Giới thiệu

Ví Web3 đóng vai trò là cổng chính cho các dịch vụ trên chuỗi, cho phép người dùng tương tác với dapp và lưu trữ tài sản kỹ thuật số của họ. Với hơn 350 víđược đăng trên trang web của WalletConnect, rõ ràng rằng lĩnh vực này đã trở thành một trong những lĩnh vực bão hòa nhất trong tiền điện tử. Lý do của sự bão hòa này rõ ràng: ví tiền điện tử đại diện cho điểm tiếp xúc ban đầu cho tất cả mọi thứ trên chuỗi và được hiểu rõ rằng với sự phân phối đến sức mạnh lớn.

Trong bài viết này, tôi sẽ không đi sâu vào những khía cạnh công nghệ bằng cách phân loại ví thành EOA, AA, MPC và ERC-4337 v.v. Mặc dù những phân loại kỹ thuật này rất quan trọng, chúng thường chỉ đại diện cho sự khác biệt trong một lớp cụ thể của ví. Thay vào đó, tập trung của tôi ở đây là trình bày ba khung cảnh mang lại cái nhìn sâu sắc về mặt kinh doanh và vị trí chiến lược của ví web3. Những khung cảnh này sẽ trang bị cho cả nhà xây dựng và nhà đầu tư hiểu rõ hơn về hệ sinh thái ví, giải quyết những câu hỏi như: Làm thế nào các dự án hiện tại trong thị trường bão hòa này có thể chinh phục thêm giá trị? Chiến lược nào mà những người mới vào có thể áp dụng để tạo ra không gian của họ giữa những kẻ khổng lồ đã thành lập? Và, phân khúc nào trong thị trường ví vẫn còn chờ đợi? Đây là những xem xét sẽ hướng dẫn cuộc thảo luận của chúng ta.

I. 'Một ví tiền phù hợp cho tất cả' so với 'Chuyên gia trong lĩnh vực'

Trong phân tích này, tôi vẽ các ví tiền chính theo hai trục khác nhau: tính cụ thể và phạm vi của hệ sinh thái blockchain. Mặc dù phân loại này không hoàn toàn là số liệu hay khoa học, nhưng nó được rút ra từ kinh nghiệm thực tế của tôi với những sản phẩm này. Thay vì tập trung vào vị trí chính xác của một ví trên lưới, việc quan sát vùng tổng quát mà họ chiếm giữ có ích hơn. Ví dụ, các ví phục vụ cho các chuỗi dựa trên Move và hệ sinh thái Bitcoin Ordinals, đều nằm ở phần dưới của đồ thị do hướng tới hệ sinh thái cụ thể của họ. Ngược lại, các ví được tùy chỉnh cho các trường hợp sử dụng cụ thể như giao dịch, đặt cược và mạng xã hội, nghiêng về bên phải, cho thấy tính chuyên biệt của họ.

Khung cảnh này chia thành bốn danh mục rõ ràng:

1. Top Left: Một khu vực cạnh tranh cao với các ví cố gắng áp dụng một cách tiếp cận toàn diện. Ở đây, chúng ta tìm thấy các ví nhắm đến một chiến lược 'một kích cỡ phù hợp tất cả', cố gắng cung cấp tất cả các tính năng, tiện ích và chuỗi chính. Các đối thủ điển hình trong hình vuông này bao gồm các ứng dụng liên kết với CEX như Trust (Binance), Coinbase Wallet, OKX, Bitget Wallet vv.
2. Phía trên bên phải: Trong khi những ví này duy trì một phạm vi sinh thái chuỗi rộng lớn, chúng không theo đuổi mọi tính năng có sẵn. Thay vào đó, họ chuyên biệt vào các trường hợp sử dụng phục vụ cho những nhóm người dùng hoạt động nhất. Ví dụ, Zerion và Zapper cung cấp các chức năng theo dõi danh mục DeFi được tổng hợp. Trong trường hợp của Rainbow, nó có một điểm nghiêng tập trung vào NFT hơn với tính năng như minting trong ứng dụng.
3. Phía dưới bên trái: Đây là nơi chứa các ví với sự thiên vị rõ ràng đến hệ sinh thái. Mặc dù họ có thể hỗ trợ nhiều chuỗi, sự trung thành của họ nghiêng về những chuỗi cụ thể như sự nghiêng về Solana của Phantom, hoặc sự thiên vị của Core Wallet đối với Avalanche và các mạng con của nó mặc dù họ ủng hộ các EVM khác. Mục tiêu của họ là bảo vệ một vị trí đầu tiên trên các chuỗi đang phát triển và xây dựng một cơ sở người dùng trung thành từ đầu.
4. Dưới cùng bên phải: Các 'bậc thầy thích hợp', các ví này trau dồi các tính năng cụ thể với các mục tiêu rõ ràng hơn về các hoạt động mong muốn của người dùng như đặt cọc và hoán đổi. Sự hỗ trợ của họ cho các chuỗi là có chọn lọc, hướng nguồn lực của họ vào các chuỗi hỗ trợ với hầu hết các hoạt động / thanh khoản có thể mang lại ROI đầy hứa hẹn.

