Apa itu Protokol Renzo?

Protokol Renzo adalah antarmuka utama untuk berinteraksi dengan ekosistem EigenLayer. Protokol ini adalah manajer Liquid Restaking Token (LRT) untuk EigenLayer yang bertindak sebagai manajer strategi staking. Ini menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada staking ETH tradisional dan mengabstraksi kompleksitas seputar staking Ethereum.

Protokol menggunakan Layanan yang Divalidasi Secara Aktif (AVSs) untuk melindungi aplikasi yang dibangun di EigenLayer menggunakan protokol keamanan layer1 Ethereum. Dan ini menghindari kebutuhan untuk mengunci token ETH untuk jangka waktu yang diperpanjang dengan menerbitkan ezETH.

Token ezETH adalah representasi likuid dari ETH yang dipertaruhkan, memungkinkan pengguna melakukan transaksi sambil tetap menyimpan ETH yang dipertaruhkan mereka. Sebagai manajer strategi, Protokol Renzo secara otomatis memilih kombinasi AVSs yang bertujuan untuk memaksimalkan generasi yield sambil meminimalkan risiko pemotongan.

Protokol Renzo terdiri dari layanan yang divalidasi secara aktif (AVS), penambang ETH, operator node, dan Protokol EigenLayer yang mendasarinya.

Sejarah Protokol Renzo

Sumber: Situs Renzo Protocol

Protokol Renzo didirikan pada tahun 2023 dengan Kratik Lodha dan Lucas Kozinski sebagai kontributor pendiri. Ini dibuat sebagai jembatan ke dalam protokol EigenLayer untuk terlibat dalam ETH re-staking yang aman. Mainnet Protokol Renzo diluncurkan pada tanggal 30 Oktober 2023, yang menerima deposit dan staking token ETH asli.

Pada 14 Januari 2024, Protokol Renzo mengumpulkan $3,2 juta dalam pendanaan awal, yang meningkatkan valuasinya menjadi $25 juta. Putaran pendanaan awal ini dipimpin oleh Maven11 dan diikuti oleh OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network, dan Karatage, di antara lain.

Pada tanggal 21 Februari 2024, Binance Labs juga berinvestasi dalam Renzo Protocol dengan jumlah yang tidak diungkapkan.

Protokol bertujuan untuk mengembangkan mainnet-nya di luar ETH re-staking untuk menerima deposit wrapped ETH (wBETH) dan token staking likuiditas ETH lainnya (LSTs).

Komponen Inti

Protokol EigenLayer

Sumber: Situs EigenLayer

Protokol Eigen terdiri dari kontrak pintar Ethereum yang memungkinkan operator node, staker, dan AVSs untuk melakukan kolaborasi dan transaksi tanpa kepercayaan. Kontrak pintar ini memungkinkan pengguna untuk mengulang staking aset mereka dengan mendelgasikan mereka ke operator node dan berinteraksi dengan modul layanan on-chain.

EigenLayer adalah protokol yang dibangun di atas Ethereum yang memperkenalkan re-staking, yang memungkinkan pengguna untuk mengunci token dan tetap dapat menggunakan kembali token yang dipertaruhkan ini pada lapisan konsensus. Token yang digunakan kembali ini dapat dipertaruhkan kembali di kolam yang lebih fleksibel untuk mengumpulkan manfaat hasil.

Berbeda dengan platform staking tradisional yang memerlukan jaringan Ethereum terpisah, sehingga menyebabkan lanskap yang terpecah belah, EigenLayer memanfaatkan 'keamanan tergabung.' Fitur ini memanfaatkan token ETH yang dipertaruhkan melalui protokol untuk mengamankan berbagai layanan, mengurangi investasi modal bagi para penyetor individu dan meningkatkan keamanan.

Protokol EigenLayer memungkinkan Protokol Renzo untuk menjalankan transaksi tanpa izin dan mendorong tata kelola pasar bebas dalam ekosistem Ethereum.

Pemegang Ethereum

Staker Ethereum adalah pemegang token ETH yang memilih untuk melakukan staking aset mereka untuk imbalan sambil mengamankan jaringan.

Pengguna-pengguna ini menggunakan aset-aset mereka untuk berinteraksi dengan kontrak pintar pada jaringan Ethereum untuk mendukung berbagai jaringan. Meskipun mereka mendapatkan manfaat dari aset-aset yang dipertaruhkan, mereka juga rentan terhadap risiko pemotongan ketika dipertaruhkan dengan validator yang salah.

Slashing adalah hukuman yang diberikan kepada validator yang melakukan kegiatan jahat atau tidak memenuhi kriteria yang ditetapkan oleh jaringan Ethereum. Pengguna yang melakukan staking dengan validator jahat berisiko kehilangan dana yang mereka staked.

