Tóm tắt Tuyên ngôn Hồng Kông: Quyết tâm thay thế Singapore trở thành trung tâm Tài sản tiền điện tử châu Á-Thái Bình Dương?

Tác giả | Ngô Thuyết Blockchain

Ngày 26 tháng 6, Chính phủ Đặc khu Hành chính Hong Kong đã phát hành "Tuyên ngôn Chính sách Phát triển Tài sản Kỹ thuật số Hong Kong 2.0", cho thấy cam kết xây dựng Hong Kong trở thành trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu, một thị trường đáng tin cậy nơi đổi mới phát triển mạnh mẽ trong môi trường rủi ro có thể kiểm soát và mang lại lợi ích thực chất cho nền kinh tế thực và thị trường tài chính.

Lần công bố Tuyên ngôn Hong Kong này trùng hợp với việc Singapore công bố chính sách nghiêm ngặt để đuổi các tổ chức không có giấy phép. CEO của Legend Trading, Hao, cho biết trong 2-3 năm tới, ảnh hưởng của Singapore đến ngành Web3 sẽ ngày càng nhỏ. Tổng cộng chỉ có 33 công ty có giấy phép, và trong số các công ty này, khoảng một nửa có sức cạnh tranh rất nhỏ trên thị trường ngoài Singapore. Một số chỉ là chi nhánh của các tập đoàn lớn tại Singapore, giấy phép chỉ cho phép phục vụ thị trường Singapore, và chỉ có thể giao dịch giao ngay, nhiều người sáng lập của các công ty sẽ ở lại Singapore vì cuộc sống gia đình, nhưng đội ngũ sẽ cố gắng đặt ở các quốc gia khác. Nhà phân tích nổi tiếng Trịnh Địch cho biết, trung tâm Web3 tiếp theo sẽ là Hong Kong, ông rất lạc quan về Hong Kong, Singapore do Temasek đầu tư vào FTX bị thua lỗ lớn, người đến Singapore rất nhiều mà hoàn toàn không cần đến thị trường tiền mã hóa, Hong Kong sẽ lấy lại vị thế trung tâm Web3 toàn cầu nhờ hành động này của Singapore.

Tuyên bố của Hồng Kông cho biết, nhằm hiện thực hóa tầm nhìn và mục tiêu này, xây dựng một hệ sinh thái tài sản số sâu sắc kết hợp với kinh tế thực và thị trường tài chính, đã đưa ra một loạt các định hướng chính sách chiến lược và sẽ thực hiện các biện pháp tương ứng. Khi xây dựng định hướng chính sách và các biện pháp, chúng tôi luôn cố gắng để chúng không bị hạn chế bởi công nghệ hiện tại và đảm bảo chúng có thể thích ứng với sự phát triển tương lai của tài sản số, đồng thời hòa nhập với kinh tế thực và hệ thống tài chính, nhằm đạt được sự tăng trưởng bền vững. Các biện pháp này được xây dựng dựa trên khung "LEAP", bao gồm: Tối ưu hóa pháp luật và quản lý (Legal and regulatory streamlining); Mở rộng các loại sản phẩm mã hóa (Expanding the suite of tokenised products); Thúc đẩy các trường hợp ứng dụng và hợp tác giữa các lĩnh vực (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration); Phát triển nhân tài và đối tác (People and partnership development), nhằm tạo ra một hệ sinh thái tài sản số đáng tin cậy, đổi mới và năng động, củng cố vị thế dẫn đầu của Hồng Kông trong cấu trúc tài chính toàn cầu.

Tuyên bố cho biết, bước đi chính tiếp theo là tiến hành tham vấn công chúng về cơ chế cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản số và các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản số, nhằm đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư trong việc tìm kiếm thanh khoản cao, giao dịch lớn và tài sản lưu ký an toàn. Chính phủ đề xuất chỉ định Ủy ban Chứng khoán là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản số, chịu trách nhiệm về cấp phép và đăng ký, xây dựng tiêu chuẩn, tối ưu hóa quy trình quản lý và giảm thiểu khả năng đầu cơ quản lý tiềm ẩn dưới các khung quản lý tài sản số khác nhau. Trong khi đó, Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông sẽ là cơ quan quản lý hàng đầu của ngân hàng, giám sát các hoạt động giao dịch tài sản số của họ. Ủy ban Chứng khoán sẽ đóng vai trò là cơ quan quản lý chính cho các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản số, chịu trách nhiệm về cấp phép và đăng ký, cũng như xây dựng tiêu chuẩn, trong khi Cơ quan Quản lý Tài chính sẽ là cơ quan quản lý hàng đầu của ngân hàng, giám sát các hoạt động lưu ký tài sản số của họ.

