trước
RAVE cuồng bùng nổ làm bùng phát cơn sốt coin làm giả, FF và INX vạch trần chiêu “pump and dump”
Gần đây, các altcoin, tiêu biểu là RAVE, đã khơi dậy một cơn sốt đầu tư dữ dội, nhưng một số dự án ngôi sao từ thời trước như FF và INX lại tận dụng làn sóng này để thực hiện thao tác “kéo giá xả hàng”. Bằng cách nhanh chóng đẩy mạnh giá coin để thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào, sau đó họ tiến hành bán tháo mạnh, khiến giá giảm nhanh chóng. Hành vi như vậy không chỉ phơi bày tình trạng khó khăn về tài chính của phía dự án mà còn làm tổn hại niềm tin của nhà đầu tư. Nhà đầu tư cần cảnh giác các tín hiệu như việc tăng giá bất thường trong thời gian ngắn để tránh rủi ro bị thao túng thị trường.
MarketWhisper4giờ trước
Bitmine được lên sàn niêm yết trên bo mạch chính của NYSE! Tom Lee: Thị trường chứng khoán Mỹ có thể đã chạm đáy, áp lực bán đối với Ethereum có thể giảm
Bitmine chính thức chuyển từ sàn niêm yết bảng Mỹ của NYSE sang niêm yết trên sàn chính, đánh dấu một cột mốc quan trọng của công ty. Mặc dù giá cổ phiếu đã giảm mạnh, công ty vẫn nâng hạn mức kế hoạch mua lại lên 4 tỷ USD. Công ty nắm giữ một lượng lớn ether, dự đoán rằng sự phục hồi của thị trường tiền mã hóa sẽ giúp nâng cao hiệu quả tài sản và thể hiện tốt hơn ở giá cổ phiếu.
CryptoCity7giờ trước
Vì sao Bitcoin hôm nay tăng? Việc phong tỏa Hormuz kích hoạt việc mua lại vị thế bán khống, BTC kiểm tra 75.000 đô la Mỹ
Vào ngày 13 tháng 4, Bitcoin tăng từ mức thấp trong phiên giao dịch buổi sáng lên, chạm mức cao nhất trong ngày là 74.900 USD, tiến sát ngưỡng 75.000 USD sau khi đã có lúc giao dịch quanh 70.741 USD. Động lực chính đến từ hai hướng: sau khi Trump ra lệnh phong tỏa eo biển Hormuz, các nhà giao dịch bắt đầu xem Bitcoin là một tài sản phòng hộ rủi ro địa chính trị; các vị thế bán khống khổng lồ đã tích lũy khi phí tài trợ liên tục chuyển sang âm tiếp tục gặp phải giao dịch buộc phải đóng, khiến tại khu vực hỗ trợ 70.000 USD xảy ra chuỗi thanh lý dây chuyền trị giá hàng triệu USD.
MarketWhisper9giờ trước
Bitmine thăng hạng lên sàn NYSE (bảng niêm yết chính)! Tom Lee: Có thể cổ phiếu Mỹ đã chạm đáy, áp lực bán đối với Ethereum sẽ giảm
Bitmine chính thức chuyển từ sàn NYSE của Mỹ sang niêm yết bảng chính, đánh dấu một mốc quan trọng của công ty. Mặc dù giá cổ phiếu giảm mạnh, công ty vẫn nâng hạn mức kế hoạch mua lại lên 4 tỷ USD. Công ty nắm giữ một lượng lớn Ether, dự đoán rằng sự phục hồi của thị trường tiền mã hóa sẽ giúp cải thiện giá trị tài sản và hiệu suất giá cổ phiếu.
CryptoCity10giờ trước