Layanan yang Divalidasi Secara Aktif (AVS)

AVS adalah modul layanan terdesentralisasi yang mewarisi keamanan Ethereum melalui EigenLayer. Modul layanan ini membantu mendukung aktivitas on-chain seperti memberikan keamanan kepada sidechain, lapisan data, jaringan, transaksi pemesanan, pembangunan blok, dan layanan middleware.

AVS juga membuka kemungkinan baru dalam bidang seperti Pemisahan Pemrakarsa-Pembangun (PBS) dan Nilai Ekstraksi Maksimal (MEV).

Operator Node

Operator node dalam Protokol Renzo menyediakan daya komputasi untuk menjalankan layanan di protokol. Operator node memvalidasi transaksi dan mengamankan fungsi staking Renzo serta jaringan EigenLayer.

Operator node dirancang untuk mengimplementasikan rekomendasi yang diberikan oleh AVS, menjalankan layanan seperti aplikasi terdesentralisasi (dApps), orakel, dan jembatan.

Fitur dari Protokol Renzo: Re-staking, Cross-Chain Re-staking, dan Pendle

Re-staking

Sumber: Situs Web Protokol Renzo

Fitur utama dari Protokol Renzo adalah me-re-staking token ETH menggunakan Eigen Layer. Ini dilakukan dengan menyimpan aset ETH yang telah disetor pada kontrak DepositQueue sampai jumlahnya mencapai 32 ETH yang diperlukan untuk staking di Ethereum.

Setelah mencapai minimum, protokol memindahkan token yang terakumulasi ke Kontrak Deposit Rantai Beacon, dipertaruhkan menggunakan node validator Rantai Beacon Ethereum. Protokol juga mengatur kredensial penarikan menggunakan EigenPod di EigenLayer.

Selain imbalan dari kegiatan staking tradisional, integrasi dengan EigenLayer memungkinkan protokol untuk mendistribusikan lebih banyak keuntungan kepada penggunanya. Antarmuka pengguna yang ramah pengguna memerlukan pengguna untuk menghubungkan dompet mereka, memilih aset mereka, dan mengonfirmasi transaksi.

Protokol kemudian mendistribusikan ezEth kepada pengguna, aset likuid instan untuk berpartisipasi dalam kegiatan DeFi lainnya.

Re-staking Antar Rantai

Protokol Renzo memperkenalkan re-staking lintas-rantai di platformnya bekerja sama dengan Jaringan Connext. Fitur ini memungkinkan pengguna untuk me-re-stake aset mereka pada proyek dan jaringan lapisan dua populer menggunakan token ETH yang dibungkus.

Fitur re-staking lintas-rantai menghilangkan kompleksitas staking tradisional di berbagai proyek. Ini memberikan berbagai kasus penggunaan yang lebih luas bagi lanskap Ethereum, yang berpotensi meningkatkan reward.

Kerjasama antara Renzo Protocol, Connext, dan Protokol Interoperabilitas Cross-chain (CCIP) Chainlink memastikan pengalaman pengguna yang mulus. Ini juga mengelola pengelolaan aset jembatan, yang dapat memperluas dukungan di masa depan untuk LST lainnya.

Kemampuan untuk melakukan staking ulang langsung pada jaringan layer dua juga menawarkan nilai biaya yang lebih rendah. Fitur ini bertujuan untuk membuat staking ETH lebih menarik dengan menghindari biaya dan batasan utilitas staking ETH.

Apa itu Token ezETH?

Token ezETH adalah token asli dari Protokol Renzo yang mewakili aktivitas re-stake pengguna. Pengguna yang mendepositokan ETH atau token lain yang disetujui menerima token ezETH, yang memiliki nilai serupa dan dapat digunakan untuk transaksi.

Token ezETH adalah token yang memberikan imbalan, sehingga harganya meningkat relatif terhadap aset dasar dan imbalan yang diperolehnya. Imbalan yang diperoleh ini dapat berupa token ETH, USDC, dan AVS. Pengguna juga dapat menarik token yang dipertaruhkan dan imbalannya.

Menarik aset melibatkan pembatalan penyetoran aset, dan itu tunduk pada strategi kembali menyetor dan protokol pembatalan EigenLayer. Proses penarikan bisa memakan waktu setidaknya tujuh hari, tergantung pada faktor di atas.

Penarikan token ezETH langsung tidak diaktifkan. Sebaliknya, pengguna dapat menjual ezETH mereka kepada penyeimbang yang akan mengonversi token ezETH ke ETH. Itulah mengapa token ini memiliki pasokan beredar nol dan total pasokan sebanyak 282.469 ezETH.