Tuyên bố cho biết: Cục Tài chính và Cục Quản lý Tài chính sẽ dẫn đầu việc xem xét lại các luật và khuôn khổ quản lý liên quan, tham khảo kinh nghiệm và thực tiễn quốc tế, nhằm thúc đẩy việc áp dụng token hóa tại Hồng Kông. Giai đoạn xem xét ban đầu sẽ tập trung vào thị trường trái phiếu đã qua giai đoạn xác minh khái niệm, cũng như kỳ vọng có thể cung cấp tham khảo cho việc token hóa các tài sản và công cụ tài chính khác trong thế giới thực. Chúng tôi sẽ toàn diện xem xét quy trình phát hành và giao dịch trái phiếu token hóa, bao gồm nhưng không giới hạn ở yêu cầu thanh toán, đăng ký và ghi chép. Chính phủ sẽ quy định hóa việc phát hành trái phiếu chính phủ token hóa và sẽ khám phá các sắp xếp về tiền tệ và kỳ hạn khác nhau, cũng như các tùy chọn sáng tạo khác. Chính phủ kỳ vọng thông qua động thái này sẽ cung cấp trái phiếu số ổn định và chất lượng cao cho thị trường, mở rộng khả năng tiếp cận và thu hút một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn. Để phát huy hơn nữa lợi thế của việc token hóa, Cục Tài chính và Cục Quản lý Tài chính sẽ tiếp tục giao tiếp với các chuyên gia trong ngành, tìm hiểu ý kiến từ các khía cạnh khác nhau của thị trường, bao gồm việc đưa vào tiền số để nâng cao hiệu quả giao dịch, các kịch bản ứng dụng giao dịch trên thị trường thứ cấp, và mở rộng hơn nữa sự tham gia của nhà đầu tư vào thị trường trái phiếu địa phương. Chính phủ nhằm mục đích thiết lập tiêu chuẩn toàn cầu bằng cách phát hành trước trái phiếu token hóa và quy định hóa chúng, tăng cường niềm tin của thị trường vào công nghệ này, đồng thời khuyến khích các lĩnh vực công và tư áp dụng.

Tuyên ngôn cho biết: Tất cả các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đang niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đều được miễn thuế tem khi chuyển nhượng. Để thúc đẩy sự phát triển của thị trường token hóa, chính phủ sẽ làm rõ rằng các biện pháp miễn thuế tem cũng áp dụng cho ETF token hóa. Trên cơ sở miễn trừ này, chính phủ hoan nghênh các bên tham gia thị trường khám phá những lợi thế của việc token hóa ETF, chẳng hạn như ETF thị trường tiền tệ, bao gồm việc đưa chúng vào giao dịch thị trường thứ cấp trên các nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số được cấp phép hoặc các nền tảng khác. Nhìn về tương lai, chính phủ sẽ giữ thái độ cởi mở, xem xét các yếu tố như tác động tài chính và sự phát triển của thị trường, để xem xét các quy định thuế đối với việc chuyển nhượng các quỹ được Ủy ban Chứng khoán công nhận sau khi token hóa. Chính phủ sẽ đề xuất lập pháp, chỉ định các tài sản kỹ thuật số được đưa vào các quỹ phát hành dưới hình thức tư nhân và các công cụ kiểm soát đầu tư gia đình được miễn thuế lợi nhuận. Nếu đề xuất được thông qua bởi Hội đồng Lập pháp, việc miễn thuế sẽ có hiệu lực từ năm thuế 2025/2026.

Tuyên bố cho biết sẽ hỗ trợ các dự án stablecoin và các loại token hóa khác, bao gồm việc khám phá việc sử dụng stablecoin làm công cụ thanh toán. Để phát huy tiềm năng của stablecoin, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ cung cấp môi trường thị trường thuận lợi và hướng dẫn quản lý cần thiết, thúc đẩy các nhà phát hành stablecoin được cấp phép ở Hồng Kông nghiên cứu và triển khai các giải pháp cho các trường hợp ứng dụng khác nhau nhằm giải quyết những vấn đề thực chất trong hoạt động kinh tế. Để thể hiện sự hỗ trợ của chính phủ và đóng vai trò tiên phong, chúng tôi hoan nghênh các bên tham gia thị trường đề xuất cách mà chính phủ có thể thử nghiệm và sử dụng stablecoin đã được cấp phép, chẳng hạn như để nâng cao hiệu quả thanh toán của chính phủ.