II. Ngăn xếp ví

Trong khung cảnh thứ hai, tôi lấy cảm hứng từ Messari’s@kelxyz_. Anh ta chia cắt ngăn xếp ví thành bốn thành phần: 1) Quản lý Khóa, 2) Kết nối Blockchain, 3) Giao diện Người dùng, và 4) Logic Ứng dụng. Xây dựng trên nền tảng này, tôi đào sâu hơn vào ý nghĩa chiến lược của các ngăn xếp khác nhau. Theo phân tích của Kel, bốn chiều được mô tả là các yếu tố riêng biệt mà, khi kết hợp với nhau, xác định sự tiếp cận, chuyên môn hóa và trọng tâm kinh doanh của một ví.

Trong phiên bản của tôi, ngăn xếp ví tiền điện tử giống như một chiếc bánh ngọt lớp lớp với an ninh & quản lý khóa là chiều chiếc quan trọng nhất ở phía dưới của ngăn xếp. Dựa trên thiết kế vững chắc ở các tầng dưới, một chiếc ví có thể tập trung vào những điều chỉnh giao diện trang trí hơn giúp cải thiện việc giữ chân người dùng ở các tầng cao hơn. Các tính năng trong mỗi lớp đều có ý nghĩa cụ thể đối với chiến lược sản phẩm liên quan đến tiến trình tham gia, chuyển đổi, tiền hóa và việc giữ chân.

❶ Bảo mật & Quản lý Khóa: Tự bảo quản là đặc điểm quan trọng nhất của web3. Chiều này tập trung vào cách ví quản lý khóa riêng và đảm bảo an toàn. Các tính năng ở đây bao gồm tính toán đa bên (MPC), hỗ trợ ví phần cứng, chức năng đa ký hiệu đến đăng nhập xã hội được hỗ trợ bởi Account Abstraction. Các yếu tố tập trung vào quản lý khóa định hình hành trình kích hoạt ví và thành công của nó trong việc chuyển đổi người dùng mới.

❷ Hỗ trợ Chuỗi: Ví có thể phân biệt bản thân bằng cách hỗ trợ các chuỗi. Trong khi một số tập trung vào hệ sinh thái Ethereum (L2 và EVMs), các ví khác phục vụ cho các giao protocô liên quan đến Bitcoin (BRC-20 & Ordinals), chuỗi Cosmos hoặc các chuỗi tối hóa như Solana và TON. Đơn giản, khả năng tương thích chuỗi của một ví xác định phạm vi thị trường tiềm năng của nó.

❸ Tiện ích: Chiều này nhấn mạnh vào các chức năng cốt lõi làm nổi bật ví so với nhau. Ví dụ bao gồm việc hỗ trợ chuyển khoản tài sản cơ bản đến việc hỗ trợ dApps, staking native và quản lý NFT. Phổ tiện ích của ví thiết lập các nguồn thu của nó. Hầu hết các ví hiện nay cung cấp dịch vụ bảng ký quỹ như swap và fiat on-ramp. Khả năng nổi bật do đó phụ thuộc vào những cải tiến được thực hiện ở lớp tiếp theo.

