Bị tấn công 1.1 tỷ đô la thành cơn rơm cuối cùng! Công ty phát triển giao thức DeFi Balancer sẽ chấm dứt hoạt động

Đã đóng vai trò quan trọng trong làn sóng DeFi, giao thức giao dịch Balancer đang bước vào một bước ngoặt lớn. Đồng sáng lập Fernando Martinelli vào thứ Ba cho biết, tổ chức doanh nghiệp Balancer Labs, chịu trách nhiệm ươm tạo và tài trợ phát triển giao thức, sẽ kết thúc hoạt động, nhưng giao thức vẫn sẽ tiếp tục vận hành theo hình thức đơn giản hơn. Quyết định khó khăn này chỉ cách vụ tấn công Balancer V2 xảy ra vào tháng 11 năm ngoái khoảng 5 tháng, khi đó giao thức bị cướp đoạt số tài sản kỹ thuật số trị giá lên tới khoảng 110 triệu USD (bao gồm osETH, WETH và wstETH cùng các loại tiền mã hóa khác). Điều này không chỉ là lần thứ ba Balancer gặp lỗ hổng an ninh nghiêm trọng, mà còn gây ra rủi ro pháp lý, trở thành gánh nặng khiến Balancer Labs suy sụp. Fernando Martinelli đã viết trên diễn đàn quản trị: Balancer Labs, tổ chức doanh nghiệp này, nay đã trở thành gánh nặng cho sự phát triển của giao thức, chứ không còn là tài sản nữa. Trong tình cảnh không có nguồn thu nhập, mô hình hoạt động hiện tại đã không thể duy trì. Fernando Martinelli còn tiết lộ rằng ông đã “nghiêm túc xem xét” việc đóng cửa toàn bộ dự án, nhưng cuối cùng vẫn quyết định giữ lại chính giao thức, vì Balancer vẫn còn khả năng sinh lợi. Theo dữ liệu của DeFiLlama, vào tháng 10 năm 2021, TVL của Balancer từng đạt tới 2.96 tỷ USD, doanh thu phí hàng năm còn vượt qua 6 triệu USD; tuy nhiên hiện tại TVL đã giảm xuống còn 157 triệu USD, giảm 95% so với đỉnh cao. Không chỉ vậy, vốn hóa thị trường của token gốc BAL đã giảm mạnh xuống còn 10 triệu USD, giá token hiện khoảng 0.16 USD, tương ứng với giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) khoảng 11 triệu USD, cho thấy thị trường đang định giá thấp giá trị tài sản của nó. Dù vậy, trong 3 tháng qua, Balancer vẫn tạo ra hơn 1 triệu USD doanh thu phí hàng năm. Số tiền này dù chưa đủ để trang trải chi phí của đội ngũ lớn, nhưng đủ để duy trì một mô hình vận hành “gọn nhẹ” sau khi cắt giảm đáng kể. Để thực hiện điều này, nhóm phát triển Balancer đề xuất một kế hoạch tái cấu trúc khá quyết liệt. Trước tiên, việc phát hành thêm token BAL sẽ trực tiếp “làm về 0”, Fernando Martinelli cho rằng, đây là một vòng luẩn quẩn “chi tiêu không đủ, nội bộ tranh chấp không ngừng”. Thứ hai, mô hình quản trị veBAL hiện tại cũng sẽ bị loại bỏ. Fernando Martinelli cho biết, cơ chế này đã bị các giao thức quản trị meta-governance như Aura và các hoạt động “môi giới” (bồi thưởng) kiểm soát, dẫn đến kết quả bỏ phiếu không phản ánh đúng ý kiến của người dùng chính của Balancer. Về cấu trúc phí, cũng sẽ có những cải cách lớn:

• Thu nhập từ giao thức trong tương lai sẽ hoàn toàn thuộc về kho bạc của tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), cao hơn nhiều so với mức 17.5% hiện tại;
• Tỷ lệ phí của giao thức V3 sẽ giảm xuống còn 25%, nhằm thu hút nhiều “Thanh khoản hữu cơ” hơn (Organic Liquidity, tức thanh khoản dựa trên nhu cầu giao dịch thực chứ không phải do trợ cấp);
• Khởi động kế hoạch mua lại token BAL, cung cấp cho các holder hiện tại một cơ chế thoái lui hợp lý về giá. Fernando Martinelli viết:
  Nếu bạn tin tưởng vào sự tái cấu trúc của Balancer, bạn có thể ở lại; nếu không, bạn cũng có cơ hội rút lui công bằng. Đây là một giao dịch trung thực, cũng giúp loại bỏ các tác động tiêu cực tiềm tàng. Về mặt tổ chức, các thành viên chủ chốt của Balancer Labs sẽ chuyển sang tổ chức vận hành mới tên là Balancer OpCo sau khi bỏ phiếu quản trị thông qua. Còn Fernando Martinelli, sau khi công ty thanh lý, sẽ từ chức tất cả các vị trí chính thức, nhưng ông sẵn sàng làm cố vấn. Trong tương lai, nhóm sẽ tập trung nguồn lực vào 5 dòng sản phẩm cốt lõi có lợi thế cạnh tranh: gồm pool thanh khoản reCLAMM, pool khởi động thanh khoản (Liquidity Bootstrapping Pools), pool stablecoin và token staking thanh khoản (LST), pool theo trọng số (Weighted Pools), và kế hoạch mở rộng sang các chuỗi công khai không dựa trên EVM. Các hoạt động phụ khác sẽ bị cắt giảm hoàn toàn.