Tuyên bố cho biết, Cyberport cũng sẽ triển khai chương trình tài trợ thử nghiệm cho blockchain và tài sản kỹ thuật số, cung cấp tài chính cho các dự án ứng dụng tiềm năng trong tương lai, có tính biểu tượng và ảnh hưởng đến thị trường. Ngoài tài chính, Cyberport cũng sẽ hỗ trợ các công ty này và phối hợp với các bên liên quan để hỗ trợ việc triển khai các dự án thử nghiệm khi cần thiết. Đội ngũ chuyên trách của Cục Đầu tư và Quảng bá Chính phủ hoan nghênh và sẵn sàng hỗ trợ các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số thiết lập và mở rộng hoạt động kinh doanh tại Hồng Kông. Trong số nhiều hỗ trợ có sẵn, Cục Đầu tư có thể kết nối các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số tiềm năng với các ngân hàng và các dịch vụ chuyên nghiệp và hỗ trợ khác, và thúc đẩy việc thiết lập doanh nghiệp của họ.

Wu Kit-chong, thành viên của Ủy ban Quốc gia của Hội nghị Hiệp thương Chính trị Nhân dân Trung Quốc (CPPCC) và là thành viên của Hội đồng Lập pháp Hồng Kông, giải thích rằng tuyên bố rõ ràng thay thế tài sản ảo bằng tài sản kỹ thuật số, phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế và nhấn mạnh sự lãnh đạo sáng tạo của nó với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế trong kỷ nguyên kỹ thuật số. Mục tiêu rất rõ ràng, đó là cân bằng giữa đổi mới và quản lý rủi ro, đồng thời thu hút các tổ chức chất lượng cao từ khắp nơi trên thế giới; và nâng cao hiệu quả của thị trường tài chính thông qua mã hóa và các công nghệ khác để phục vụ nền kinh tế thực; Sự phân công lao động đã được làm rõ, với SFC dẫn đầu việc cấp giấy phép dịch vụ lưu ký và giao dịch tài sản kỹ thuật số, và HKMA giám sát các hoạt động liên quan đến ngân hàng để tránh trùng lặp chức năng. Thể hiện sự thân thiện và công nhận tài sản kỹ thuật số của Chính phủ, Chính phủ sẽ đệ trình các đề xuất lập pháp để đưa tài sản kỹ thuật số vào các giao dịch đủ điều kiện được miễn thuế lợi nhuận đối với việc chào bán quỹ riêng lẻ và các phương tiện nắm giữ đầu tư gia đình. Đồng thời, Chính phủ Đặc khu hành chính Hồng Kông sẽ hành động để chính thức hóa việc phát hành trái phiếu chính phủ được mã hóa. Để giảm hiệu quả chi phí hoạt động của ngành và phấn đấu cải thiện tính thanh khoản của thị trường, Chính phủ sẽ làm rõ cách miễn thuế trước bạ đối với chuyển khoản ETF cũng sẽ áp dụng cho các ETF được mã hóa, điều này sẽ có tác động sâu sắc đến ngành tài sản kỹ thuật số; Với sự hỗ trợ tiền mặt đáng kể để nâng cao hệ sinh thái thị trường, Cyberport sẽ ra mắt Chương trình Tài trợ Thí điểm Block Connect và Tài sản Kỹ thuật số, điều này sẽ không chỉ thu hút nhiều tài năng hơn tham gia vào ngành mà còn nâng cao nhóm dự án tổng thể ở Hồng Kông. Nhìn chung, Hồng Kông có cơ hội tuyệt vời để trở thành tiêu chuẩn cho đổi mới tuân thủ tài sản kỹ thuật số ở châu Á trong vòng 3-5 năm, cung cấp các giải pháp Hồng Kông để tích hợp tài chính truyền thống và nền kinh tế kỹ thuật số trên toàn thế giới.

Giám đốc Tài chính Hồng Kông, ông Chen Maobo, cho biết: Tài sản kỹ thuật số là một phần quan trọng và có rất nhiều tiềm năng phát triển trong công nghệ tài chính, thông qua công nghệ Blockchain, mang lại giao dịch tài chính hiệu quả hơn và chi phí thấp hơn, làm cho dịch vụ tài chính trở nên bao trùm hơn. "Tuyên bố Chính sách 2.0" thể hiện tầm nhìn của chúng tôi về sự phát triển của tài sản kỹ thuật số và thông qua thực tiễn cho thấy ứng dụng thực chất của việc token hóa, thúc đẩy sự đa dạng của các kịch bản ứng dụng. Bằng cách kết hợp quản lý thận trọng và khuyến khích đổi mới thị trường, xây dựng một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số phát triển hơn, kết hợp với nền kinh tế thực và đời sống xã hội, mang lại lợi ích cho kinh tế và xã hội, đồng thời củng cố vị thế dẫn đầu của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế.