❹ UI/UX: Đóng vai trò là giao diện ban đầu, UI/UX điều phối cách người dùng tương tác với ví. Tầng này bao gồm các yếu tố như trao đổi không cần gas, cảnh báo giao dịch, logic hiển thị số dư đa chuỗi và tích hợp miền web3 với các danh tính phi tập trung (DID). Chiều này hình thành các hoạt động chính của người dùng trong ứng dụng.

Bây giờ chúng ta hãy xem hai ví dụ: một từ góc trên bên trái, Ví Trust, và một ví dụ khác từ góc dưới bên phải, Ví Uniswap.

Trust Wallet tượng trưng cho một “ví béo.” Nó có một bộ tính năng toàn diện bao gồm gần như tất cả bốn phương diện của ngăn xếp. Điều đáng chú ý đặc biệt là sự hỗ trợ mạnh mẽ của nó cho hầu hết mọi hệ sinh thái chuỗi. Ngược lại, Uniswap Wallet áp dụng một cách tiếp cận ‘gọn nhẹ’. Thiết kế và tính năng của nó được tùy chỉnh một cách rõ ràng cho trải nghiệm giao dịch, khiến nó trở thành một công cụ chuyên biệt hơn.

Ở đây, chúng tôi có một số ví dụ khác để làm sáng tỏ cách mà các ví khác nhau định vị bản thân mình một cách đặc biệt trong một chiều không gian cụ thể.

Omni Wallet, trước đây gọi là Steakwallet, nhấn mạnh vào việc đặt cọc gốc. Nó cung cấp một UX đơn giản để tạo điều kiện đặt cọc gốc của 20 + mã thông báo. Ngay từ đầu, sứ mệnh của Omni đã rất rõ ràng: tạo ra một không gian độc đáo làm nổi bật DeFi mang lại cơ hội đặt cược, đặt cọc thanh khoản và hầm lợi suất.

Metamask vận hành chức năng trao đổi của mình như một meta-aggregator, huy động thanh khoản từ các DEX, DEX aggregators và market makers. Chiến lược này đảm bảo người dùng nhận được báo giá tốt nhất. Để đáp lại, người dùng trả cho Metamask một khoản phí trao đổi là 0,875% cho dịch vụ tổng hợp.

Ví Trust nổi bật với sự hỗ trợ chuỗi mạng rộng lớn của mình. Nó hỗ trợ hơn 70 chuỗi trên các hệ sinh thái đa dạng, bao gồm chuỗi dựa trên EVM, chuỗi dựa trên Move, Cosmos, và các chuỗi độc lập như Solana và TON.

Ví OKX đã định hướng chiến lược của mình vào việc nâng cao quá trình tiếp nhận và chuyển đổi người dùng. Họ giới thiệu đăng nhập xã hội dựa trên MPC, cho phép người dùng tạo ví bằng email của họ. Tính năng này bỏ qua bước ghi chú một cụm từ hạt giống 12 từ, một rào cản phổ biến đối với những người mới vào lĩnh vực tiền điện tử.

III. Khả năng tiền tệ hóa và khả năng thay thế

Một khung công việc hữu ích khác để đánh giá một sản phẩm ví là nhìn vào khả năng tiền hóa và khả năng thay thế của các tính năng của nó.

Khả năng kiếm tiền là tiềm năng tạo doanh thu của một tính năng trong ví. Ví dụ: một số tính năng nhất định như đường dốc fiat, hoán đổi mã thông báo và bắc cầu có thể dễ dàng tạo doanh thu bằng cách kết hợp phí nền tảng bổ sung. Các tính năng liên quan đến đặt cọc và thu nhập DeFi có thể có một phần phần thưởng được phân bổ dưới dạng phí nền tảng. Ngoài lĩnh vực quản lý tài sản, các chức năng liên quan đến dapp, chẳng hạn như khám phá / thị trường dapp, mang đến một luồng doanh thu khác: các nền tảng có thể tính phí quảng cáo để nâng cao khả năng hiển thị của một số dapp nhất định.