Apakah Token ezETH Investasi yang Baik?

Token ezETH memberikan beberapa manfaat potensial bagi pemegangnya. Token ini memanfaatkan EigenLayer untuk menawarkan hasil yang lebih tinggi dibandingkan protokol staking tradisional.

Ini juga memungkinkan manajemen aset yang fleksibel. Dengan token ezETH, pengguna dapat merasakan manfaat dari staking di Ethereum sambil berpartisipasi dalam transaksi DeFi.

Manajer strategi Protokol Renzo secara otomatis memilih validator berdasarkan kriteria tertentu untuk meminimalkan risiko slashing yang terkait dengan kelakuan validator.

Akhirnya, protokol memungkinkan fitur staking lintas rantai, memungkinkan pemegang untuk melakukan staking ulang pada proyek layer dua populer menggunakan wETH. Hal ini memperluas peluang investasi yang terbuka bagi pengguna Renzo.

Analisis Risiko

Kelebihan

Salah satu keuntungan utama dari Protokol Renzo adalah hasil yang ditingkatkan yang dikombinasikan dengan token ezETH, memungkinkan aset untuk di-stake ulang pada beberapa proyek.

Keuntungan lainnya adalah kapasitas lintas-rantai, yang menyederhanakan pengalaman staking. Dan antarmuka yang ramah pengguna dengan biaya yang lebih rendah.

Proyek ini juga memiliki kemungkinan dukungan multi-token di masa depan untuk WBETH dan Lasts dari proyek lain. Dengan menggunakan EigenLayer, Renzo Protocol dapat menyediakan pengalaman staking yang aman dan tidak memerlukan kepercayaan.

Kekurangan

Salah satu kekurangan dari Protokol Renzo adalah ketidakmampuan untuk mentransfer token ezETH dari satu pengguna ke pengguna lain, mengurangi token yang beredar menjadi nol. Hal ini dapat mengurangi kemampuan pengguna untuk menggabungkan aset ezETH dari dompet yang kompromi ke dompet yang lebih aman.

Periode pendinginan untuk melepaskan aset sangat lama. Dengan kurangnya likuiditas, melepaskan aset akan membatasi akses pengguna ke dana selama periode melepaskan. Hal ini dapat mengakibatkan pengguna kehilangan peluang berharga untuk mendapatkan keuntungan.

Tantangan

Tantangan utama bagi protokol ini adalah kerentanan kontrak pintar. Protokol Renzo adalah proyek baru yang bergantung pada serangkaian kontrak pintar (EigenLayer) untuk menjalankan fungsinya. Kerentanan apa pun yang dialami oleh kontrak pintar tersebut dapat menghentikan operasi proyek.

Tantangan lain adalah volatilitas pasar kripto, harga aset ETH yang fluktuatif, dan ketidakpastian ruang kripto. Hal ini dapat memengaruhi keinginan pengguna untuk berinteraksi dengan Renzo atau melakukan staking aset dalam protokol re-staking.

Analisis kompetitif

Mirip dengan Protokol Renzo, platform Puffer Finance adalah platform re-staking asli yang memungkinkan pengguna menjadi validator tanpa staking 32 ETH.

Meskipun kedua pemain penting dalam ruang ETH re-staking, mereka fokus pada aspek yang berbeda. Kedua protokol merupakan pemain penting dalam ruang re-staking likuid, dengan. Puffer Finance fokus pada pertumbuhan menggunakan imbalan validator sementara Renzo Protocol fokus pada diversifikasi staking ETH.

Puffer Finance menggunakan tiket validator untuk memaksimalkan keuntungan, sementara Renzo Protocol menggunakan fungsionalitas lintas-rantai untuk meminimalkan biaya sambil bekerja untuk mendukung LST utama dan solusi lapis dua.

Bagaimana Anda Bisa Memiliki ezETH?

Pengguna dapat mengikuti proses sederhana untuk memiliki token ezETH dan menjadi bagian dari ekosistem Renzo.

Membuat Dompet

Untuk memiliki token ezETH, pengguna harus melakukan staking ETH di platform Renzo atau berpartisipasi dalam balancer. Hal ini dapat dilakukan dengan menggunakan Gate.io web3dompet tanpa kebutuhan persyaratan KYC.

Manfaatkan Token ezETH

Setelah pengguna mendapatkan token ezETH, mereka dapat menjelajahi ekosistem Renzo dengan me-re-stake dan staking lintas-rantai untuk mendapatkan imbalan pasif.

Ambil tindakan pada ezETH

Pengguna dapat melakukan perdagangan token ezETHdi sini.