Cài đặt Tiền điện tử tháng 11: Liệu màu đỏ của tháng 10 có thể chuyển thành sự đảo ngược màu xanh?

Tháng Mười kết thúc với mức giảm thị trường hiếm hoi 3%, phá vỡ xu hướng tăng giá theo mùa của nó, khi lãi suất tăng và căng thẳng thương mại gây áp lực lên tài sản tiền điện tử.

Tháng 11 vào mùa với lịch sử mạnh mẽ, với điều kiện bán quá mức, tâm lý thận trọng, và thanh khoản cải thiện chuẩn bị cho sự phục hồi tiềm năng.

Sự chuyển mình của Cục Dự trữ Liên bang từ thắt chặt sang nới lỏng, cùng với việc cân bằng lại dòng chảy, đặt Bitcoin và các altcoin vào vị thế mạnh mẽ trở lại vào cuối năm.

Tháng Mười kết thúc với một sự sụt giảm bất ngờ cho thị trường tiền điện tử, nhưng các nhà phân tích cho rằng tháng Mười Một có thể bắt đầu một chương mới của sự phục hồi và lạc quan.

Sự Sụt Giảm Của Tháng Mười Phá Vỡ Xu Hướng Mùa Vụ

Theo @cryptothedoggy, hiệu suất của tháng Mười đánh dấu một sự sai lệch hiếm hoi khỏi danh tiếng tăng giá của nó. Lịch sử được biết đến như một trong những tháng mạnh mẽ nhất cho các thị trường, lần này nó kết thúc với mức giảm -3%. Crypto và hàng hóa đều suy yếu khi điều kiện vĩ mô toàn cầu thắt chặt.

Những động lực chính đứng sau sự giảm giá này rất rõ ràng. Lãi suất trái phiếu tăng, căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất bị trì hoãn đã tạo áp lực lên các tài sản rủi ro. Tâm lý nhà đầu tư suy yếu khi thanh khoản cạn kiệt, tạo ra một môi trường “risk-off” kéo dài làm giảm sự nhiệt tình trên các tài sản kỹ thuật số.

Sự suy giảm này đã kích thích sự thận trọng rộng rãi. Nhiều nhà giao dịch đã giảm mức độ nắm giữ, chờ đợi những tín hiệu vĩ mô rõ ràng hơn. Sự yếu kém của tháng này tương phản mạnh mẽ với kỷ lục sức mạnh của tháng Mười trước đó, khiến các bên tham gia đặt câu hỏi liệu mô hình theo mùa đã thay đổi vĩnh viễn hay chỉ đơn giản là đặt nền tảng cho một sự phục hồi mạnh mẽ hơn.

Tháng Mười Một Bước Vào Với Niềm Lạc Quan Tái Tạo

Như @cryptothedoggy đã quan sát, tháng 11 lịch sử xếp hạng trong số các tháng có hiệu suất tốt nhất cho chứng khoán, với S&P 500 cho thấy lợi suất theo mùa mạnh mẽ kể từ năm 1950. Bitcoin cũng đã trải qua những đợt phục hồi đáng chú ý trong khoảng thời gian này, đặc biệt là sau những tháng 10 yếu.

Thị trường crypto đã giảm khoảng $245 tỷ trong tháng Mười, tạo ra một thiết lập bán quá mức. Lịch sử cho thấy, khi tâm lý trở nên quá thận trọng vào đầu mùa tăng giá, điều kiện thường ủng hộ một sự đảo chiều mạnh mẽ. Tính thanh khoản cải thiện, giảm bớt sự không chắc chắn vĩ mô, và hoạt động trở lại của các tổ chức chỉ ra khả năng phục hồi sức mạnh.

Sự kết hợp này—cảm xúc yếu vào một tháng lịch sử thuận lợi—phản ánh những thiết lập trước đây đã dẫn đến những đợt tăng giá mạnh trong quý IV. Các nhà giao dịch hiện đang dự đoán liệu mô hình này có thể lại thúc đẩy một sự phục hồi trong tháng 11 hay không.

Sự khác biệt về vận mệnh giữa cổ phiếu và tiền điện tử

Trong khi tiền điện tử đối mặt với việc bán tháo mạnh, các cổ phiếu lại có một câu chuyện khác. Nasdaq và S&P 500 ghi nhận tháng mạnh nhất trong năm, tăng khoảng 1.6 nghìn tỷ đô la giá trị vốn hóa thị trường. Các công ty lớn như Apple và Amazon lần lượt tăng 8% và 9% nhờ vào kết quả quý tốt.

Sự phân kỳ này đã đánh dấu một sự tương phản rõ rệt. Tháng Mười, thường được gọi là “Uptober” trong các vòng tròn tiền điện tử, đã biến thành một “Pumptober” cho cổ phiếu. Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng sự cân bằng có thể lại thay đổi khi việc luân chuyển vốn bắt đầu.

Lịch sử cho thấy, việc tái cân bằng vào cuối năm và chốt lời trong cổ phiếu thường có xu hướng chuyển hướng thanh khoản về các tài sản bị định giá thấp. Theo @cryptothedoggy, lượng vốn đó có thể sớm chảy trở lại vào Bitcoin, Ethereum và Solana khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho câu chuyện halving năm 2025.

Sự chuyển mình vĩ mô có thể hỗ trợ một đợt tăng giá vào cuối năm

Một yếu tố chính thúc đẩy sự lạc quan trở lại nằm ở những tín hiệu chính sách tiền tệ gần đây. Quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang dường như đã chuyển từ thắt chặt sang nới lỏng. Chỉ số đã lưu ý: “QT → HOÀN TẤT, QE → TRỞ LẠI, LÀN SÓNG IN $1.5T → SẮP ĐẾN.” Những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã được nhiều nhà đầu tư định giá.

Làn sóng thanh khoản tiềm năng này có thể củng cố tâm lý tăng giá trên các tài sản rủi ro, đặc biệt là tiền điện tử. Lịch sử cho thấy, những chuyển biến như vậy thường gắn liền với động lực tăng trưởng mạnh mẽ trong các thị trường kỹ thuật số khi thanh khoản được cải thiện. Tháng Mười có thể đã loại bỏ các vị thế đầu cơ, nhưng tháng Mười Một mở ra với sự mong đợi mới. Như @cryptothedoggy đã tóm tắt, “Những tháng đỏ kiểm tra niềm tin. Những tháng xanh thưởng cho kỷ luật.” Dù lịch sử có lặp lại hay chỉ đơn thuần là một giai điệu tương tự, những tuần tới sẽ tiết lộ xem liệu thiết lập của tháng Mười Một có thực hiện được tiềm năng tăng giá của nó hay không.

Bài viết Thiết lập Crypto Sau Tháng 11: Liệu Đỏ Tháng Mười Có Biến Thành Đảo Chiều Xanh? xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập website của chúng tôi để đọc thêm nhiều bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.