Khả năng thay thế là nền tảng của sự phân biệt cạnh tranh của một tính năng. Nó đánh giá mức độ mà một sản phẩm hoặc dịch vụ tạo ra sự khác biệt so với đối thủ và khả năng thay thế của nó. Các tiện ích cơ bản như chuyển token, lịch sử giao dịch và trao đổi là những ưu đãi cơ bản mà có thể tìm thấy trong hầu hết các ví tiền. Tuy nhiên, các tính năng chuyên biệt như staking và hỗ trợ gas cung cấp một bức tường phòng thủ mạnh mẽ hơn - khi một người dùng quyết định đặt cược tài sản bằng một ví tiền cụ thể, họ sẽ cảm thấy hướng về việc quay lại cùng ví tiền đó để quản lý quỹ trên chuỗi tiếp theo. Các tính năng xã hội là một ví dụ khác: các tính năng như dòng cộng đồng và hồ sơ web3, như đã thấy trong HaloVí và Dễ dàngVí, tạo mối kết nối người dùng. Khi người dùng xác lập mối quan hệ xã hội trên một nền tảng, họ sẽ bị ràng buộc vào tác động mạng lưới của nó.

Dựa trên 3 khung trên, chúng ta có thể thấy việc điều quan trọng đối với những người xây dựng và nhà đầu tư trong lĩnh vực ví là phải đặt ra các câu hỏi sau:

1. Ví tiền điều đó đứng ở đâu trên phổ hệ sinh thái và đặc điểm cụ thể? Ví tiền chiếm khoảng mức nào trong bố cục đầu tiên? Có tập trung vào một số chuỗi khối hoặc trường hợp sử dụng cụ thể nào không? Ai là đối thủ quan trọng trong khu vực gần đó trên bản đồ?
2. Dự án nhấn mạnh lớp nào của ngăn xếp ví? Nó có giới thiệu sự khác biệt có ý nghĩa và các chức năng vượt trội giúp mở rộng phạm vi của mỗi lớp không? Trong số các yếu tố chuyển đổi người dùng, tiếp cận thị trường, tạo doanh thu và giữ chân người dùng, yếu tố nào được ưu tiên?
3. Cuối cùng, bộ tính năng của ví tiền diện tử này thể hiện ra sao khi so sánh với tính khả kiếm tiền và tính thay thế được? Tính cạnh tranh của tính năng này là bao nhiêu?

2 xu hướng cần chú ý

Cuối cùng, tôi muốn nhấn mạnh hai xu hướng chính đang diễn ra. Những phát triển này có thể thay đổi đáng kể cảnh quan ví trong tương lai.

1. Bên trong Ví.

Một trong những sự phát triển đáng chú ý là sự gia tăng của các ví được tích hợp - nhiều ứng dụng phi tập trung ngày càng chọn tích hợp chức năng ví theo chiều dọc. Hãy xem sự gia tăng gần đây của Friend.Tech và các phân nhánh của nó như một ví dụ. Theo cách truyền thống, họ sẽ buộc người dùng kết nối với ứng dụng phi tập trung thông qua Metamask hoặc WalletConnect. Nhưng để che giấu yêu cầu cụm từ gốc cho người dùng mới, Friend.Tech đã tích hợp các ví được tích hợp sử dụng cơ sở hạ tầng của Privy.

Điều này chuyển đổi mô hình từ "một ví cho TẤT CẢ các ứng dụng" thành "một ví cho MỖI ứng dụng". Thay vì sử dụng một ứng dụng duy nhất để quản lý tài sản, người dùng có thể kết thúc với nhiều địa chỉ và số dư cho các ứng dụng khác nhau họ sử dụng, thách thức cho đến giả thuyết "ví béo" và gợi ý về một hệ sinh thái ví phân mảnh hơn. Nếu chúng ta xem Friend.Tech như một ví, nó sẽ được đặt ở một nơi nào đó ở góc dưới bên phải trong khung công việc đầu tiên: trường hợp sử dụng của nó cụ thể cho việc quản lý các khóa friend.tech và trọng tâm chuỗi của nó chỉ tập trung vào Base.

