Phân tích xu hướng tài sản của chuỗi khối NEO

###Bitcoin giảm xuống dưới 113,000 Đô la, Ethereum giảm xuống dưới 4,100 Đô la

Trong 48 giờ qua, thị trường tài sản mã hóa lại bước vào giai đoạn điều chỉnh. Các đồng coin chính đã phá vỡ các đường hỗ trợ quan trọng, và Ethereum đã giảm mạnh nhất.

Theo biểu đồ giá của các sàn giao dịch lớn, Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 112,500 Đô la và hiện đang giao dịch ở mức 113,580 Đô la. Biên độ giảm tối đa trong 24 giờ qua đã vượt quá 3%. Sự giảm giá của Ethereum còn mạnh mẽ hơn, ghi nhận mức thấp nhất trong ngày là 4,062 Đô la, với biên độ giảm tối đa đạt 5%. Hiện tại giá đang dao động ở mức 4,180 Đô la. Trong 48 giờ qua, tổng biên độ giảm của Ethereum đã vượt quá 8%, hầu hết những gì đã tăng trong tuần trước đã bị xóa bỏ.

Trong số các tài sản khác, SOL đã một thời gian giảm xuống dưới 176 Đô la và hiện đang giao dịch ở mức 180,51 Đô la. Các mã chứng khoán có beta cao như DOGE, PEPE, TRUMP cũng giảm tương tự, với tỷ lệ giảm tập trung trong khoảng từ 7% đến 10%.

Trên thị trường phái sinh, tổng giá trị thanh lý của toàn bộ mạng trong 24 giờ qua đã đạt 4.52 triệu đô la, trong đó giá trị thanh lý của các vị thế mua chiếm 3.73 triệu đô la. Giá trị thanh lý của Bitcoin khoảng 1.02 triệu đô la, giá trị thanh lý của Ethereum đã đạt 1.75 triệu đô la, hiện đang trở thành "điểm nóng" thanh lý.

Theo giám sát của nền tảng phân tích dữ liệu on-chain, chỉ trong vòng 12 giờ qua, nhiều địa chỉ cá voi đã chuyển tổng cộng 34.000 ETH (tương đương khoảng 140 triệu đô la) đến các sàn giao dịch tập trung. Việc bán tháo tập trung của cá voi đang làm gia tăng cảm giác hoảng loạn trên thị trường.

Không có hỗ trợ rõ ràng về mặt tài chính. Theo dữ liệu, số tiền ròng rút ra trong một ngày của quỹ ETF Ethereum giao ngay vào ngày hôm trước (19 tháng 8) đã đạt 197 triệu Đô la, mức cao thứ hai trong quá khứ. Trong số đó, đã ghi nhận số tiền rút ra hơn 80 triệu Đô la từ mỗi sản phẩm ETF của hai công ty lớn.

###Trong bối cảnh sự bi quan trên thị trường đang lan rộng, tín hiệu đảo chiều là gì?

Nền tảng dữ liệu trên chuỗi Santiment chỉ ra rằng, sau khi Bitcoin giảm xuống dưới 113,000 đô la, tâm lý của các nhà đầu tư cá nhân đã trở nên bi quan một cách đột ngột trong 24 giờ qua, đạt mức thấp nhất kể từ áp lực bán do căng thẳng địa chính trị vào ngày 22 tháng 6.

Từ kinh nghiệm trong quá khứ, tâm lý bi quan cực đoan thường là một tín hiệu quan trọng cho sự phục hồi tiềm năng, cung cấp cơ hội xây dựng vị thế cho các nhà đầu tư dài hạn. Ethereum đang dẫn dắt sự giảm giá, nhưng trụ cột của thị trường tài sản kỹ thuật số vẫn là Bitcoin, và trong khi Bitcoin đang giảm xuống dưới 113,000 Đô la, các nhà đầu tư tổ chức cũng bắt đầu thể hiện triển vọng của mình.

###Thay đổi môi trường vĩ mô và ảnh hưởng đến thị trường

Theo phân tích của các ngân hàng đầu tư lớn, Bộ Tài chính Hoa Kỳ dự kiến sẽ bắt đầu bổ sung tài khoản chính phủ (TGA) trong vài tuần tới, với kế hoạch hấp thụ khoảng 500 đến 600 tỷ Đô la thanh khoản thị trường trong vòng hai tháng. Lần bổ sung này khác với trước đây vì không có vật liệu đệm, trong khi Cục Dự trữ Liên bang vẫn tiếp tục thắt chặt định lượng, các giao dịch repo đảo ngược gần như cạn kiệt, và các ngân hàng phải chịu sự điều chỉnh vốn và hạn chế lỗ trên sổ sách. Hơn nữa, việc mua từ nước ngoài, đặc biệt là từ Nhật Bản và Trung Quốc, cũng rõ ràng đã suy giảm, và lần huy động vốn này sẽ trực tiếp rút tiền từ thanh khoản thị trường.

Sự thay đổi này đặc biệt nhạy cảm với thị trường tài sản kỹ thuật số. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong thời gian nới lỏng thanh khoản năm 2021, lượng cung stablecoin đã mở rộng cùng với sự phục hồi của TGA, nhưng vào năm 2023, lượng cung đã giảm xuống dưới 5 tỷ đô la, và thị trường đã trì trệ. Môi trường thanh khoản vào năm 2025 dự kiến sẽ còn khắc nghiệt hơn, và nếu lượng cung stablecoin lại giảm, thì các tài sản beta cao như Ethereum có thể phải đối mặt với sự sụt giảm lớn hơn so với Bitcoin, trừ khi có các biện pháp phòng ngừa từ dòng vốn ETF hoặc doanh nghiệp.

###Áp lực ngắn hạn vẫn tiếp tục, nhưng chú ý đến tín hiệu phục hồi

Các phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã làm rối loạn tâm lý thị trường, với nhiều yếu tố như dòng tiền ra và việc bán ra của các cá voi, dẫn đến việc tài sản tiền điện tử đã bước vào giai đoạn điều chỉnh tập trung. Ethereum đã giảm xuống dưới 4,100 Đô la, trong khi Bitcoin đang tìm kiếm mức 113,000 Đô la, và quy mô thanh lý trên thị trường phái sinh cũng đang mở rộng.

Trong ngắn hạn, có áp lực rõ ràng, nhưng theo dữ liệu của Santiment, tâm lý của các nhà đầu tư cá nhân đã đạt tới vùng bi quan cực độ, thường là điểm khởi đầu cho sự phục hồi tạm thời của thị trường. Trong bối cảnh chờ đợi bài phát biểu quan trọng của Chủ tịch Powell, xu hướng của Bitcoin sẽ là tín hiệu quan trọng để xác định hướng đi của thị trường, liệu nó có ngăn chặn được sự giảm giá và ổn định hay không.