Giám đốc Cục Tài chính Hồng Kông, Hứa Chính Vũ cho biết: Lợi thế độc đáo của Hồng Kông giúp chúng ta có được ưu thế trong việc thúc đẩy tài chính truyền thống bước vào thời đại tài sản kỹ thuật số. Khung chính sách được định ra trong "Tuyên bố Chính sách 2.0" sẽ hỗ trợ chúng ta tiến tới việc hình thành một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số đáng tin cậy, bền vững và sâu sắc hòa nhập vào nền kinh tế thực. "Tuyên bố Chính sách 2.0" cũng giúp Hồng Kông đứng vững ở tuyến đầu của chuyển đổi số, cung cấp một lộ trình rõ ràng cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư, giúp họ dễ dàng điều hành trong một thị trường tài sản kỹ thuật số phát triển mạnh mẽ và ổn định.

Giám đốc Tài chính Hồng Kông Trần Mậu Ba đã nhận định trong cuộc phỏng vấn với báo Đại Công rằng Hồng Kông đang tối ưu hóa luật pháp và quy định, mở rộng loại hình sản phẩm, thúc đẩy hợp tác trong các tình huống ứng dụng, đào tạo nhân tài và phát triển bốn chiến lược lớn, nhằm xây dựng một hệ sinh thái toàn chuỗi cho sự phát triển tài sản kỹ thuật số, thúc đẩy Hồng Kông trở thành một trung tâm chiến lược kết nối cơ hội kinh tế kỹ thuật số của Trung Quốc với nhu cầu đổi mới tài chính toàn cầu. Ông nhấn mạnh rằng tài sản kỹ thuật số không chỉ là điểm đột phá của công nghệ tài chính mà còn là yếu tố then chốt để Hồng Kông củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế. Hồng Kông sẽ tiến hành quản lý cấp phép và ứng dụng theo tình huống song song, thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài sản ảo và nền kinh tế thực. "Quản lý stablecoin là trọng tâm, chúng tôi yêu cầu việc áp dụng phải gắn liền với các tình huống thực tế như thanh toán thương mại, thanh toán xuyên biên giới, nhằm loại trừ đầu cơ." Hiện tại, Hồng Kông đã lập pháp quy định việc phát hành stablecoin, mặt khác, Ủy ban Chứng khoán đã cấp phép cho các sàn giao dịch tài sản ảo và thúc đẩy việc giám sát bảo lãnh. Đồng thời thông qua "quản lý sandbox" để cung cấp không gian thử nghiệm đổi mới cho ngành.

Chủ tịch HashKey Group, ông Tiêu Phong, đã cho biết với PANEWS rằng tuyên bố lần này có ba thay đổi quan trọng, bao gồm: Stablecoin sẽ được đưa vào quản lý: rõ ràng sẽ thực hiện hệ thống cấp phép stablecoin chính thức vào ngày 1 tháng 8 năm 2025, đây là một trong số ít khu vực tư pháp trên thế giới thực sự cấp "giấy thông hành" cho stablecoin; Token hóa RWA được coi là ngành trọng điểm: Chính phủ không chỉ thúc đẩy việc phát hành trái phiếu bình thường mà còn dự định đưa vàng, năng lượng xanh, tài sản xe điện vào phạm vi token hóa; ETF token hóa, quỹ tài sản số được hưởng miễn thuế: nếu luật pháp trong tương lai được thông qua, ETF token hóa sẽ được hưởng miễn thuế đóng dấu và miễn thuế lợi tức tương đương với ETF truyền thống, đây là một sự thay đổi trong quy tắc trò chơi của thị trường tài chính. Những cải cách này thể hiện một tín hiệu: Hồng Kông không chỉ hỗ trợ Web3, mà còn muốn biến Web3 thành một phần của cơ sở hạ tầng tài chính thông qua các quy định. Cập nhật chính sách Web3 của Hồng Kông cũng hoàn thành "mô hình ba trong một" của hệ thống: Sự chắc chắn trong quản lý: Hồng Kông sẽ trở thành khu vực tư pháp đầu tiên trên thế giới cấp phép dịch vụ lưu ký tài sản số độc lập; Tính xuyên thấu tài sản: Cho phép tài sản thế giới thực (kim loại, năng lượng) được token hóa tương đương với công cụ tài chính (trái phiếu, ETF), phá vỡ ranh giới giữa thực và ảo; Cạnh tranh thuế: ETF token hóa miễn thuế + miễn thuế lợi tức quỹ tài sản số.