Do đó, 'ví truyền thống' có thể thấy giá trị đề xuất của mình giảm đi với sự xuất hiện của các dịch vụ Ví như Dịch vụ (WaaS) từ Riêng tư, Coinbase WaaS, Web3Auth, Magic Link, Ramper, Unipass, Năng động, Dãy số, Hạt, ZeroDevvàBiconomy, để liệt kê một vài cái. Thay vào đó, các ứng dụng phi tập trung có thể xâm phạm vào lãnh thổ của các ứng dụng ví, tích hợp chức năng ví như một tính năng phụ và chiếm một phần thị phần đã được các ví độc lập thống trị trước đây.

1. Vai trò của ví trong chuỗi cung ứng MEV

Bài viết này chủ yếu khám phá cảnh quan ví tiền điện tử như một lĩnh vực độc lập, nhưng cũng quan trọng khi xem xét vai trò của ví tiền trong bối cảnh rộng lớn hơn của chuỗi cung ứng MEV (Giá trị có thể tối đa được rút ra). Ví tiền là những người bảo vệ cổng mạnh mẽ trong hệ sinh thái này, tổng hợp ý định của người dùng thành các hành động trên chuỗi. Họ xác định tuyến đường của các giao dịch - qua mempool công cộng hoặc RPC riêng như MEV-Blocker(sử dụng bởiVí Uniswap)Flashbots Bảo vệ(sử dụng bởiOKXví), vàBlink, điều chỉnh các chiến lược của người tìm kiếm, chẳng hạn như cấm frontrunning và sandwiching.

Không nên đánh giá thấp giá trị của dòng đơn đặt hàng của người dùng trong chuỗi cung ứng MEV. Mặc dù đã có nhiều sự chú ý đến phí hoán đổi đáng kể được tích lũy bởi Metamask Swap, nhưng một chi tiết thường bị bỏ qua là điểm cuối RPC mặc định của Metamask là Infura. Và bạn đoán nó, cả Metamask và Infura đều thuộc sở hữu của cùng một công ty mẹ, ConsenSys. Nói một cách đơn giản:

• Ai kiểm soát ví, kiểm soát điểm cuối RPC.
• Ai kiểm soát điểm cuối RPC, kiểm soát luồng đơn hàng.
• Ai kiểm soát luồng đặt hàng, sẽ kiểm soát việc rút MEV.

Dòng điều khiển này nhấn mạnh sự quan trọng chiến lược của ví điện tử xa hơn nhiều so với giao diện người dùng hoặc khả năng quản lý tài sản. Chúng là trung tâm của chuỗi cung ứng MEV, chiếm ưu thế trong hành trình giao dịch của người dùng. Do đó, sự cạnh tranh giữa người tìm kiếm giao dịch có giá trị sẽ mang lại lợi ích cho các ví sử dụng đòn bẩytrong việc thực hiện qua Thanh toán cho Luồng Đơn hàng (PFOF).

P.S.

Sau khi đăng bài viết này, tôi tình cờ đọc được tin tức rằng Stelo, một plugin bạn đồng hành ví tiền được thiết kế để tăng cường bảo mật web3 thông qua mô phỏng giao dịch và cảnh báo, quyết định hoàng hôngiao thức. Họ trước đó Công bố$6 triệu quỹ từ a16z vào đầu năm nay. Một trong những lý do họ trích dẫn là “nhiều trong những trường hợp sử dụng tiềm năng nhất của tiền điện tử — game, mạng xã hội phi tập trung, và stablecoin – có khả năng sẽ tích hợp ví điện tử giảm bớt sự phức tạp và rủi ro khi sử dụng ví cố định ra khỏi người dùng.” Vị trí không chính xác thực sự có thể tạo hoặc phá vỡ các công ty.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được in lại từ [michaellwy.substack]. Tất cả các bản quyền thuộc về tác giả gốc [MICHAELLWY]. Nếu có ý kiến phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ với Gate Learnđội, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Bảo Đảm Trách Nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài báo đã dịch đều bị cấm.